A6-0191/2009
1.4.2009
***I
RAPORT
referitor la propunerea de regulament al Parlamentului European şi al Consiliului privind agenţiile de rating al creditelor
(COM(2008)0704 – C6‑0397/2008 – 2008/0217(COD))
Comisia pentru afaceri economice şi monetare
Raportor:
Jean-Paul Gauzès
PE 418.199v02-00
Legenda simbolurilor utilizate
* Procedura de consultare
majoritatea voturilor exprimate
**I Procedura de cooperare (prima lectură)
majoritatea voturilor exprimate
**II Procedura de cooperare (a doua lectură)
majoritatea voturilor exprimate pentru a aproba poziţia comună majoritatea membrilor care compun Parlamentul pentru a respinge sau a modifica poziţia comună
*** Aviz conform
majoritatea membrilor care compun Parlamentul, cu excepţia cazurilor prevăzute la articolele 105, 107, 161 şi 300 din Tratatul CE şi la articolul 7 din Tratatul UE
***I Procedura de codecizie (prima lectură)
majoritatea voturilor exprimate
***II Procedura de codecizie (a doua lectură)
majoritatea voturilor exprimate pentru a aproba poziţia comună majoritatea membrilor care compun Parlamentul pentru a respinge sau a modifica poziţia comună
***III Procedura de codecizie (a treia lectură)
majoritatea voturilor exprimate pentru a aproba proiectul comun
(Procedura indicată se bazează pe temeiul juridic propus de Comisie.)
Amendamente la un text legislativ
În amendamentele Parlamentului, textul modificat este evidenţiat prin caractere cursive aldine .
În cazul actelor de modificare, fragmentele preluate ca atare dintr-o dispoziţie existentă pe care Parlamentul doreşte să o modifice, dar pe care Comisia nu a modificat-o, sunt evidenţiate cu caractere aldine .
Eventualele eliminări ale unor astfel de fragmente sunt semnalate prin simbolul următor: [...].
Evidenţierea cu caractere cursive simple este o indicaţie pentru serviciile tehnice, referitoare la elemente ale textului legislativ propuse pentru a fi corectate în vederea elaborării textului final (de exemplu elemente evident greşite sau omise într-o anumită versiune lingvistică).
Propunerile de corectură sunt supuse acordului serviciilor tehnice în cauză.
CUPRINS
PROIECT DE REZOLUŢIE LEGISLATIVĂ A PARLAMENTULUI EUROPEAN...................4
EXPUNERE DE MOTIVE........................................................................................................89
AVIZUL Comisiei pentru afaceri juridice ..............................................................92
PROCEDURĂ.........................................................................................................................103
PROIECT DE REZOLUŢIE LEGISLATIVĂ A PARLAMENTULUI EUROPEAN
referitoare la propunerea de regulament al Parlamentului European şi al Consiliului privind agenţiile de rating al creditelor
( COM(2008)0704 – C6‑0397/2008 – 2008/0217(COD) )
(Procedura de codecizie: prima lectură)
Parlamentul European,
– având în vedere propunerea Comisiei prezentată Parlamentului European şi Consiliului ( COM(2008)0704 ),
– având în vedere articolul 251 alineatul (2) şi articolul 95 din Tratatul CE, în temeiul cărora propunerea a fost prezentată de către Comisie ( C6-0397/2008 ),
– având în vedere articolul 51 din Regulamentul său de procedură,
– având în vedere raportul Comisiei pentru afaceri economice şi monetare şi avizul Comisiei pentru afaceri juridice ( A6-0191/2009 ),
1. aprobă propunerea Comisiei astfel cum a fost modificată;
2. solicită Comisiei să îl sesizeze din nou în cazul în care intenţionează să modifice în mod substanţial această propunere sau să o înlocuiască cu un alt text;
3. încredinţează Preşedintelui sarcina de a transmite Consiliului şi Comisiei poziţia Parlamentului.
Amendamentul
1
Propunere de regulament
Considerentul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Agenţiile de rating al creditelor joacă un rol important pe pieţele mondiale ale valorilor mobiliare şi pe cele bancare, deoarece ratingurile lor sunt folosite de investitori, debitori, emitenţi şi guverne pentru a lua decizii de investiţii şi finanţare în cunoştinţă de cauză.
Instituţiile de credit, întreprinderile de investiţii, întreprinderile de asigurare alta decât asigurarea de viaţă, întreprinderile de asigurare de viaţă, întreprinderile de reasigurare, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) şi instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale pot folosi aceste ratinguri ca referinţă pentru determinarea fondurilor proprii necesare în vederea asigurării solvabilităţii sau pentru calcularea riscului legat de activitatea lor de investiţii.
Prin urmare, ratingurile creditelor au un impact semnificativ asupra încrederii investitorilor şi consumatorilor.
De aceea, este esenţial ca ratingurile folosite în UE să fie independente, obiective şi de cea mai înaltă calitate.
(1) Agenţiile de rating al creditelor joacă un rol important pe pieţele mondiale ale valorilor mobiliare şi pe cele bancare, deoarece ratingurile lor de credite sunt folosite de investitori, debitori, emitenţi şi guverne în procesul de luare a deciziilor de investiţii şi finanţare în cunoştinţă de cauză.
Instituţiile de credit, întreprinderile de investiţii, întreprinderile de asigurare alta decât asigurarea de viaţă, întreprinderile de asigurare de viaţă, întreprinderile de reasigurare, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) şi instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale pot folosi aceste ratinguri de credite ca referinţă pentru determinarea fondurilor proprii necesare în vederea asigurării solvabilităţii sau pentru calcularea riscului legat de activitatea lor de investiţii.
Prin urmare, ratingurile de credite au un impact semnificativ asupra funcţionării pieţelor şi asupra încrederii investitorilor şi consumatorilor.
De aceea, este esenţial ca agenţiile de rating al creditelor să respecte principiile integrităţii, transparenţei, responsabilităţii, bunei guvernanţe şi cooperării instituţionale pentru a garanta că ratingurile rezultate folosite în UE sunt independente, obiective şi de cea mai înaltă calitate.
Amendamentul
2
Propunere de regulament
Considerentul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) În acest moment, marea parte a agenţiilor de rating au sediul în afara Comunităţii.
Cele mai multe state membre nu reglementează activitatea agenţiilor de rating şi nici condiţiile de acordare a ratingurilor.
În pofida importanţei lor ridicate pentru funcţionarea pieţelor financiare, agenţiile de rating intră numai într-o măsură limitată sub incidenţa reglementărilor comunitare cum ar fi Directiva 2003/6/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 28 ianuarie 2003 privind utilizările abuzive ale informaţiilor confidenţiale şi manipulările pieţei (abuzul de piaţă).
De asemenea, atât Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 14 iunie 2006 privind iniţierea şi exercitarea activităţii instituţiilor de credit (reformare), cât şi Directiva 2006/49/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 14 iunie 2006 privind rata de adecvare a capitalului întreprinderilor de investiţii şi al instituţiilor de credit (reformare), fac referire la agenţiile de credit.
Este, prin urmare, important să se prevadă norme care să asigure faptul că toate ratingurile utilizate de instituţiile financiare reglementate de legislaţia comunitară sunt de înaltă calitate şi sunt acordate de agenţii de rating supuse unor cerinţe stricte.
Comisia va continua să lucreze împreună cu partenerii săi internaţionali pentru a asigura convergenţa normelor care se aplică agenţiilor de rating al creditelor.
(2) În acest moment, marea parte a agenţiilor de rating au sediul în afara Comunităţii.
Cele mai multe state membre nu reglementează activitatea agenţiilor de rating şi nici condiţiile de acordare a ratingurilor.
În pofida importanţei lor ridicate pentru funcţionarea pieţelor financiare, agenţiile de rating intră numai în domenii restrânse sub incidenţa reglementărilor comunitare cum ar fi Directiva 2003/6/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 28 ianuarie 2003 privind utilizările abuzive ale informaţiilor confidenţiale şi manipulările pieţei (abuzul de piaţă).
De asemenea, atât Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 14 iunie 2006 privind iniţierea şi exercitarea activităţii instituţiilor de credit (reformare), cât şi Directiva 2006/49/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 14 iunie 2006 privind rata de adecvare a capitalului întreprinderilor de investiţii şi al instituţiilor de credit (reformare), fac referire la agenţiile de credit.
Este, prin urmare, important să se prevadă norme care să asigure faptul că toate ratingurile de credite utilizate de instituţiile financiare reglementate de legislaţia comunitară sunt de înaltă calitate şi sunt acordate de agenţii de rating supuse unor cerinţe stricte.
Comisia va continua să lucreze împreună cu partenerii săi internaţionali pentru a asigura convergenţa normelor care se aplică agenţiilor de rating al creditelor.
Justificare
Acest amendament clarifică faptul că agenţiile de rating intră sub incidenţa doar a unui număr restrâns de acte legislative comunitare.
Amendamentul
3
Propunere de regulament
Considerentul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) Agenţiile de rating al creditelor pot aplica în mod voluntar Codul principiilor de bază pentru agenţiile de rating al creditelor publicat de Organizaţia Internaţională a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO), denumit în continuare „codul IOSCO”.
În 2006, într-o comunicare cu privire la agenţiile de rating, Comisia invita Comitetul autorităţilor europene de reglementare a pieţelor valorilor mobiliare, denumit în continuare „CESR”, să monitorizeze buna aplicare a codului IOSCO şi să transmită Comisiei un raport pe această temă, pe bază anuală.
(3) Agenţiile de rating al creditelor ar trebui să aplice Codul principiilor de bază pentru agenţiile de rating al creditelor publicat de Organizaţia Internaţională a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO), denumit în continuare „codul IOSCO”.
În 2006, într-o comunicare cu privire la agenţiile de rating, Comisia invita Comitetul autorităţilor europene de reglementare a pieţelor valorilor mobiliare, denumit în continuare „CESR”, să monitorizeze buna aplicare a codului IOSCO şi să transmită Comisiei un raport pe această temă, pe bază anuală.
Amendamentul
4
Propunere de regulament
Considerentul 5
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5) Se consideră că agenţiile de rating nu au reuşit să oglindească suficient de rapid, în ratingurile lor, înrăutăţirea condiţiilor pieţei.
Acest eşec poate fi corectat în mod optim printr-o serie de măsuri legate de conflictele de interese, calitatea ratingurilor creditelor , transparenţa agenţiilor de rating, guvernanţa internă a acestora şi supravegherea activităţilor lor.
Utilizatorii ratingurilor de credite nu trebuie să se bazeze fără reflecţie pe acestea.
Aceştia trebuie să realizeze propria lor analiză cu mare grijă şi să fie foarte vigilenţi atunci când se bazează pe astfel de ratinguri.
(5) Se consideră că , pe de o parte, agenţiile de rating nu au reuşit să oglindească suficient de rapid, în ratingurile lor, înrăutăţirea condiţiilor pieţei şi, pe de altă parte, nu au reuşit să adapteze aceste ratinguri la timp, ca urmare a acutizării crizei de pe piaţă .
Acest eşec poate fi corectat în mod optim printr-o serie de măsuri legate de conflictele de interese, calitatea ratingurilor de credite , transparenţa agenţiilor de rating, guvernanţa internă a acestora şi supravegherea activităţilor lor.
Utilizatorii ratingurilor de credite ar trebui să se poată baza într-o măsură rezonabilă, dar nu fără reflecţie pe acestea.
Aceştia ar trebui să realizeze propria lor analiză cu mare grijă şi să fie foarte vigilenţi în orice moment atunci când se bazează pe astfel de ratinguri.
Amendamentul
5
Propunere de regulament
Considerentul 5a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5a) Ratingul datoriei publice ar trebui considerat bun public şi, prin urmare, realizat de diferiţi actori în paralel, precum curţile de conturi naţionale şi Curtea de Conturi Europeană.
Justificare
Criza actuală a dezvăluit activităţi speculative şi de acoperire a riscurilor legate de datoria publică.
Aceste fenomene sunt extreme de dăunătoare şi ar trebui interzise.
O soluţie ar fi încredinţarea responsabilităţii privind ratingul datoriei publice unui alt actor.
Amendamentul
6
Propunere de regulament
Considerentul 5b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5b) Ar trebui examinată posibilitatea înfiinţării unei agenţii publice europene de rating.
Justificare
Criza actuală a demonstrat că agenţiile de rating al creditelor au eşuat şi face apel la găsirea de noi actori în acest domeniu.
Aceasta este poziţia pe care PE a adoptat-o deja atunci când a votat Rezoluţia conţinând recomandări către Comisie privind fondurile speculative şi fondurile de capital privat, raportor Poul Nyrup Rasmussen, la 11 septembrie 2008.
Amendamentul
7
Propunere de regulament
Considerentul 5c
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5c) Este oportun să se reformeze CESR, fie prin extinderea CESR şi transformarea sa într-o agenţie europeană independentă, fie prin instituirea unei agenţii europene centralizate care acordă ratinguri de credite.
Amendamentul
8
Propunere de regulament
Considerentul 6
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(6) Este necesară stabilirea unui cadru comun de norme cu privire la calitatea ratingurilor de credite utilizate de instituţiile financiare reglementate prin norme armonizate în Comunitate.
În caz contrar ar exista riscul adoptării unor măsuri divergente la nivel naţional de către statele membre.
Aceasta ar avea un impact negativ direct asupra pieţei interne şi ar crea obstacole în calea bunei sale funcţionări, în măsura în care agenţiile care acordă ratinguri destinate a fi utilizate de instituţii financiare din Comunitate ar trebui să se conformeze unor norme diferite în state membre diferite.
În plus, coexistenţa unor cerinţe divergente referitoare la calitatea ratingurilor creditelor ar putea genera nivele diferite de protecţie a investitorilor şi consumatorilor.
(6) Este necesară stabilirea unui cadru comun care să îmbunătăţească calitatea ratingurilor de credite utilizate de instituţiile financiare reglementate prin norme armonizate în Comunitate.
În caz contrar ar exista riscul adoptării unor măsuri divergente la nivel naţional de către statele membre.
Aceasta ar avea un impact negativ direct asupra pieţei interne şi ar crea obstacole în calea bunei sale funcţionări, în măsura în care agenţiile care acordă ratinguri destinate a fi utilizate de instituţii financiare din Comunitate ar trebui să se conformeze unor norme diferite în state membre diferite.
În plus, coexistenţa unor cerinţe divergente referitoare la calitatea ratingurilor de credite ar putea genera nivele diferite de protecţie a investitorilor şi consumatorilor.
Amendamentul
9
Propunere de regulament
Considerentele 6a, 6b şi 6c (noi)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(6a) Ar trebui ca ratingurile entităţilor sau produselor din ţări terţe, pregătite sau emise de agenţii de rating al creditelor stabilite şi autorizate într-o ţară terţă să poată fi folosite în Comunitate cu condiţia să respecte cerinţe care sunt la fel de stricte ca cele prevăzute în prezentul regulament.
(6b) Prezentul regulament ar trebui să introducă un regim de avizare care să permită agenţiilor de rating al creditelor stabilite în Comunitate şi înregistrate în conformitate cu prezentul regulament să avizeze ratingurile de credite acordate în ţările terţe cu condiţia ca Comisia să fi recunoscut cadrul juridic şi de supraveghere al activităţilor de rating de credite din ţările terţe care conduc la acordarea de ratinguri de credite care urmează să fie avizate ca fiind echivalente celor prevăzute în prezentul regulament.
Pentru a asigura protecţia investitorilor şi a facilita corectarea oricăror încălcări a dispoziţiilor prezentului regulament, cerinţele prevăzute în prezentul considerent sunt esenţiale pentru a oferi un punct de referinţă în Uniunea Europeană, şi anume o agenţie de rating al creditelor stabilită în Comunitate şi înregistrată în conformitate cu prezentul regulament.
(6c) Agenţia de rating al creditelor care avizează ratingurile de credite acordate într-o ţară terţă ar trebui să fie responsabilă pe deplin şi în mod necondiţionat de ratingurile de credite avizate.
Amendamentul
10
Propunere de regulament
Considerentul 8
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(8) Agenţiile de rating trebuie să instituie proceduri şi politici interne adecvate cu privire la angajaţii implicaţi în procesul de rating al creditelor în scopul prevenirii conflictelor de interese şi al asigurării, în orice moment, a calităţii, integrităţii şi seriozităţii procesului de rating şi revizuire.
(8) Agenţiile de rating ar trebui să instituie proceduri şi politici interne adecvate cu privire la angajaţii şi alte persoane implicate în procesul de rating de credite în scopul identificării, eliminării sau gestionării şi divulgării conflictelor de interese şi al asigurării, în orice moment, a calităţii, integrităţii şi seriozităţii procesului de rating de credite şi revizuire.
Printre aceste politici şi proceduri ar trebui să se înscrie în special un sistem de control intern şi o funcţie de asigurare a conformităţii.
Justificare
Amendament de ordin tehnic.
Acesta reflectă noua formulare a respectivului articol în sensul eliminării sau identificării, gestionării şi divulgării conflictelor de interese.
Amendamentul
11
Propunere de regulament
Considerentul 10
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(10) Pentru a garanta independenţa procesului de rating al creditelor de interesele comerciale ale agenţiei de rating ca societate, este necesar ca agenţiile de rating să se asigure că în consiliul de administraţie sau de supraveghere sunt incluşi cel puţin trei membri neexecutivi, care trebuie să fie independenţi în sensul secţiunii III punctul 13 din Recomandarea 2005/162/CE a Comisiei privind întărirea rolului directorilor neexecutivi sau al membrilor consiliului de supraveghere al societăţilor cotate la bursă şi comitetele consiliului de administraţie sau de supraveghere .
De asemenea, este necesar ca majoritatea membrilor consiliului de administraţie sau de supraveghere , inclusiv membrii independenţi, să aibă suficientă competenţă în domeniul serviciilor financiare.
(10) Pentru a garanta independenţa procesului de rating de credite de interesele comerciale ale agenţiei de rating ca societate, este necesar ca agenţiile de rating sau grupurile de agenţii de rating să se asigure că consiliul de administraţie sau de supraveghere este independent în activitatea de monitorizare sau raportare privind respectarea regulamentului cu privire la menţinerea independenţei şi a calităţii ratingurilor de credite .
De asemenea, majoritatea membrilor consiliului de administraţie sau de supraveghere ar trebui să aibă suficientă competenţă în sectoarele corespunzătoare ale serviciilor financiare.
Justificare
Nu este nevoie de o funcţie de supraveghere exercitată de directori neexecutivi, în anumite state membre aceste structuri de conducere neexistând sau neexistând în forma adecvată.
De asemenea, ar putea exista un conflict de interese cu responsabilităţile acţionarilor.
Această formulare „funcţie” permite alegerea celei mai bune opţiuni.
Amendamentul
12
Propunere de regulament
Considerentul 11
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(11) Pentru evitarea conflictelor de interese, remuneraţia membrilor independenţi ai consiliului de administraţie sau de supraveghere nu trebuie să depindă de performanţa comercială a agenţiei.
(11) Pentru evitarea conflictelor de interese, remuneraţia membrilor consiliului de administraţie sau de supraveghere nu ar trebui să depindă de performanţa comercială a agenţiei.
Amendamentul
13
Propunere de regulament
Considerentul 13
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(13) Relaţiile durabile pe termen lung cu aceeaşi entitate căreia i se acordă ratingul sau cu părţi terţe legate de aceasta ar putea compromite independenţa analiştilor şi a persoanelor implicate în aprobarea ratingurilor de credite .
De aceea, aceşti analişti şi aceste persoane trebuie supuse unui mecanism de rotaţie.
(13) Relaţiile durabile pe termen lung cu aceeaşi entitate căreia i se acordă ratingul sau cu părţi terţe legate de aceasta ar putea compromite independenţa analiştilor care se află în contact direct cu emitenţii .
De aceea, aceşti analişti ar trebui supuşi unui mecanism de rotaţie obligatoriu .
Amendamentul
14
Propunere de regulament
Considerentul 14
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(14) Agenţiile de rating al creditelor trebuie să folosească metodologii de rating riguroase, sistematice şi continue, în baza cărora să rezulte ratinguri care să poată fi supuse validării bazate pe experienţa anterioară .
Agenţiile de rating trebuie să se asigure că metodologiile, modelele şi principalele ipoteze folosite pentru realizarea ratingurilor de credite sunt bine întreţinute, actualizate şi revizuite în mod periodic.
În cazul în care lipsa unor date fiabile sau complexitatea structurii unui nou tip de instrumente, cum ar fi instrumentele financiare structurate, ridică dubii serioase cu privire la capacitatea agenţiei de a acorda un rating credibil, este oportun ca aceasta să se abţină de la acordarea ratingului sau să retragă ratingul dacă acesta există deja .
(14) Agenţiile de rating al creditelor ar trebui să folosească metodologii de rating riguroase, sistematice şi continue, în baza cărora ar trebui să rezulte ratinguri bine întemeiate şi justificate care să poată fi supuse validării inclusiv pe baza experienţei anterioare adecvate .
Agenţiile de rating ar trebui să se asigure că metodologiile, modelele şi principalele ipoteze matematice, de corelare, precum şi celelalte ipoteze folosite pentru realizarea ratingurilor de credite sunt bine întreţinute, actualizate şi revizuite în mod periodic , iar descrierile sunt publicate într-un mod care să permită evaluarea academică .
În cazul în care lipsa unor date fiabile sau complexitatea structurii unui nou tip de instrumente, cum ar fi instrumentele financiare structurate, ridică dubii serioase cu privire la capacitatea agenţiei de a acorda un rating credibil, este oportun ca aceasta să nu acorde ratingul .
Modificările legate de calitatea informaţiilor disponibile pentru monitorizarea unui rating existent ar trebui să se publice în cadrul evaluării respective şi, dacă este cazul, să se efectueze o revizuire a ratingului.
Amendamentul
15
Propunere de regulament
Considerentul 14a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(14a) Emitenţii ar trebui să pună informaţiile furnizate agenţiilor de rating al creditelor la dispoziţia celor care le solicită în vederea unor analize independente.
Destinatarii unor asemenea informaţii ar trebui să se angajeze în prealabil să nu le divulge publicului şi să nu efectueze tranzacţii cu valorile mobiliare în cauză.
Justificare
Regulamentul ar trebui să oblige emitenţii să pună la dispoziţia celorlalţi aceleaşi informaţii ca cele utilizate de agenţiile de rating al creditelor la evaluare.
Punerea la dispoziţie a informaţiilor ar crea oportunitatea ca piaţa să evolueze spre ratinguri cu adevărat independente, neplătite de emitent.
Creşterea disponibilităţii informaţiilor constituie o acţiune de reglementare care cel mai probabil ar conduce la o concurenţă adevărată între agenţiile de rating al creditelor.
Amendamentul
16
Propunere de regulament
Considerentul 15
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(15) Pentru a garanta calitatea ratingurilor , agenţiile de rating trebuie să ia măsuri pentru a se asigura de faptul că informaţiile pe care le folosesc pentru realizarea ratingului sunt fiabile.
În acest scop, agenţiile de rating pot, printre altele: să aibă încredere în situaţiile financiare auditate în mod independent şi în alte informaţii publicate; să recurgă la verificarea de către un alt prestator de servicii având o reputaţie solidă; să examineze ele însele, prin sondaj, informaţia primită; să recurgă la dispoziţii contractuale care să prevadă în mod clar responsabilitatea entităţii căreia i se acordă ratingul sau a părţilor terţe legate de aceasta, în cazul în care acestea furnizează cu bună ştiinţă informaţii greşite sau înşelătoare în cadrul contractului sau dacă nu reuşesc să dea dovadă, conform contractului, de o vigilenţă rezonabilă cu privire la exactitudinea informaţiilor .
(15) Pentru a garanta calitatea procedurii de rating , agenţiile de rating ar trebui să ia măsuri rezonabile pentru a se asigura de faptul că informaţiile pe care le folosesc pentru realizarea ratingului sunt fiabile.
Agenţiile de rating al creditelor nu au ca misiune controlarea datelor furnizate şi a diligenţei necesare depuse de emitenţi şi de terţi, ci ar trebui să dispună de proceduri adecvate şi transparente de evaluare a calităţii datelor şi să verifice dacă sursele pe care se bazează sunt demne de încredere, de exemplu prin independenţa sau reputaţia lor profesională.
În acest scop, agenţiile de rating pot, printre altele: să aibă încredere în situaţiile financiare auditate în mod independent şi în alte informaţii publicate; să recurgă la verificarea de către un alt prestator de servicii având o reputaţie solidă; să examineze ele însele, prin sondaj, informaţia primită.
Justificare
Este necesară evitarea confuziei între rolul agenţiilor de rating legat de respectarea diligenţei necesare depuse de părţile terţe pe care se bazează agenţiile de rating.
Sunt importante măsuri de evaluare adecvate, iar acestea trebuie să fie înţelese prin transparenţă.
Obiectivul final pare să fie mai curând responsabilitatea decât fiabilitatea.
Amendamentul
17
Propunere de regulament
Considerentul 16
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(16) Este necesar ca metodologiile , modelele şi ipotezele principale folosite de agenţiile de rating al creditelor să fie revizuite în mod regulat pentru a putea reflecta în mod corect evoluţia pieţelor activelor respective.
Pentru a asigura transparenţa, publicarea oricăror modificări semnificative ale metodologiilor, practicilor, procedurilor sau proceselor unei agenţii de rating trebuie efectuată înainte de aplicarea lor efectivă, cu excepţia cazului în care condiţiile extreme de piaţă impun o schimbare imediată a ratingului de credit.
(16) Este necesar ca agenţiile de rating al creditelor să instituie proceduri adecvate pentru revizuirea în mod regulat a metodologiilor, a modelelor şi a ipotezelor principale folosite de agenţiile de rating al creditelor pentru a putea reflecta în mod corect evoluţia pieţelor activelor respective.
Pentru a asigura transparenţa, publicarea oricăror modificări semnificative ale metodologiilor, practicilor, procedurilor sau proceselor unei agenţii de rating ar trebui efectuată înainte de aplicarea lor efectivă, cu excepţia cazului în care condiţiile extreme de piaţă impun o schimbare imediată a ratingului de credit.
Justificare
Formularea respectivă clarifică faptul că este sarcina agenţiilor de rating al creditelor de a revizui metodele şi modelele utilizate.
Amendamentul
18
Propunere de regulament
Considerentul 17a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(17a) Pentru creşterea nivelului de transparenţă şi pentru intensificarea informării şi protecţiei investitorilor, CESR ar trebui să monitorizeze performanţele anterioare ale agenţiilor de rating al creditelor pe baza rezultatelor statistice şi ar trebui să îşi publice concluziile.
Amendamentul
19
Propunere de regulament
Considerentul 18
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(18) În anumite circumstanţe, instrumentele financiare structurate pot avea efecte diferite de cele ale creanţelor comerciale tradiţionale.
Aplicarea aceleiaşi categorii de rating acestor două tipuri de instrumente ar putea induce în eroare investitorii în absenţa unor clarificări suplimentare.
Agenţiile de rating trebuie să joace un rol important în cadrul sensibilizării utilizatorilor ratingurilor cu privire la specificităţile prezentate de produsele financiare structurate în comparaţie cu produsele tradiţionale.
Este, prin urmare, necesar ca agenţiile de rating fie să folosească categorii diferite de rating atunci când evaluează instrumente financiare structurate, fie să furnizeze informaţii suplimentare cu privire la caracteristicile diferite de risc ale acestor produse.
(18) În anumite circumstanţe, instrumentele financiare structurate pot avea efecte diferite de cele ale creanţelor comerciale tradiţionale.
Aplicarea aceleiaşi categorii de rating acestor două tipuri de instrumente ar putea induce în eroare investitorii în absenţa unor clarificări suplimentare.
Agenţiile de rating ar trebui să joace un rol important în cadrul sensibilizării utilizatorilor ratingurilor cu privire la specificităţile prezentate de produsele financiare structurate în comparaţie cu produsele tradiţionale.
Este, prin urmare, necesar ca agenţiile de rating să folosească categorii diferite de rating atunci când evaluează instrumente financiare structurate, de exemplu prin efectuarea unei adnotări suplimentare, şi să furnizeze informaţii suplimentare cu privire la caracteristicile diferite de risc ale acestor produse.
Acestea ar trebui să indice, de asemenea, dacă evaluează un produs pentru prima dată sau evaluează un produs nou-creat.
Amendamentul
20
Propunere de regulament
Considerentul 19
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(19) Agenţiile de rating trebuie să ia o serie de măsuri pentru a evita situaţiile în care emitenţii cer mai multor agenţii de rating o evaluare preliminară a ratingului unui instrument financiar structurat pentru a o identifica pe aceea care oferă cea mai bună evaluare a instrumentului propus.
De asemenea, emitenţii trebuie să se abţină de la astfel de practici.
(19) Atunci când acordă un rating, agenţiile de rating ar trebui să declare în raportul lor final, unde este cazul, dacă emitenţii au cerut mai multor agenţii de rating o evaluare preliminară a ratingului unui instrument financiar structurat pentru a o identifica pe aceea care oferă cea mai bună evaluare a instrumentului propus.
Emitenţii ar trebui să evite astfel de practici.
Justificare
Emitenţii de instrumente structurate trebuie să poată primi oferte alternative.
Totuşi, pentru a nu lăsa impresia că apelarea la mai multe agenţii nu garantează suficient calitatea unei evaluării efectuate de către o agenţie de rating, deoarece acea agenţie care oferea cele mai bune perspective de evaluare a produsului financiar a fost aleasă, raportul final privind produsul trebuie să menţioneze că agenţia de rating s-a impus în faţa altor agenţii, care trebuie nominalizate.
Amendamentul
21
Propunere de regulament
Considerentul 22
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(22) O agenţie de rating al creditelor înregistrată de autoritatea competentă a statului membru în cauză trebuie autorizată să acorde ratinguri în întreaga Comunitate.
Este, prin urmare, necesar să se prevadă o înregistrare unică pentru fiecare agenţie de rating care să fie valabilă în toată Comunitatea.
(22) O agenţie de rating al creditelor înregistrată de CESR ar trebui să fie autorizată să acorde ratinguri în întreaga Comunitate.
Este, prin urmare, necesar să se prevadă o înregistrare unică pentru fiecare agenţie de rating care să fie valabilă în toată Comunitatea.
Amendamentul
22
Propunere de regulament
Considerentul 23
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(23) Unele agenţii de rating sunt constituite din mai multe entităţi juridice formând împreună un grup de agenţii de rating.
În cadrul înregistrării fiecăreia dintre agenţiile de rating ale unui astfel de grup, autorităţile competente ale statului membru în cauză trebuie să coordoneze evaluarea cererilor depuse de agenţiile de rating aparţinând aceluiaşi grup.
eliminat
Amendamentul
23
Propunere de regulament
Considerentul 24
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(24) Este necesară înfiinţarea unui punct unic pentru depunerea cererilor de înregistrare.
CESR este organismul care trebuie să primească cererile de înregistrare şi să informeze autorităţile competente din toate statele membre.
Totuşi, examinarea cererilor de înregistrare trebuie realizată la nivel naţional de autoritatea competentă respectivă.
Pentru a putea răspunde în mod eficace agenţiilor de rating, autorităţile competente din cadrul CESR trebuie să întemeieze o reţea operaţională sprijinită de o infrastructură informatică eficientă şi să instituie un subcomitet specializat în domeniul ratingurilor fiecărei clase de active evaluate de agenţiile de rating al creditelor.
(24) Este necesară înfiinţarea unui punct unic pentru depunerea cererilor de înregistrare.
CESR ar trebui să primească şi să proceseze cererile de înregistrare şi să informeze autorităţile competente din toate statele membre.
CESR ar trebui să asigure aplicarea unor condiţii echitabile de concurenţă în întreaga Uniune Europeană, evitând astfel arbitrajul de reglementare.
Amendamentul
24
Propunere de regulament
Considerentul 25a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(25a) Este nevoie de alte reforme ample ale modelului de reglementare şi supraveghere a sectorului financiar din Uniunea Europeană.
În special, Comisia a anunţat în Comunicarea sa din 29 octombrie 2008 intitulată „De la criza financiară la redresare: un cadru de acţiune la nivel european” că a constituit un grup de experţi, prezidat de dl Jacques de Larosière.
Grupul respectiv urma să analizeze modalitatea unor reforme suplimentare, inclusiv organizarea instituţiilor financiare europene pentru a asigura soliditatea prudenţială, buna funcţionare a pieţelor şi o mai bună cooperare europeană în ceea ce priveşte supravegherea stabilităţii financiare, care ar putea include un supraveghetor financiar integrat pentru toate sectoarele financiare.
Grupul urma să prezinte, de asemenea, un raport cu privire la mecanismele de avertizare rapidă şi la gestionarea crizelor, inclusiv gestionarea riscurilor transfrontaliere şi transsectoriale, şi cooperarea dintre Uniunea Europeană şi alte jurisdicţii importante pentru a contribui la asigurarea stabilităţii financiare la nivel mondial.
Pe baza activităţii grupului, Comisia ar trebui, cât de curând posibil, şi în orice caz până la 1 iulie 2010, să informeze Parlamentul European, Consiliul şi celelalte instituţii interesate cu privire la concluziile în această privinţă şi să prezinte propunerile legislative necesare pentru a aborda deficienţele identificate în privinţa modalităţilor de cooperare în domeniul supravegherii.
Justificare
Trebuie să se asigure faptul că concluziile grupului de Larosière care vizează aspectele legate de supraveghere incluse în prezentul regulament vor fi puse în aplicare printr-o revizuire a prezentului regulament şi că acest lucru se va face în conformitate cu celelalte reglementări din sectorul financiar.
Amendamentul
25
Propunere de regulament
Considerentul 26
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(26) Supravegherea agenţiilor de rating trebuie asigurată de autoritatea competentă a statului membru de origine şi, în cazul unui grup de agenţii de rating, în cooperare cu autorităţile competente ale celorlalte state membre în cauză şi sub coordonarea CESR .
(26) Supravegherea agenţiilor de rating ar trebui asigurată de CESR în cooperare cu autorităţile competente ale statelor membre.
Amendamentul
26
Propunere de regulament
Considerentul 27
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(27) Pentru a asigura un nivel ridicat al încrederii investitorilor şi consumatorilor şi pentru a facilita un control continuu al ratingurilor folosite de instituţiile financiare din Comunitate, trebuie să li se impună agenţiilor de rating ale căror sedii principale sunt situate în afara Comunităţii înfiinţarea unei filiale în Comunitate pentru a permite o supraveghere eficace a activităţilor acestor agenţii în Comunitate.
(27) Pentru a asigura un nivel ridicat al încrederii investitorilor şi consumatorilor şi pentru a facilita o supraveghere continuă a ratingurilor folosite de instituţiile financiare din Comunitate, ar trebui să li se impună agenţiilor de rating ale căror sedii principale sunt situate în afara Comunităţii înfiinţarea unei filiale în Comunitate pentru a permite o supraveghere eficace a activităţilor acestor agenţii în Comunitate şi o utilizare efectivă a regimului de avizare şi echivalare .
Apariţia unor noi actori pe piaţa agenţiilor de rating al creditelor ar trebui, de asemenea, încurajată.
Amendamentul
27
Propunere de regulament
Considerentul 28
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(28) Este necesară crearea unui mecanism pentru a asigura o punere în aplicare eficientă a prevederilor acestui regulament.
Autorităţile competente ale statelor membre trebuie să dispună de mijloacele necesare pentru a garanta acordarea în conformitate cu prevederile acestui regulament a ratingurilor menite a fi utilizate în Comunitate.
Deoarece este necesară menţinerea independenţei de analiză a agenţiilor de rating în cadrul procesului de realizare a ratingurilor, autorităţile competente nu trebuie să intervină în conţinutul respectivelor ratinguri şi nici în metodologiile prin care agenţiile de rating al creditelor realizează ratingurile.
(28) Este necesară crearea unui mecanism pentru a asigura o punere în aplicare eficientă a prevederilor acestui regulament.
Autorităţile competente ale statelor membre ar trebui să dispună de mijloacele necesare pentru a garanta acordarea în conformitate cu prevederile acestui regulament a ratingurilor menite a fi utilizate în Comunitate.
Deoarece este necesară menţinerea independenţei de analiză a agenţiilor de rating în cadrul procesului de realizare a ratingurilor, autorităţile competente sau statele membre nu ar trebui să intervină în conţinutul respectivelor ratinguri şi nici în metodologiile prin care agenţiile de rating al creditelor realizează ratingurile.
În cazul în care o agenţie de rating al creditelor este supusă unor presiuni, aceasta ar trebui să notifice Comisia şi CESR.
Ratingurile de credite ar trebui să fie bine întemeiate şi justificate, să evite ratingurile arbitrare şi să fie comparabile cu cele emise la nivel internaţional.
Amendamentul
28
Propunere de regulament
Considerentul 30
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(30) În cazul în care autoritatea competentă a statului membru de origine nu ia măsurile necesare pentru eliminarea neregulilor comise de o agenţie de rating, autorităţile competente ale altor state membre trebuie autorizate să intervină şi să ia măsurile adecvate.
eliminat
Amendamentul
29
Propunere de regulament
Considerentul 32
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(32) CESR trebuie să asigure coerenţa aplicării prezentului regulament.
CESR trebuie să intensifice şi să faciliteze cooperarea autorităţilor competente în cadrul activităţilor de supraveghere şi să îşi asume un rol de coordonare a practicilor de supraveghere cotidiene.
De aceea, CESR trebuie să înfiinţeze un mecanism de mediere pentru a favoriza abordarea coerentă de către autorităţile competente.
(32) CESR ar trebui să asigure coerenţa aplicării prezentului regulament.
CESR ar trebui să intensifice şi să faciliteze cooperarea autorităţilor competente în cadrul activităţilor de supraveghere şi să îşi asume un rol de coordonare a practicilor de supraveghere cotidiene.
De aceea, CESR ar trebui să înfiinţeze un mecanism de mediere şi de evaluare inter pares pentru a favoriza abordarea coerentă de către autorităţile competente.
Justificare
Mecanismul de evaluare inter pares sugerat ar putea copia pe cel dintre institutele naţionale de statistică şi Eurostat.
Amendamentul
30
Propunere de regulament
Considerentul 33
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(33) Statele membre trebuie să stabilească normele privind sancţiunile aplicabile în cazurile de încălcare a dispoziţiilor prezentului regulament şi să se asigure că aceste norme sunt puse în aplicare.
Sancţiunile trebuie să fie eficace, proporţionale şi disuasive.
(33) Statele membre ar trebui să stabilească normele privind sancţiunile aplicabile în cazurile de încălcare a dispoziţiilor prezentului regulament şi să se asigure că aceste norme sunt puse în aplicare.
Sancţiunile ar trebui să fie eficace, proporţionale şi disuasive , dar şi consistente cu garantarea bunei funcţionări a pieţei .
Cu avizul CESR, Comisia ar trebui să adopte orientări privind astfel de sancţiuni.
Justificare
Dată fiind responsabilitatea CESR cu privire la înregistrare şi supraveghere, acesta trebuie să joace un rol mai important, chiar dacă cu titlu consultativ, în identificarea încălcărilor şi stabilirea sancţiunilor.
Amendamentul
31
Propunere de regulament
Considerentul 34a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(34a) Normele viitoare care reglementează răspunderea agenţiilor de rating al creditelor ar trebui să fie comparabile cu cele aplicabile auditorilor.
În acest scop, Comisia ar trebui să prezinte o propunere legislativă adecvată.
Amendamentul
32
Propunere de regulament
Considerentul 35
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(35) Un cadru legislativ mai strict şi mai clar în care agenţiile de rating al creditelor să îşi desfăşoare activitatea, va facilita şi intentarea de acţiuni civile contra acestora, atunci când este cazul, în conformitate cu regimurile de răspundere aplicabile în statele membre.
(35) O încălcare a dispoziţiilor prezentului regulament nu ar trebui să dea naştere prin ea însăşi unui drept la acţiune în despăgubiri în favoarea terţelor părţi.
În cazul în care un utilizator al ratingului de credite suferă un prejudiciu economic ca urmare a nerespectării dispoziţiilor prezentului regulament, acţiunea în despăgubiri ar trebui să fie posibilă doar în conformitate cu legislaţia naţională aplicabilă privind răspunderea civilă.
Amendamentul
33
Propunere de regulament
Considerentul 35a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(35a) În desfăşurarea activităţilor lor, agenţiile de rating al creditelor ar trebui să coopereze cu instituţiile publice din Uniunea Europeană, iar conducerea lor ar trebui să se prezinte în faţa comisiei relevante din Parlamentul European, la invitaţia acesteia.
Amendamentul
34
Propunere de regulament
Considerentul 37
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(37) În special, Comisia trebuie abilitată să modifice anexele I şi II la regulament, care stabilesc criteriile specifice pentru a aprecia dacă o agenţie de rating îşi respectă obligaţiile în materie de organizare internă, proceduri operaţionale, reguli aplicabile angajaţilor, prezentarea ratingurilor creditelor şi divulgare.
Întrucât măsurile respective au un domeniu general de aplicare şi sunt destinate să modifice elemente neesenţiale ale regulamentului , acestea trebuie adoptate în conformitate cu procedura de reglementare cu control prevăzută la articolul 5a din Decizia 1999/468/CE.
(37) Comisia ar trebui, în special, să fie împuternicită să adopte, ţinând seama de evoluţiile pe plan internaţional, măsuri de definire a criteriilor de evaluare a echivalenţei reglementărilor în contextul utilizării ratingurilor de credite emise de agenţii de rating al creditelor stabilite în ţări terţe, să adopte măsuri de definire a serviciilor auxiliare, să adopte orientări privind sancţiunile şi să modifice anexele I şi II la regulament, care stabilesc criteriile specifice pentru a aprecia dacă o agenţie de rating îşi respectă obligaţiile în materie de organizare internă, proceduri operaţionale, reguli aplicabile angajaţilor, prezentarea ratingurilor de credite şi divulgare.
Întrucât măsurile respective au un domeniu general de aplicare şi sunt destinate să modifice elemente neesenţiale ale prezentului regulament , prin completarea acestuia cu noi elemente neesenţiale , acestea trebuie adoptate în conformitate cu procedura de reglementare cu control prevăzută la articolul 5a din Decizia 1999/468/CE.
Amendamentul
35
Propunere de regulament
Considerentul 37a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(37a) Comisia ar trebui să evalueze utilizarea ratingurilor de credite în scopuri normative, precum şi dacă remunerarea agenţiilor de rating al creditelor de către entităţile cărora li se acordă ratinguri este adecvată.
În urma acestei evaluări, Comisia ar trebui să prezinte propuneri legislative corespunzătoare.
Amendamentul
36
Propunere de regulament
Articolul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Prezentul regulament introduce o abordare comună care vizează asigurarea unei calităţi înalte a ratingurilor creditelor destinate a fi utilizate în Comunitate, contribuind astfel la buna funcţionare a pieţei interne şi asigurând, în acelaşi timp, un nivel ridicat de protecţie a consumatorilor şi investitorilor.
Acesta stabileşte condiţiile de acordare ale ratingurilor, precum şi normele referitoare la organizarea şi la modul în care acţionează agenţiile de rating al creditelor, în vederea asigurării în practică a independenţei acestora şi a evitării conflictelor de interese.
Prezentul regulament introduce măsuri care vizează asigurarea integrităţii, transparenţei, responsabilităţii, bunei guvernanţe şi cooperării instituţionale a activităţilor de rating al creditelor ce conduc la ratinguri de credite de înaltă calitate destinate a fi utilizate , sau având un impact în Comunitate, contribuind astfel la buna funcţionare a pieţei interne şi asigurând, în acelaşi timp, un nivel ridicat de protecţie a consumatorilor şi investitorilor.
Acesta stabileşte condiţiile de acordare ale ratingurilor, precum şi normele referitoare la organizarea şi la modul în care acţionează agenţiile de rating al creditelor, în vederea asigurării în practică a independenţei acestora şi a evitării conflictelor de interese.
Amendamentul
37
Propunere de regulament
Articolul 2 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Prezentul regulament se aplică ratingurilor creditelor care sunt destinate a fi utilizate în scopuri de reglementare sau în alte scopuri de instituţiile de credit astfel cum sunt definite în Directiva 2006/48/CE, întreprinderile de investiţii astfel cum sunt definite în Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, întreprinderile de asigurare generală directă (asigurare directă alta decât asigurarea de viaţă) la care se face referire în Directiva Consiliului 73/239/CEE, întreprinderile de asigurare de viaţă astfel cum sunt definite în Directiva 2002/83/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, întreprinderile de reasigurare astfel cum sunt definite în Directiva 2005/68/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) astfel cum sunt definite în Directiva [2009/XX/CE] sau instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale astfel cum sunt definite în Directiva 2003/41/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, şi care sunt fie publicate, fie distribuite în baza unui abonament.
(1) Prezentul regulament se aplică ratingurilor de credite care sunt destinate a fi utilizate de instituţiile de credit astfel cum sunt definite în Directiva 2006/48/CE, de emitenţi sau ofertanţi în ofertele publice sau pentru admiterea la tranzacţiile cu instrumente financiare în conformitate cu Directiva 2003/71/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 4 noiembrie 2003 privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau pentru admiterea valorilor mobiliare la tranzacţionare 1 şi Regulamentul (CE) nr.
809/2004 al Comisiei din 29 aprilie 2004 de punere în aplicare a Directivei 2003/71/CE în ceea ce priveşte informaţiile conţinute în prospecte, structura prospectelor, includerea de informaţii prin trimiteri, publicarea prospectelor şi difuzarea comunicatelor cu caracter publicitar 2 , întreprinderile de investiţii astfel cum sunt definite în Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, întreprinderile de asigurare generală directă (asigurare directă alta decât asigurarea de viaţă) la care se face referire în Directiva 73/239/CEE a Consiliului , întreprinderile de asigurare de viaţă astfel cum sunt definite în Directiva 2002/83/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, întreprinderile de reasigurare astfel cum sunt definite în Directiva 2005/68/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) astfel cum sunt definite în Directiva [2009/XX/CE] sau instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale astfel cum sunt definite în Directiva 2003/41/CE a Parlamentului European şi a Consiliului, şi care sunt fie publicate, fie distribuite în baza unui abonament.
1 JO L 345, 31.12.03, p.
64.
2 JO L 149, 30.04.04, p.
1.
Amendamentul
38
Propunere de regulament
Articolul 2 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Prezentul regulament nu se aplică ratingurilor private ale creditelor .
De asemenea, regulamentul nu se aplică ratingurilor creditelor emise de organisme publice care nu le publică şi care nu sunt remunerate de entitatea căreia i se acordă ratingul.
(2) Prezentul regulament nu se aplică următoarelor:
(a) ratingurilor private de credite furnizate excluziv persoanei solicitante şi care nu sunt destinate publicării sau distribuirii pe bază de abonament ;
(b) ratingurilor de credite realizate de agenţiile de credite de export, astfel cum sunt descrise în anexa VI partea 1 la Directiva 2006/48/CE; sau
(c) ratingurilor de credite emise de organisme publice care nu le publică şi care nu sunt remunerate de entitatea căreia i se acordă ratingul.
Amendamentul
39
Propunere de regulament
Articolul 3 – alineatul 1 – litera c
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(c) „stat membru de origine” înseamnă statul membru în care agenţia de rating al creditelor are sediul social;
eliminat
Amendamentul
40
Propunere de regulament
Articolul 3 – alineatul 1 – litera da (nouă)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(da) „analist şef” înseamnă o persoană care deţine responsabilitatea primară pentru comunicarea cu emitentul în ceea ce priveşte un anumit rating de credite sau, în general, în ceea ce priveşte ratingurile instrumentelor ce emană de la emitentul respectiv şi, dacă este cazul, responsabilitatea pentru pregătirea recomandărilor către comisia de rating cu privire la acestea;
Justificare
Definiţia „analistului şef” este necesară având în vedere rolul cheie pe care aceste persoane îl au în agenţiile de rating al creditelor şi pentru aplicarea mecanismului de rotaţie stabilit la articolul 6.
Amendamentul
41
Propunere de regulament
Articolul 3 – alineatul 1 – litera ea (nouă)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(ea) „în scopuri de reglementare” înseamnă utilizarea ratingurilor de credite în scopul specific al respectării dispoziţiilor de drept comunitar transpuse în legislaţiile naţionale ale statelor membre.
Amendamentul
42
Propunere de regulament
Articolul 3 – alineatul 1 – litera k
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(k) „grup de agenţii de rating al creditelor” înseamnă un grup de întreprinderi format dintr-o întreprindere mamă şi subsidiarele sale în sensul articolelor 1 şi 2 din Directiva 83/349/CEE, precum şi întreprinderile legate între ele printr-o relaţie de natura celei definite la articolul 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE şi a căror activitate principală şi regulată este realizarea activităţilor de rating.
(k) „grup de agenţii de rating al creditelor” înseamnă un grup de întreprinderi stabilite în Comunitate format dintr-o întreprindere mamă şi subsidiarele sale în sensul articolelor 1 şi 2 din Directiva 83/349/CEE, precum şi întreprinderile legate între ele printr-o relaţie de natura celei definite la articolul 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE şi a căror activitate principală şi regulată este realizarea activităţilor de rating.
Amendamentul
43
Propunere de regulament
Articolul 3 – alineatul 1 – litera ka (nouă)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(ka) „rating privat de credite” înseamnă un rating care nu va fi făcut public deoarece este acordat la cererea unui agent economic pentru un uz propriu prestabilit.
Amendamentul
44
Propunere de regulament
Articolul 4 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Instituţiile de credit, întreprinderile de investiţii, întreprinderile de asigurare (de viaţă sau alta decât asigurarea de viaţă) şi de reasigurare, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) şi instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale care sunt menţionate la articolul 2 pot folosi în scopuri de reglementare numai acele ratinguri care sunt acordate de agenţii de rating stabilite în Comunitate şi înregistrate în conformitate cu prezentul regulament.
Instituţiile de credit, întreprinderile de investiţii, întreprinderile de asigurare (de viaţă sau alta decât asigurarea de viaţă) şi de reasigurare, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) , instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale şi emitenţii sau ofertanţii care sunt menţionaţi la articolul 2 pot folosi în scopuri de reglementare numai acele ratinguri care sunt acordate sau avizate de agenţii de rating stabilite în Comunitate şi înregistrate în conformitate cu prezentul regulament.
Amendamentul
45
Propunere de regulament
Articolul 4 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Întreprinderile de investiţii şi instituţiile de credit la care se face referire la articolul 1 din directiva 2004/39/CE nu execută ordine în numele clienţilor lor referitoare la instrumente financiare cărora li s-a acordat un rating al creditelor, decât în cazul în care ratingul a fost acordat de o agenţie de rating al creditelor înregistrată în conformitate cu prezentul regulament.
(2) Ratingurile entităţilor sau produselor din ţări terţe, pregătite sau emise de o agenţie de rating al creditelor stabilită şi autorizată sau înregistrată într-o ţară terţă pot fi folosite în cadrul Comunităţii în cazul în care:
(a) ratingurile respective sunt avizate de o agenţie de rating al creditelor care este stabilită în Comunitate şi înregistrată în conformitate cu prezentul regulament; şi
(b) activităţile de rating de credite din ţări terţe ce conduc la acordarea ratingului de credite care urmează să fie avizat sunt supuse unui cadru juridic şi de supraveghere care este considerat echivalent cu măsurile prevăzute în prezentul regulament.
Comisia întocmeşte şi publică o listă a legislaţiilor din ţări terţe considerate a fi echivalente cu prezentul regulament.
Lista se actualizează în mod permanent.
(3) Un rating de credite avizat în conformitate cu alineatul (2) este considerat a fi echivalent cu un rating acordat de o agenţie de rating al creditelor stabilită în Comunitate şi înregistrată în conformitate cu prezentul regulament.
O agenţie de rating al creditelor înregistrată în Comunitate include o declaraţie în acest sens în anunţul său de rating.
(4) O agenţie de rating al creditelor stabilită în Comunitate şi înregistrată în conformitate cu prezentul regulament nu foloseşte avizarea în scopul de a evita cerinţele prezentului regulament.
O agenţie de rating al creditelor care a avizat un rating de credite pregătit sau acordat de o agenţie de rating al creditelor dintr-o ţară terţă rămâne integral responsabilă de ratingul respectiv şi de îndeplinirea condiţiilor de avizare.
(5) După stabilirea unui cadru internaţional de reglementare şi supraveghere a agenţiilor de rating al creditelor şi a activităţilor acestora, Parlamentul European şi Consiliul revizuiesc prezentul regulament.
(6) Comisia, asistată de CESR, stabileşte măsuri tranzitorii pentru ratinguri de credite existente în ţări terţe deja folosite în Comunitate.
Măsurile respective, destinate să modifice elemente neesenţiale ale prezentului regulament prin completarea acestuia, se adoptă în conformitate cu procedura de reglementare cu control menţionată la articolul 33 alineatul (2).
(7) Fără a aduce atingere regulilor de concurenţă, statele membre se asigură că emitenţii utilizează agenţii de rating al creditelor care îşi au sediul principal în Comunitate pentru o proporţie din ratingurile lor.
Amendamentul
46
Propunere de regulament
Articolul 5 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că acordarea unui rating unui credit nu este afectată de existenţa sau potenţiala existenţă a unui conflict de interese sau a unei relaţii de afaceri implicând agenţia de rating al creditelor care acordă ratingul respectiv, un cadru de conducere sau angajaţi ai acesteia sau orice altă persoană legată în mod direct sau indirect de aceasta printr-o relaţie de control.
(1) Agenţiile de rating al creditelor iau toate măsurile necesare pentru a se asigura că acordarea unui rating de credite nu este afectată de existenţa sau potenţiala existenţă a unui conflict de interese sau a unei relaţii de afaceri implicând agenţia de rating al creditelor care acordă ratingul respectiv, un cadru de conducere , analişti de rating sau angajaţi ai acesteia sau orice altă persoană fizică ale cărei servicii sunt puse la dispoziţia sau sub controlul agenţiei de rating al creditelor sau orice altă persoană legată în mod direct sau indirect de aceasta printr-o relaţie de control.
Justificare
Textul regulamentului ar trebui să prevadă criterii specifice pentru scutirea agenţiilor de rating al creditelor cu un număr mic de angajaţi de la îndeplinirea anumitor obligaţii din regulamentul propus cu respectarea anumitor condiţii.
Amendamentul
47
Propunere de regulament
Articolul 5 – alineatul 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1a) Agenţiile de rating al creditelor dezvăluie natura modalităţilor de remunerare convenite cu entităţile cărora li se acordă ratinguri.
Amendamentul
48
Propunere de regulament
Articolul 5 – alineatul 1b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1b) Agenţiile de rating al creditelor numesc o persoană responsabilă pentru respectarea prezentului regulament de către agenţie şi de către angajaţii săi.
Amendamentul
49
Propunere de regulament
Articolul 5 – alineatul 1c (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1c) Agenţiile de rating al creditelor separă, legal şi operaţional, activităţile sale de rating de credite de serviciile sale auxiliare.
Comisia defineşte serviciile auxiliare în cauză.
Măsura respectivă, destinată să modifice elemente neesenţiale ale prezentului regulament prin completarea acestuia, este adoptată în conformitate cu procedura de reglementare cu control menţionată la articolul 33 alineatul (2).
Amendamentul
50
Propunere de regulament
Articolul 5 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Pentru a asigura conformitatea cu alineatul (1) , agenţiile de rating al creditelor îndeplinesc cerinţele prevăzute în anexa I secţiunile A şi B.
(2) Pentru a asigura conformitatea cu alineatele (1), (1a), (1b) şi (1c) , agenţiile de rating al creditelor îndeplinesc cerinţele prevăzute în anexa I secţiunile A şi B.
Amendamentul
51
Propunere de regulament
Articolul 5 – alineatul 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2a) La cererea unei agenţii de rating al creditelor, CESR poate scuti o agenţie de rating al creditelor de îndeplinirea cerinţelor de la articolul 6 alineatul (4) sau din anexa I secţiunea A punctul 2 atunci când agenţia de rating al creditelor poate demonstra că cerinţele respective nu sunt proporţionale cu natura, dimensiunea şi complexitatea activităţii sale, precum şi cu natura şi sfera de acordare a ratingurilor de credite, şi că agenţia respectivă de rating al creditelor:
(a) are angajaţi mai puţin de 25 de analişti;
(b) a impus măsuri şi proceduri, în special un sistem de control intern, mecanisme de raportare şi un mecanism de rotaţie a analiştilor şi a persoanelor care aprobă ratingurile de credite care asigură conformitatea cu obiectivele de reglementare stabilite în prezentul regulament; şi
(c) nu şi-a stabilit dimensiunea pentru a evita conformitatea cu cerinţele prezentului regulament de către o agenţie de rating al creditelor sau un grup de agenţii.
În ceea ce priveşte grupurile de agenţii de rating al creditelor, CESR se asigură că cel puţin una dintre agenţiile de rating al creditelor dintr-un astfel de grup nu este scutită de conformitatea cu cerinţele de la articolul 6 alineatul (4) sau din anexa I secţiunea A punctul 2.
Se consideră că o agenţie de rating al creditelor care este membră a unui grup de agenţii de rating al creditelor respectă anexa I secţiunea A dacă grupul, ca întreg, îndeplineşte cerinţele respective.
În astfel de cazuri, trimiterile din anexa I la consiliul de administraţie sau de supraveghere şi la cadrele superioare de conducere ale agenţiei de rating al creditelor sunt interpretate ca trimiteri la consiliul de administraţie sau de supraveghere şi la cadrele superioare de conducere ale întreprinderii-mamă.
Amendamentul
52
Propunere de regulament
Articolul 6 – titlu
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Angajaţi
Analişti şi alţi angajaţi
Amendamentul
53
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că angajaţii implicaţi în mod direct în procesul de rating al creditelor au nivelul necesar de cunoştinţe şi experienţă pentru realizarea sarcinilor desemnate.
(1) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că analiştii şi ceilalţi angajaţi implicaţi în mod direct în procesul de rating de credite au nivelul necesar de cunoştinţe şi experienţă pentru realizarea sarcinilor desemnate.
Amendamentul
54
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că angajaţii care sunt direct implicaţi în procesul de rating nu sunt autorizaţi să iniţieze sau să participe la negocierile legate de onorarii sau plăţi cu entităţile cărora li se acordă ratinguri, părţile terţe legate de acestea sau orice altă persoană legată în mod direct sau indirect de acestea printr-o relaţie de control.
(2) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că analiştii şi ceilalţi angajaţi care sunt direct implicaţi în procesul de rating nu sunt autorizaţi să iniţieze sau să participe la negocierile legate de onorarii sau plăţi cu entităţile cărora li se acordă ratinguri, părţile terţe legate de acestea sau orice altă persoană legată în mod direct sau indirect de acestea printr-o relaţie de control.
Amendamentul
55
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că angajaţii care sunt direct implicaţi în procesul de rating îndeplinesc cerinţele prevăzute în anexa I secţiunea C.
(3) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că analiştii şi ceilalţi angajaţi care sunt direct implicaţi în procesul de rating îndeplinesc cerinţele prevăzute în anexa I secţiunea C.
Amendamentul
56
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 4
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că analiştii sau persoanele care aprobă ratingurile creditelor nu sunt implicate în furnizarea serviciilor de rating aceleiaşi entităţi căreia i se acordă ratingul sau părţilor terţe legate de aceasta pentru o perioadă mai mare de patru ani.
În acest scop, agenţiile instituie un mecanism de rotaţie a analiştilor şi persoanelor respective .
(4) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că analiştii care se află în contact direct cu emitenţii sunt implicaţi în furnizarea de servicii de rating către aceeaşi entitate căreia i se acordă ratinguri , către părţi terţe legate de aceasta sau către entităţi aflate în proprietate comună pentru o perioadă de maximum cinci ani.
În acest scop, agenţiile instituie un mecanism de rotaţie a analiştilor respectivi .
Perioada după care analiştii sau persoanele care aprobă ratingurile pot fi implicate în furnizarea de servicii entităţii căreia i se acordă ratingul sau părţilor terţe legate de aceasta, la care se face referire în primul sub-alineat , nu poate fi mai scurtă de doi ani.
Perioada după care analiştii respectivi se pot afla din nou în contact direct pentru a furniza servicii de rating de credite entităţii căreia i se acordă ratingul sau părţilor terţe legate de aceasta la care se face referire în primul paragraf nu este mai scurtă de doi ani.
Orice rotaţie a analiştilor este realizată în etape, vizând analiştii de rating pe rând, mai degrabă decât întreaga echipă.
Amendamentul
57
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 6
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(6) Remunerarea şi evaluarea performanţei analiştilor şi persoanelor care aprobă ratingurile nu trebuie să se realizeze pe baza veniturilor pe care agenţia de rating le obţine de la entităţile cărora li se acordă ratinguri sau de la părţile terţe legate de acestea , cărora analiştii şi persoanele care aprobă ratingurile le furnizează servicii.
(6) Remunerarea şi evaluarea performanţei analiştilor şefi care elaborează ratingurile nu trebuie să se realizeze pe baza veniturilor pe care agenţia de rating le obţine de la entităţile cărora li se acordă ratinguri sau de la părţile terţe legate de acestea cărora analiştii şefi care elaborează ratingurile le furnizează servicii.
Justificare
Analistul şef este persoana de contact cheie în relaţia cu entitatea căreia i se acordă creditul.
Nu este necesar şi ar fi o întrerupere inutilă să se rotească întreaga lui echipă de sprijin în acelaşi mod.
Amendamentul
58
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Agenţiile de rating al creditelor publică metodologiile, modelele şi ipotezele principale pe care le foloseşte în procesul de rating.
(1) Agenţiile de rating al creditelor publică metodologiile, modelele şi ipotezele principale pe care le folosesc în activităţile lor de rating , în sensul definiţiei din anexa I secţiunea E .
Justificare
Metodologiile, modelele şi ipotezele principale de rating nu ar trebui divulgate public.
Este oportun să se publice principiile generale care ar putea ajuta investitorii să înţeleagă ratingul.
Amendamentul
59
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1a) Agenţiile de rating al creditelor pun la dispoziţie pe o pagină specială de pe site-ul lor, gratuit şi accesibile în orice moment, informaţii privind produsele financiare structurate, care să explice ipotezele, parametrii, limitele şi incertitudinile legate de modele şi metodologiile lor de rating, inclusiv simulări de crize, realizate de agenţie la stabilirea ratingurilor.
Informaţiile respective trebuie să fie clare şi uşor de înţeles.
Amendamentul
60
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Agenţiile de rating al creditelor se asigură că ratingurile creditelor pe care le realizează şi diseminează se bazează pe analiza tuturor informaţiilor cunoscute agenţiei şi pe care aceasta le consideră relevante pentru analiză, conform metodologiei sale de rating.
Agenţiile adoptă toate măsurile necesare pentru ca informaţiile pe care le utilizează pentru acordarea creditelor să fie de o calitate suficientă şi să provină din surse fiabile.
(2) Agenţiile de rating al creditelor adoptă, instituie şi aplică proceduri scrise pentru a se asigura că ratingurile de credite pe care le realizează şi le diseminează se bazează pe o analiză detaliată a tuturor informaţiilor cunoscute agenţiei de rating al creditelor şi pe care aceasta le consideră relevante pentru analiză, conform metodologiei sale de rating.
Agenţiile adoptă toate măsurile adecvate pentru ca informaţiile pe care le utilizează pentru acordarea unui rating de credite să fie de o calitate suficientă şi să provină din surse fiabile.
Justificare
Textul iniţial riscă să determine autorităţile de reglementare să conteste metodologiile individuale, ceea ce ar însemna un amestec în independenţa analitică a agenţiilor de rating al creditelor.
În schimb, această dispoziţie ar trebui să impună agenţiilor de rating al creditelor să menţină proceduri de revizuire a metodologiilor lor, astfel încât autorităţile de reglementare să poată monitoriza conformitatea cu aceste proceduri.
Referirea „toate informaţiile aflate la dispoziţia” agenţiei de rating al creditelor este disproporţionată şi ar viza toate informaţiile din domeniul public, indiferent cât de neînsemnate.
Amendamentul
61
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2a) Agenţiile de rating al creditelor iau măsurile adecvate pentru a evalua credibilitatea, soliditatea şi acurateţea datelor şi informaţiilor puse la dispoziţia lor de emitenţi sau părţile legate de acestea (cum ar fi iniţiatori, asigurător sau avocaţi, în cazul produselor financiare structurate).
Agenţiile de rating al creditelor precizează în ce măsură au verificat informaţiile ce le-au fost furnizate.
Amendamentul
62
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 2b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2b) Agenţiile de rating al creditelor adoptă proceduri şi mecanisme pentru a proteja confidenţialitatea informaţiilor pe care le obţin de la emitenţi.
Amendamentul
63
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 3 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Agenţiile de rating al creditelor ţin evidenţ a tuturor situaţiilor în care, în cadrul procesului de rating, au redus ratingurile existente realizate de o altă agenţie de rating al creditelor, referitoare la active de bază sau la instrumente financiare structurate, furnizând o justificare pentru această reducere .
Agenţiile de rating al creditelor consemnează şi fac publice toate situaţiile în care, în cadrul procesului de rating, s-au îndepărtat de ratingurile existente realizate de o altă agenţie de rating al creditelor, referitoare la active de bază sau la instrumente financiare structurate, furnizând o justificare pentru diferenţele de evaluare .
Justificare
Agenţiile de rating al creditelor trebuie să justifice evaluările mai favorabile sau mai puţin favorabile.
Amendamentul
64
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 4
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) Agenţiile de rating al creditelor monitorizează ratingurile creditelor şi le revizuieşte dacă este necesar .
Agenţiile de rating al creditelor instituie proceduri interne pentru monitorizarea impactului pe care îl au schimbările conjuncturii macroeconomice sau condiţiilor de pe piaţa financiară asupra ratingurilor creditelor .
(4) Agenţiile de rating al creditelor monitorizează ratingurile de credite şi revizuiesc ratingurile şi metodologiile în mod permanent, în special în cazul în care intervin modificări esenţiale care ar putea avea un impact asupra ratingului unui instrument .
Agenţiile de rating al creditelor instituie proceduri interne pentru monitorizarea impactului pe care îl au schimbările conjuncturii macroeconomice sau condiţiilor de pe piaţa financiară asupra ratingurilor de credite .
Agenţiile emit, de asemenea, un avertisment în caz de condiţii generale de piaţă negative şi extreme.
Amendamentul
65
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 5a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5a) Atunci când acordă sau avizează un rating de credite acordat de o agenţie de rating al creditelor dintr-o ţară terţă, agenţiile comunitare de rating al creditelor răspund de acurateţea tuturor informaţiilor utilizate şi a metodologiei aplicate.
Amendamentul
66
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 5b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5b) La cererea unei autorităţi competente, agenţiile de rating al creditelor explică ex-post, metodologiile, modelele şi ipotezele lor principale de rating.
O astfel de explicaţie nu aduce atingere conţinutului ratingului şi independenţei agenţiilor de rating al creditelor.
Justificare
Agenţiile de rating al creditelor trebuie să poată explica ex-post metodologia, modelele şi ipotezele lor principale autorităţilor competente.
Acest principiu obligă agenţiile de rating al creditelor să înţeleagă complet metodologiile, modelele şi ipotezele lor de rating.
Cu toate acestea, independenţa agenţiilor de rating al creditelor şi ratingurile în sine trebuie să fie integral respectate de autorităţile competente.
Amendamentul
67
Propunere de regulament
Articolul 7 – alineatul 5c (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5c) Se consideră că o agenţie de rating al creditelor stabilită în Comunitate şi înregistrată în conformitate cu prezentul regulament a acordat un rating de credite atunci când ratingul a fost publicat pe site-ul internet al agenţiei de rating al creditelor sau prin alte mijloace sau atunci când a fost distribuit pe bază de abonament, prezentat şi publicat în conformitate cu articolul 8, precizându-se în mod clar că ratingul a fost avizat.
Justificare
Este necesar să se permită utilizarea în UE a ratingurilor din ţări terţe, cu condiţia respectării a două seturi de criterii: 1) evaluarea conformităţii agenţiei de rating al creditelor din ţara terţă cu cele mai înalte standarde în materie de integritate a activităţilor de rating de credite şi monitorizarea permanentă a acestei conformităţi de către agenţia de rating al creditelor din UE; 2) stabilirea unor mecanisme de cooperare cu autorităţile competente din ţările terţe, evaluarea condiţiilor prealabile de conformitate a procesului de avizare în timpul înregistrării şi supravegherea permanentă.
Amendamentul
68
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 1 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Agenţiile de rating al creditelor publică toate ratingurile creditelor , precum şi orice decizie de a întrerupe un proces de rating, în mod neselectiv şi în timp util.
(1) Agenţiile de rating al creditelor publică toate ratingurile de credite , precum şi orice decizie de a întrerupe un proces de rating, în mod neselectiv şi în timp util.
Atunci când publică aceste informaţii, agenţiile de rating al creditelor menţionează temeiul şi motivele publicării.
Amendamentul
69
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 1 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Primul paragraf nu se aplică ratingurilor creditelor distribuite pe baza unui abonament.
Primul paragraf se aplică , de asemenea, ratingurilor creditelor distribuite pe baza unui abonament.
Amendamentul
70
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1a) Agenţiile de rating al creditelor publică permanent informaţii despre toate produsele financiare structurate înaintate pentru revizuire iniţială sau rating preliminar.
Această publicare se face indiferent dacă emitenţii contractează sau nu agenţia de rating al creditelor pentru un rating definitiv.
Justificare
Acest lucru va permite investitorilor să stabilească dacă emitenţii au dorit, dar ulterior s-au decis să nu folosească ratinguri de la o agenţie de rating al creditelor.
Acest lucru poate evita „furtul de ratinguri” de către emitenţi.
Amendamentul
71
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 1b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1b) Agenţiile de rating al creditelor informează entitatea căreia îi acordă ratingul cu 12 ore înainte de publicare cu privire la rezultatul ratingului şi principalele considerentele pe care se bazează ratingul astfel încât entitatea în cauză să aibă posibilitatea de a semnala eventualele erori punctuale.
Justificare
Notificarea prealabilă a entităţii căreia i se acordă ratingul a fost deja prevăzută în Codul de conduită IOSCO, la punctul 3.7.
Astfel, informaţiile incorecte sau greşelile de interpretare pot fi clarificate rapid, înainte de introducerea pe piaţă a unor ratinguri inexacte.
Amendamentul
72
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Ratingurile creditelor sunt prezentate în conformitate cu cerinţele prevăzute la anexa I secţiunea D.
(2) Ratingurile de credite reflectă criterii omogene pe piaţa internă, evită arbitrajul de reglementare şi sunt comparabile cu cele emise la nivel internaţional de entităţile afiliate.
Acestea sunt prezentate în conformitate cu cerinţele prevăzute la anexa I secţiunea D.
Amendamentul
73
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 3 – litera a
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(a) categoriile de rating al creditelor care pot fi utilizate pentru instrumentele financiare structurate sunt diferenţiate în mod clar de categoriile de rating care pot fi utilizate pentru evaluarea altor tipuri de entităţi sau instrumente financiare cărora li se acordă ratinguri;
(a) categoriile de rating de credite care pot fi utilizate pentru instrumentele financiare structurate sunt diferenţiate în mod clar de categoriile de rating care pot fi utilizate pentru evaluarea altor tipuri de entităţi sau instrumente financiare cărora li se acordă ratinguri .
Pentru instrumentele structurate, complexe se utilizează categorii separate de ratinguri ;
Justificare
Creşterea transparenţei şi o mai bună protecţie a investitorilor.
Amendamentul
74
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 5 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5) În cazul în care o agenţie de rating al creditelor acordă un rating nesolicitat, aceasta indică în rating că nici entitatea căreia i se acordă ratingul , nici părţile terţe legate de aceasta nu au participat la procesul de rating şi că agenţia de rating al creditelor nu a avut acces la conturi sau la alte documente interne pertinente ale entităţii căreia i se acordă ratingul sau ale părţilor terţe legate de aceasta.
(5) În cazul în care o agenţie de rating al creditelor acordă un rating nesolicitat, aceasta indică în mod expres în rating dacă entitatea căreia i se acordă ratingul sau părţile terţe legate de aceasta au participat la procesul de rating şi dacă agenţia de rating al creditelor a avut acces la conturi sau la alte documente interne pertinente ale entităţii căreia i se acordă ratingul sau ale părţilor terţe legate de aceasta.
Entitatea căreia i se acordă ratingul sau părţile terţe legate de aceasta pot să solicite înregistrarea explicită în rating a oricăror rezerve şi publicarea acestor rezerve împreună cu informaţiile făcute publice de agenţia de rating al creditelor.
Amendamentul
75
Propunere de regulament
Articolul 8 – alineatul 5a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5a) Agenţiile de rating al creditelor consemnează şi fac publice toate etapele şi informaţiile şi toţi factorii care au condus la un rating.
Justificare
Creşterea transparenţei şi o mai bună protecţie a investitorilor.
Amendamentul
76
Propunere de regulament
Articolul 8a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 8a
Transparenţa informaţiilor
Emitenţii care furnizează informaţii unei agenţii de rating al creditelor înregistrate, în scopul stabilirii unui rating, furnizează aceleaşi informaţii la cerere unui serviciu de analiză bona fide.
Acest serviciu de analiză se angajează să respecte confidenţialitatea atunci când utilizează aceste informaţii.
Angajaţii unui astfel de serviciu de analiză se angajează, de asemenea, să nu tranzacţioneze titluri emise de emitentul respectiv.
Justificare
Regulamentul ar trebui să oblige emitenţii să pună la dispoziţia celorlalţi aceleaşi informaţii ca cele utilizate de agenţiile de rating al creditelor la evaluare.
Punerea la dispoziţie a informaţiilor ar crea oportunitatea ca piaţa să evolueze spre ratinguri cu adevărat independente, neplătite de emitent.
Creşterea disponibilităţii informaţiilor constituie o acţiune de reglementare care cel mai probabil ar conduce la o concurenţă adevărată între agenţiile de rating al creditelor.
Amendamentul
77
Propunere de regulament
Articolul 9 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Agenţiile de rating al creditelor transmit registrului central creat de CESR informaţii şi date referitoare la performanţele lor anterioare, precum şi informaţii despre activităţile anterioare de rating al creditelor .
Registrul central este accesibil publicului.
(2) Agenţiile de rating al creditelor transmit , într-un format comun, registrului central creat de CESR informaţii şi date referitoare la performanţele lor anterioare, inclusiv frecvenţa tranziţiei ratingurilor, precum şi informaţii despre activităţile anterioare de rating de credite .
Registrul central este accesibil publicului.
CESR emite orientări privind formatul, detaliile şi perioada ce va fi acoperită.
Plecând de la informaţiile conţinute în registru, CESR monitorizează performanţele anterioare ale ratingurilor de credite pe baza rezultatelor statistice.
CESR publică ulterior statistici privind agenţiile de rating al creditelor şi performanţele lor, printre altele în ceea ce priveşte fiabilitatea ratingurilor lor.
Amendamentul
78
Propunere de regulament
Articolul 9 – alineatul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) Agenţiile de rating al creditelor transmit autorităţilor competente ale statului membru de origine , pe bază anuală, informaţiile referitoare la domeniile prevăzute în anexa I , secţiunea E , partea II , punctul 2.
Autorităţile competente ale statelor membre de origine nu dezvăluie aceste informaţii.
(3) Agenţiile de rating al creditelor transmit CESR , pe bază anuală, informaţiile referitoare la domeniile prevăzute în anexa I secţiunea E partea II punctul 2.
CESR dezvăluie aceste informaţii.
Amendamentul
79
Propunere de regulament
Articolul 10
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Agenţiile de rating al creditelor publică în fiecare an un raport privind transparenţa, care conţine informaţii referitoare la domeniile prevăzute în anexa I secţiunea E partea III.
Ele publică acest raport anual cel târziu la trei luni după sfârşitul fiecărui exerciţiu financiar şi se asigură că acesta rămâne disponibil pe site-ul web al agenţiei pentru cel puţin cinci ani.
Agenţiile de rating al creditelor publică în fiecare an un raport privind transparenţa, care conţine informaţii referitoare la domeniile prevăzute în anexa I secţiunea E partea III.
Ele publică acest raport anual cel târziu la trei luni după sfârşitul fiecărui exerciţiu financiar şi se asigură că acesta rămâne disponibil pe site-ul web al agenţiei pentru cel puţin cinci ani.
Publicaţiile şi site-urile în cauză pot fi realizate la nivel de grup şi nu trebuie să vizeze exclusiv Comunitatea.
Amendamentul
80
Propunere de regulament
Articolul 12 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Agenţiile de rating al creditelor pot solicita înregistrarea pentru a se asigură că ratingurile pe care le acordă pot fi folosite în scopuri de reglementare de instituţiile de credit, întreprinderile de investiţii, întreprinderile de asigurare (de viaţă sau alta decât asigurarea de viaţă) şi de reasigurare, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) şi instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale, la care se face referire la articolul 2, cu condiţia să fie persoane juridice stabilite în Comunitate.
(1) O agenţie de rating al creditelor sau un grup de agenţii de rating al creditelor poate solicita înregistrarea pentru a se asigură că ratingurile pe care le acordă pot fi folosite în scopuri de reglementare de instituţiile de credit, întreprinderile de investiţii, întreprinderile de asigurare (de viaţă sau alta decât asigurarea de viaţă) şi de reasigurare, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) şi instituţiile pentru furnizarea de pensii ocupaţionale, la care se face referire la articolul 2, cu condiţia să fie persoane juridice stabilite în Comunitate.
Amendamentul
81
Propunere de regulament
Articolul 12 – alineatul 3 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Agenţiile de rating al creditelor notifică autorităţile competente ale statului membru de origine în cauză orice modificare semnificativă a condiţiilor de înregistrare iniţială.
Agenţiile de rating al creditelor notifică CESR orice modificare semnificativă a condiţiilor de înregistrare iniţială , inclusiv eventuala deschidere sau închidere a unei filiale sau sucursale în Uniunea Europeană .
Amendamentul
82
Propunere de regulament
Articolul 12 – alineatul 4
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) Autorităţile competente ale statului membru de origine înregistrează agenţiile de rating ale creditelor care îndeplinesc condiţiile prevăzute de acest regulament , referitoare la acordarea ratingurilor creditelor.
(4) CESR înregistrează agenţiile de rating al creditelor care îndeplinesc condiţiile prevăzute de acest regulament referitoare la acordarea ratingurilor creditelor.
Amendamentul
83
Propunere de regulament
Articolul 12 – alineatul 5
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5) Autorităţile competente nu pot impune condiţii suplimentare de înregistrare care nu sunt prevăzute de acest regulament.
(5) CESR nu impune condiţii suplimentare de înregistrare care nu sunt prevăzute de acest regulament.
Amendamentul
84
Propunere de regulament
Articolul 13 – alineatul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) În decursul a 10 zile de la primirea cererii, CESR transmite cererea autorităților competente ale statului membru de origine și informează autoritățile competente ale celorlalte state membre de aceasta .
(3) În termen de 10 zile de la primirea cererii, CESR informează autoritățile competente ale statelor membre cu privire la aceasta .
Amendamentul
85
Propunere de regulament
Articolul 14 – alineatul 1 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) În decursul a 10 zile de la primirea cererii de înregistrare, autorităţile competente ale statului membru de origine verifică dacă cererea este completă.
(1) În termen de 10 zile de la primirea cererii de înregistrare, CESR verifică dacă cererea este completă.
Amendamentul
86
Propunere de regulament
Articolul 14 – alineatul 1 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cazul în care cererea nu este completă, autoritatea competentă a statului membru de origine stabilește un termen limită până la care agenția de rating al creditelor trebuie să furnizeze informațiile suplimentare.
În cazul în care cererea nu este completă, CESR stabileşte un termen limită până la care agenţia de rating al creditelor trebuie să furnizeze informaţii suplimentare.
Amendamentul
87
Propunere de regulament
Articolul 14 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) La primirea cererii complete, autoritatea competentă a statului membru de origine o transmite CESR și autorităților competente ale celorlalte state membre.
(2) La primirea cererii complete, CESR o transmite autorităților competente ale statelor membre.
Amendamentul
88
Propunere de regulament
Articolul 14 – alineatul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) În cazul în care cererea de înregistrare este depusă de un grup de agenţii de rating al creditelor, autorităţile competente ale statelor membre de origine în cauză cooperează în mod strâns în cadrul procesului de înregistrare.
Acestea desemnează un facilitator, având în vedere următoarele criterii:
eliminat
(a) locul din Comunitate unde grupul de agenţii de rating al creditelor îşi desfăşoară sau are de gând să îşi desfăşoare partea principală a activităţilor de rating al creditelor;
(b) locul unde grupul agenţiilor de rating al creditelor generează sau se aşteaptă să genereze partea principală a veniturilor sale.
Amendamentul
89
Propunere de regulament
Articolul 14 – alineatul 4
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) Facilitatorul coordonează examinarea cererilor de înregistrare depuse de grupul agenţiilor de rating al creditelor şi se asigură ca informaţiile necesare pentru examinarea cererilor sunt disponibile autorităţilor competente.
eliminat
Amendamentul
90
Propunere de regulament
Articolul 14 – alineatul 5
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(5) În cazul în care o agenţie de rating al creditelor a depus o cerere de înregistrare, autoritatea competentă a statului membru de origine examinează cererea şi elaborează un aviz cu privire la acceptarea sau refuzul înregistrării.
eliminat
În cazul în care un grup de agenţii de rating al creditelor au depus o cerere de înregistrare, autorităţile competente ale statelor membre de origine în cauză examinează împreună cererea şi se pun de acord asupra acceptării sau refuzului înregistrării.
Amendamentul
91
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 1 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) În decursul a 40 de zile de la primirea cererii complete și înainte de înregistrare, autoritatea competentă a statului membru de origine comunică CESR un proiect motivat de decizie de înregistrare sau de refuz.
În cazul în care cererea este depusă de un grup de agenţii de rating al creditelor, facilitatorul comunică CESR rezultatul evaluării comune.
(1) În termen de 40 de zile de la primirea cererii complete și înainte de înregistrare, CESR elaborează un proiect motivat de decizie de înregistrare sau de refuz.
CESR transmite proiectul de decizie de înregistrare sau de refuz autorităților competente ale statelor membre, comunicându-le termenul limită în care trebuie să emită un aviz cu privire la proiectul de decizie de înregistrare sau de refuz.
Amendamentul
92
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 1 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În decursul a 15 zile de la primirea acestei comunicări, CESR îşi exprimă avizul cu privire la cerere.
CESR poate solicita autorităţii competente a statului membru de origine în cauză reexaminarea proiectului de decizie de înregistrare în cazul în care consideră că nu sunt îndeplinite condiţiile necesare pentru înregistrare astfel cum sunt definite în titlul II sau reexaminarea proiectului de decizie de refuz în cazul în care consideră că sunt îndeplinite condiţiile necesare pentru înregistrare, astfel cum sunt definite în prezentul regulament.
eliminat
Amendamentul
93
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 2 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Autoritatea competentă a statului membru de origine adoptă decizia în decursul a 15 zile de la primirea avizului CESR .
În cazul în care autoritatea competentă a statului membru de origine nu respectă avizul CESR, aceasta îşi motivează decizia.
În cazul în care CESR nu emite niciun aviz, autoritatea competentă adoptă decizia în decursul a 30 de zile de la comunicarea către CESR a proiectului de decizie de înregistrare la care se face referire la alineatul (1).
În cazul în care este vizat un grup de agenţii de rating al creditelor, autoritatea competentă a fiecărui stat membru de origine îşi adoptă decizia în baza rezultatului evaluării comune la care se face referire la articolul 14 alineatul (5).
(2) CESR adoptă decizia în termen de 15 zile de la expirarea termenului limită de emitere a avizului menţionat la alineatul (1) .
Amendamentul
94
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 2 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Agențiile de rating al creditelor în cauză sunt informate dacă au fost sau un înregistrate în decursul a 10 zile de la decizia de acceptare sau refuz a înregistrării.
În cazul refuzului de înregistrare a unei agenții de rating al creditelor, autoritatea competentă a statului membru de origine își motivează decizia în fața agenției în cauză.
Agențiile de rating al creditelor în cauză sunt informate dacă au fost sau nu înregistrate în termen de 10 zile de la decizia de acceptare sau refuzare a înregistrării.
În cazul în care refuză înregistrarea unei agenții de rating al creditelor, CESR își motivează decizia în fața agenției în cauză și notifică în consecinţă acest lucru Comisiei și autorităților competente ale statelor membre .
Amendamentul
95
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 3 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) Autoritatea competentă a statului membru de origine notifică Comisia Europeană , CESR şi celelalte autorităţi competente cu privire la înregistrările pe care le-a efectuat.
(3) CESR notifică Comisiei și autorităților competente ale statelor membre înregistrările pe care le-a efectuat.
Amendamentul
96
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 3 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În decursul a 30 de zile de la această notificare a autorității competente a statului membru de origine , Comisia Europeană publică în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene lista actualizată a agențiilor de rating al creditelor înregistrate în conformitate cu dispozițiile prezentului regulament.
În termen de 30 de zile de la această notificare a CESR , Comisia Europeană publică în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene lista actualizată a agențiilor de rating al creditelor înregistrate în conformitate cu dispozițiile prezentului regulament.
Amendamentul
97
Propunere de regulament
Articolul 15 – alineatul 3 – paragraful 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Agenţiile de rating al creditelor îşi publică pe prima pagină a site-urilor internet codul de conduită şi numărul de înregistrare obţinut în temeiul prezentului regulament.
Amendamentul
98
Propunere de regulament
Articolul 16
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Autoritatea competentă a statului membru de origine poate factura agenţiei de rating al creditelor o taxă de înregistrare.
Taxa de înregistrare este proporţională cu costurile procedurii în statul membru respectiv .
CESR poate factura agenţiei de rating al creditelor o taxă de înregistrare.
Taxa de înregistrare este proporţională cu costurile procedurii.
Amendamentul
99
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 1 – partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Autoritatea competentă a statului membru de origine retrage înregistrarea unei agenţii de rating al creditelor în cazul în care aceasta:
(1) CESR retrage înregistrarea unei agenţii de rating al creditelor în cazul în care aceasta:
Amendamentul
100
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 1 – litera a
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(a) renunţă în mod expres la înregistrare sau nu a mai acordat ratinguri ale creditelor în ultimele şase luni;
eliminat
Justificare
Simplificare.
Amendamentul
101
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Autorităţile competente ale statelor membre de origine ale agenţiilor de rating al creditelor care aparţin unui grup cooperează strâns între ele.
Acestea efectuează o evaluare comună coordonată de facilitator.
Ele se pun de acord cu privire la necesitatea retragerii unei înregistrări.
Autoritatea competentă a fiecărui stat membru îşi adoptă decizia în baza acestui acord.
eliminat
Amendamentul
102
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) CESR sau autoritatea competentă dintr-un alt stat membru, în care sunt utilizate ratingurile creditelor acordate de agenția de rating al creditelor în cauză, poate solicita autorității competente a statului membru de origine să examineze dacă condițiile de retragere ale înregistrării acesteia sunt îndeplinite .
În cazul în care autoritatea competentă a statului membru de origine decide să nu retragă înregistrarea agenției de rating al creditului în cauză, aceasta își motivează decizia.
(3) Autoritățile competente ale statelor membre pot solicita CESR să examineze dacă sunt îndeplinite condițiile de retragere a înregistrării.
În cazul în care decide să nu retragă înregistrarea agenției de rating al creditelor în cauză, CESR își motivează decizia.
Amendamentul
103
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 4 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) Autoritatea competentă a statului membru de origine notifică Comisia Europeană , CESR și celelalte autorități competente cu privire la retragerea înregistrărilor , care se aplică imediat în întreaga Comunitate.
(4) CESR notifică Comisiei Europene şi autorităţilor competente ale statelor membre retragerea înregistrării , care se aplică imediat în întreaga Comunitate.
Amendamentul
104
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 4 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În decursul a 30 de zile de la această notificare a autorității competente a statului membru de origine , Comisia Europeană publică în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene lista actualizată a agențiilor de rating al creditelor a căror înregistrare a fost retrasă.
În termen de 30 de zile de la această notificare a CESR , Comisia Europeană publică în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene lista actualizată a agențiilor de rating al creditelor a căror înregistrare a fost retrasă.
Amendamentul
105
Propunere de regulament
Articolul 17 – alineatul 4a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4a) În cazul retragerii înregistrării, autorităţile competente prevăd o perioadă de tranziţie de 12 luni pentru ratingurile emise anterior de către agenţia căreia i se retrage înregistrarea, perioadă în care ratingurile rămân valabile, dar includ o menţiune adecvată aplicată de autorităţile competente.
Justificare
Este important ca retragerea înregistrării unei agenţii să nu destabilizeze piaţa prin subminarea sau anularea unor opinii valabile emise anterior de respectiva agenţie.
Amendamentul
106
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) CESR acordă consultanță autorităților competente în cazurile prevăzute de prezentul regulament .
Înainte de a lua orice decizie finală în temeiul prezentului regulament, autorităţile competente ţin cont de avizele CESR .
(1) CESR , care este autoritatea responsabilă pentru înregistrarea agențiilor de rating al creditelor, obține avizele autorităților competente ale statelor membre, în conformitate cu articolul 15 alineatul (1).
Înainte de a lua orice decizie finală în temeiul prezentului regulament, CESR ţine cont de avizele în cauză .
Amendamentul
107
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1a) CESR cooperează îndeaproape cu Comitetul european al inspectorilor bancari instituit prin Decizia 2004/5/CE a Comisiei din 5 noiembrie 2003 1 şi cu Comitetul european al inspectorilor pentru asigurări şi pensii ocupaţionale instituit prin Decizia 2004/6/CE a Comisiei din 5 noiembrie 2003 2 , având în vedere rolul pe care agenţiile de rating al creditelor şi ratingurile de credite îl joacă în contextul cerinţelor de capital şi de solvabilitate.
Această cooperare vizează în special circumstanţele sau recomandările pentru cazurile de retragere a înregistrării unei agenţii de rating al creditelor.
1 JO L 3, 7.1.2004, p.
28.
2 JO L 3, 7.1.2004, p.
30.
Justificare
O cooperare strânsă între comitetele de nivelul 3 în această privinţă este vitală.
Amendamentul
108
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 2 – partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Înainte de [un an de la data intrării în vigoare a prezentului regulament] CESR emite linii directoare referitoare la:
(2) Înainte de …* CESR emite linii directoare referitoare la:
* Se va introduce data de către JO: 6 luni de la intrarea în vigoare a prezentului regulament.
Justificare
CESR trebuie să emită liniile directoare înainte de termenul prevăzut pentru depunerea cererilor de înregistrare de către agenţiile de rating al creditelor (a se vedea articolul 35).
Amendamentul
109
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 2 – litera a
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(a) procesul de înregistrare şi modalităţile de coordonare între autorităţile competente şi cu CESR ;
(a) procesul de înregistrare și modalitățile de coordonare între CESR și autoritățile competente ale statelor membre ;
Amendamentul
110
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 2 – litera b
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(b) practicile şi activităţile autorităţilor competente vizând garantarea respectării legislaţiei;
(b) practicile și activitățile autorităților competente ale statelor membre vizând garantarea respectării legislației;
Amendamentul
111
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 3
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(3) Înainte de [un an de la data intrării în vigoare a prezentului regulament] și apoi pe bază anuală CESR publică un raport referitor la aplicarea prezentului regulament.
(3) Înainte de ...* şi apoi anual, CESR publică un raport referitor la aplicarea prezentului regulament.
Raportul în cauză conţine în special o evaluare a punerii în aplicare a anexei I de către agenţiile de rating al creditelor înregistrate în temeiul prezentului regulament.
* Se va introduce data de către JO: un an de la intrarea în vigoare a prezentului regulament.
Amendamentul
112
Propunere de regulament
Articolul 18 – alineatul 4
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) CESR cooperează, dacă este necesar, cu Comitetul European al inspectorilor bancari instituit prin Decizia Comisiei 2004/5/CE şi cu Comitetul European al inspectorilor pentru asigurări şi pensii ocupaţionale instituit prin Decizia Comisiei 2004/6/CE.
eliminat
Justificare
Dispoziţii reluate în altă parte.
Amendamentul
113
Propunere de regulament
Articolul 18a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 18a
Reforma CESR
Înainte de ...*, CESR prezintă un plan de afaceri care descrie detaliat modul în care ar trebui să funcţioneze o agenţie europeană.
Comisia prezintă ulterior o propunere corespunzătoare, ţinând seama, printre altele, de faptul că capitalul iniţial al unei astfel de agenţii europene este furnizat, proporţional, de la bugetul Uniunii Europene, de sectorul financiar european şi de entităţile cărora li se acordă ratinguri.
Agenţia obţine venituri suplimentare curente din onorariile plătite de client sau de solicitant pentru ratingurile emise.
Agenţia funcţionează astfel încât să îşi acopere propriile costuri.
* Se va introduce data de către JO: 12 luni de la data intrării în vigoare a prezentului regulament.
Justificare
Este necesară o agenţie europeană independentă care să dispună de resurse umane şi financiare suficiente, ţinând seama de faptul că sarcinile transfrontaliere impuse de regulament nu pot fi îndeplinite satisfăcător de 27 agenţii naţionale separate sau mai multe.
Amendamentul
114
Propunere de regulament
Articolul 18b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 18b
Organizaţie nonprofit
În sensul aplicării prezentului regulament, se instituie o nouă organizaţie nonprofit, independentă, cu scopul de a acorda ratinguri de credite.
Capitalul iniţial al acestei organizaţii trebuie să se ridice la 200 de milioane EUR, care
sunt furnizaţi proporţional de la bugetul Uniunii Europene, de sectorul financiar european şi de entităţile cărora li se acordă ratinguri.
Organizaţia obţine venituri suplimentare curente din onorariile plătite de client sau de solicitant pentru ratingurile emise.
Organizaţia funcţionează astfel încât să îşi acopere propriile costuri.
Comisia face propunerea necesară.
Justificare
Este necesară o organizaţie nonprofit care să dispună de resurse umane şi financiare suficiente, ţinând seama de faptul că sarcinile transfrontaliere impuse de regulament nu pot fi îndeplinite satisfăcător de 27 agenţii naţionale separate sau mai multe.
Amendamentul
115
Propunere de regulament
Articolul 19 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Autorităţile competente trebuie să dispună de un număr suficient de angajaţi pentru a putea aplica dispoziţiile prezentului regulament.
(2) Autorităţile competente trebuie să dispună de un număr suficient de angajaţi cu un nivel satisfăcător de calificare pentru a putea aplica dispoziţiile prezentului regulament.
Justificare
Pentru a permite o supraveghere adecvată, organismele naţionale de supraveghere trebuie să dispună de un număr suficient de angajaţi care au experienţa necesară pentru a evalua şi a înţelege pieţele financiare.
Amendamentul
116
Propunere de regulament
Articolul 20 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) În cadrul exerciţiului funcţiunilor care le revin în conformitate cu prezentul regulament, autorităţile competente ale statelor membre nu vor afecta conţinutul ratingurilor creditelor .
(1) În cadrul exerciţiului funcţiunilor care le revin în conformitate cu prezentul regulament, nici autorităţile competente ale statelor membre , nici statele membre nu vor interveni asupra conţinutului ratingurilor de credite sau a metodologiilor prin care agenţiile de rating al creditelor determină ratingurile de credite .
Justificare
Agenţiile de rating al creditelor ar trebui să poată acorda ratinguri fără intervenţia organismelor de supraveghere sau a guvernului.
Acest lucru se aplică, de asemenea, metodologiilor.
Amendamentul
117
Propunere de regulament
Articolul 20 – alineatul 3 – litera a
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(a) de a avea acces la orice document, indiferent de forma acestuia, şi de a primi sau face o copie a acestuia;
(a) de a avea acces la orice document, indiferent de forma acestuia, şi de a primi sau face o copie a acestuia pentru utilizarea în cadrul funcţiilor de supraveghere ale acestora ;
Amendamentul
118
Propunere de regulament
Articolul 20 – alineatul 3 – litera b
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(b) de a solicita informaţii de la orice persoană şi, în cazul în care este necesar, de a convoca şi audia orice persoană pentru a obţine informaţii;
(b) de a solicita informaţii de la orice persoană şi, în cazul în care este necesar, de a convoca şi audia orice persoană pentru a obţine informaţii necesare pentru utilizarea în cadrul funcţiilor de supraveghere ale acestora ;
Amendamentul
119
Propunere de regulament
Articolul 20 – alineatul 3 – paragraful 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cadrul exercitării competenţelor menţionate în prezentul paragraf, normele referitoare la secretul profesional și privilegiul acordat membrilor profesiilor juridice se aplică, în conformitate cu legislația internă a statului membru, în același mod în care se aplică procedurilor comparabile de supraveghere a piețelor financiare.
Amendamentul
120
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 1 – partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Autoritatea competentă a statului membru de origine poate lua măsurile următoare:
(1) În cazul încălcării dispoziţiilor prezentului regulament, CESR poate lua măsurile următoare:
Amendamentul
121
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 1 – litera b
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(b) impunerea interdicţiei temporare de acordare a ratingurilor creditelor cu efect în întreaga Comunitate;
(b) impunerea interdicţiei temporare de acordare de noi ratinguri de credite cu efect în întreaga Comunitate;
Justificare
Această adăugire aduce clarificări.
Amendamentul
122
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 1 – paragraful 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
CESR acordă agenţiilor de rating al creditelor o perioadă de preaviz pentru rectificarea oricăror erori înainte de luarea măsurilor prevăzute la literele (a), (b) sau (c).
Justificare
Agenţiilor de rating al creditelor ar trebui să li se dea posibilitatea de a-şi repara erorile.
Autorităţile competente ar trebui să fie libere să stabilească un termen în acest sens.
Amendamentul
123
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Autorităţile competente nu îşi vor folosi competenţele cu care sunt investite în conformitate cu alineatul (1) şi articolul 22 înainte de a comunica CESR un proiect motivat de decizie.
În decursul a 15 zile de la primirea acestei comunicări, CESR îşi exprimă avizul cu privire la proiectul de decizie.
eliminat
Primul paragraf nu se aplică situaţiilor de urgenţă, în special în cazul unei situaţii în care buna funcţionare a pieţelor financiare este în pericol.
În acest caz, autoritatea competentă informează imediat CESR cu privire la decizia adoptată.
Amendamentul
124
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 2 – paragraful 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În interesul investitorilor şi al stabilităţii pieţei, autorităţile competente iau toate măsurile posibile pentru a asigura revizuirea şi, după caz, reemiterea ratingurilor.
Justificare
Agenţiilor de rating al creditelor ar trebui să li se dea posibilitatea de a-şi repara erorile.
Autorităţile competente ar trebui să fie libere să stabilească un termen în acest sens.
Amendamentul
125
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2a) Cu excepţia situaţiilor deosebite, în special a cazurilor în care este ameninţată buna funcţionare a pieţelor financiare, înainte de a-şi exercita competenţele prevăzute la prezentul articol alineatul (1) şi la articolul 22, CESR transmite un proiect de decizie motivată autorităţilor competente ale statelor membre.
Autorităţile competente ale statelor membre îi transmit CESR avizele lor cu privire la proiectul de decizie în termen de 15 zile de la primirea proiectului.
După expirarea termenului, CESR adoptă o decizie, ţinând seama de avizele comunicate.
Amendamentul
126
Propunere de regulament
Articolul 22 – titlu
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Acțiunea autorităților competente , altele decât autoritatea competentă a statului membru de origine
Acţiunea autorităţilor competente ale statelor membre
Amendamentul
127
Propunere de regulament
Articolul 22 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cazul în care autoritatea competentă a unui stat membru are motive de a crede că o agenție de rating al creditelor care își desfășoară activitatea pe teritoriul său încalcă obligațiile care decurg din prezentul regulament, aceasta informează autoritatea competentă a statului membru de origine .
În cazul în care autoritatea competentă a unui stat membru are motive de a crede că o agenţie de rating al creditelor care îşi desfăşoară activitatea pe teritoriul său încalcă obligaţiile care decurg din prezentul regulament, aceasta informează CESR pentru a permite luarea măsurilor necesare .
Amendamentul
128
Propunere de regulament
Articolul 22 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Dacă, în urma discuţiilor între autorităţile competente în cauză, autoritatea competentă a statului membru de origine refuză să acţioneze sau nu este în măsura să adopte măsuri eficace, sau, în cazul în care în ciuda faptului că sunt adoptate de autoritatea competentă a statului membru de origine aceste măsuri se dovedesc a fi inadecvate pentru protecţia investitorilor statului membru în cauză sau a bunei funcţionări a pieţelor, autoritatea competentă a acestui stat membru poate lua toate măsurile adecvate cu excepţia celor la care se face referire la articolul 21 alineatul (1) literele (a), (b) şi (c), după ce informează autoritatea competentă a statului membru de origine.
CESR este consultat înainte de adoptarea unor astfel de măsuri.
eliminat
Amendamentul
129
Propunere de regulament
Articolul 24 – alineatul 1 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Autoritatea competentă a unui stat membru poate solicita asistența autorității competente a unui alt stat membru cu privire la inspecțiile la fața locului și investigații.
(1) CESR sau autoritatea competentă a unui stat membru poate solicita asistenţa oricărei autorităţi competente a unui stat membru cu privire la inspecţiile la faţa locului şi investigaţii.
Amendamentul
130
Propunere de regulament
Articolul 24 – alineatul 1 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Autoritatea competentă informează CESR de orice cerere vizată la primul paragraf .
CESR își poate asuma coordonarea unei investigații sau inspecții cu efect transfrontalier .
CESR își asumă coordonarea unei investigații sau inspecții cu efecte transfrontaliere .
Amendamentul
131
Propunere de regulament
Articolul 24 – alineatul 2 – partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Atunci când o autoritate competentă primeşte o cerere de efectuare a unei inspecţii la faţa locului sau investigaţii din partea autorităţii competente a unui alt stat membru, ea poate adopta oricare dintre măsurile următoare:
(2) Atunci când o autoritate competentă primește o cerere de efectuare a unei inspecții la fața locului sau investigații din partea CESR sau a autorității competente a unui alt stat membru, ea poate adopta oricare dintre măsurile următoare:
Amendamentul
132
Propunere de regulament
Articolul 25
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 25
eliminat
Cooperarea autorităţilor competente în cazul unui grup de agenţii de rating al creditelor
(1) În cazul unui grup de agenţii de rating al creditelor vizat la articolul 14 alineatul (3), autorităţile competente ale statelor membre de origine respective se consultă reciproc înainte de a lua măsuri în conformitate cu prezentul regulament.
(2) Facilitatorul la care se face referire la articolul 14 alineatul (3) planifică şi coordonează acţiunile autorităţilor competente ale statelor membre de origine în cauză.
(3) Facilitatorul şi autorităţile competente ale statelor membre în cauză instituie modalităţi de coordonare cu privire la următoarele domenii:
(a) informaţiile care urmează a fi schimbate între autorităţile competente;
(b) cazurile în care autorităţile competente trebuie să se consulte reciproc;
(c) cazurile în care autorităţile competente delegă sarcini de supraveghere în conformitate cu articolul 24.
Amendamentul
133
Propunere de regulament
Articolul 26
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 26
eliminat
Delegarea sarcinilor între autorităţile competente
Autoritatea competentă a statului membru de origine poate delega oricare dintre sarcinile sale unei autorităţi competente a unui alt stat membru, cu condiţia acordului acesteia din urmă.
Delegarea sarcinilor nu vizează afectarea responsabilităţii autorităţii competente desemnate.
Amendamentul
134
Propunere de regulament
Articolul 27
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 27
eliminat
Mediere
(1) CESR înfiinţează un mecanism de mediere pentru a asista autorităţile competente în cauză să adopte o poziţie comună.
(2) În cazul unui dezacord între autoritățile competente ale statelor cu privire la o evaluare sau acțiune prevăzută de prezentul regulament, autoritățile competente sesizează CESR în vederea unei medieri.
Autorităţile competente ţin cont de avizul CESR.
Amendamentul
135
Propunere de regulament
Articolul 28 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Obligația de secret profesional se aplică tuturor persoanelor care lucrează sau care au lucrat pentru autoritatea competentă sau pentru oricare alte autorități sau persoane cărora autoritatea competentă le-a delegat sarcini, inclusiv revizorilor și experților mandatați de respectiva autoritate.
Informaţiile care intră sub incidenţa secretului profesional nu pot fi comunicate niciunei alte persoane sau autorităţi decât atunci când aceasta este necesară pentru proceduri judiciare.
(1) Obligaţia de secret profesional se aplică tuturor persoanelor care lucrează sau care au lucrat pentru CESR, pentru autoritatea competentă sau pentru oricare alte autorităţi sau persoane cărora autoritatea competentă le-a delegat sarcini, inclusiv revizorilor şi experţilor mandataţi de respectiva autoritate.
Informaţiile care intră sub incidenţa secretului profesional nu pot fi comunicate niciunei alte persoane sau autorităţi decât atunci când aceasta este necesară pentru proceduri judiciare.
Amendamentul
136
Propunere de regulament
Articolul 28 – alineatul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2) Toate informațiile schimbate între autoritățile competente în conformitate cu prezentul regulament sunt considerate drept confidențiale, cu excepția cazului în care autoritatea competentă precizează, la momentul comunicării, că astfel de informații pot fi publicate sau când publicarea este necesară pentru proceduri judiciare.
(2) Toate informațiile schimbate între CESR și autoritățile competente în conformitate cu prezentul regulament sunt considerate drept confidențiale, cu excepția cazului în care CESR sau autoritatea competentă precizează, la momentul comunicării, că informațiile în cauză pot fi comunicate sau când comunicarea lor este necesară pentru proceduri judiciare.
Amendamentul
137
Propunere de regulament
Articolul 29 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Autorităţile competente pot încheia acorduri de cooperare referitoare la schimbul de informaţii cu autorităţile competente din ţări terţe cu condiţia ca informaţiile comunicate să beneficieze de garanţii ale secretului profesional cel puţin echivalente cu cele prevăzute la articolul 28.
Acest schimb de informaţii trebuie să fie destinat îndeplinirii sarcinilor autorităţilor competente respective.
CESR poate încheia acorduri de cooperare referitoare la schimbul de informaţii cu autorităţile competente din ţări terţe cu condiţia ca informaţiile comunicate să beneficieze de garanţii ale secretului profesional cel puţin echivalente cu cele prevăzute la articolul 28.
Acest schimb de informaţii trebuie să fie destinat îndeplinirii sarcinilor autorităţilor competente respective.
Amendamentul
138
Propunere de regulament
Articolul -31 (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul -31
Reclamaţii
CESR asigură instituirea unor proceduri care să permită emitenţilor, investitorilor şi altor părţi interesate să depună reclamaţii privind îndeplinirea cerinţelor şi condiţiilor prevăzute în prezentul regulament.
Toate reclamaţiile sunt procesate cu atenţie şi cu asigurarea confidenţialităţii.
Justificare
În locul unor proceduri abuzive de soluționare a litigiilor, ar trebui stimulate și create proceduri eficiente de soluționare a reclamațiilor .
CESR ar trebui să fie autoritatea responsabilă pentru a preveni arbitrajul .
Amendamentul
139
Propunere de regulament
Articolul -31a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul -31a
Soluţionări extrajudiciare
(1) Statele membre încurajează instituirea unor proceduri de soluţionare a reclamaţiilor adecvate şi eficiente pentru soluţionarea extrajudiciară a litigiilor dintre agenţiile de rating al creditelor şi emitenţi, investitori şi alte părţi interesate, dacă este cazul privind îndeplinirea cerinţelor şi condiţiilor prevăzute în prezentul regulament.
(2) Statele membre încurajează aceste organisme să colaboreze la soluţionarea litigiilor transfrontaliere.
(3) CESR promovează convergența procedurilor naţionale de soluționare a reclamațiilor și de atac.
Justificare
În locul unor proceduri abuzive de soluționare a litigiilor, ar trebui stimulate și create proceduri eficiente de soluționare a reclamațiilor.
Amendamentul
140
Propunere de regulament
Articolul 31 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Statele membre stabilesc regimul sancţiunilor care se aplică în cazul încălcării dispoziţiilor prezentului regulament şi iau toate măsurile necesare pentru a asigura punerea în aplicare a acestora.
Sancţiunile trebuie, cel puţin, să acopere cazurile de erori profesionale grave şi lipsa de diligenţă necesară .
Sancţiunile prevăzute trebuie să fie eficiente, proporţionale şi cu efect de descurajare.
(1) Statele membre stabilesc regimul sancţiunilor care se aplică în cazul încălcării dispoziţiilor prezentului regulament şi iau toate măsurile necesare pentru a asigura punerea în aplicare a acestora.
Sancţiunile acoperă cel puţin cazurile de erori profesionale grave şi lipsa precauţiei şi atenţiei necesare în procedurile de rating .
Sancţiunile prevăzute trebuie să fie eficiente, proporţionale şi cu efect de descurajare.
Amendamentul
141
Propunere de regulament
Articolul 31 – alineatele 2a, 2b şi 2c (noi)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(2a) CESR promovează convergenţa normelor naţionale aplicabile în cazul încălcării dispoziţiilor prezentului regulament.
(2b) Simpla încălcare a dispoziţiilor prezentului regulament nu dă naştere unui drept la acţiune în despăgubiri în favoarea terţelor părţi.
(2c) Alineatul 2 nu exclude răspunderea civilă a agenţiilor de rating al creditelor, în cazul în care un utilizator al ratingului de credite a suferit un prejudiciu economic ca urmare a încălcării dispoziţiilor prezentului regulament.
O acţiune civilă în despăgubiri pentru un astfel de prejudiciu se introduce în conformitate cu legislaţia naţională aplicabilă în materie de răspundere civilă.
Justificare
CESR ar trebui să încerce să asigure convergenţa normelor aplicabile în caz de încălcare a dispoziţiilor prezentului regulament, pentru a evita arbitrajul.
Amendamentul
142
Propunere de regulament
Articolul 31a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 31a
Răspundere
Comisia elaborează un regim comparabil de răspundere pentru agenţiile de rating al creditelor şi auditori.
Justificare
La fel ca în cazul auditorilor, trebuie să existe posibilitatea de a trage agenţiile de rating al creditelor la răspundere şi de a intenta acţiuni împotriva lor.
Amendamentul
143
Propunere de regulament
Articolul 32 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Comisia poate modifica anexele pentru a ține cont de evoluțiile piețelor financiare, mai ales în ceea ce privește noile instrumente financiare și convergența practicilor de supraveghere.
Comisia poate modifica anexele pentru a ține cont de evoluțiile piețelor financiare , inclusiv de evoluţiile pe plan internaţional, mai ales în ceea ce privește noile instrumente financiare și convergența practicilor de supraveghere.
Justificare
Trebuie asigurată o abordare globală.
La revizuirea prezentului regulament, Comisia ar trebui să ţină seama de evoluţia reglementărilor internaţionale.
Amendamentul
144
Propunere de regulament
Articolul 34
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În [trei ani de la data intrării în vigoare a prezentului regulament] Comisia va evalua gradul de aplicare a prezentului regulament, inclusiv gradul de încredere acordat ratingurilor creditelor în Comunitate şi adecvarea plăţilor primite de agenţiile de rating al creditelor de la entităţile cărora li se acordă ratinguri („issuer-pays model”) şi va transmite un raport pe această temă Parlamentului European şi Consiliului Uniunii Europene.
Până la …* Comisia evaluează gradul de aplicare a prezentului regulament, inclusiv gradul de încredere acordat ratingurilor de credite în Comunitate și adecvarea plăților primite de agențiile de rating al creditelor de la entitățile cărora li se acordă ratinguri („issuer-pays model”) și transmite un raport pe această temă Parlamentului European și Consiliului Uniunii Europene.
* Se va introduce data de către JO: un an de la intrarea în vigoare a prezentului regulament.
Amendamentul
145
Propunere de regulament
Articolul 35
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Agenţiile de rating al creditelor care îşi desfăşurau activitatea în Comunitate înainte de [data la care intră în vigoare prezentul regulament] adoptă toate măsurile necesare pentru a se conforma dispoziţiilor prezentului regulament şi depun o cerere de înregistrare înainte de [şase luni de la data la care intră în vigoare prezentul regulament] .
(1) Agenţiile de rating al creditelor care îşi desfăşoară activitatea în Comunitate înainte de …* adoptă toate măsurile necesare pentru a se conforma dispoziţiilor prezentului regulament şi depun o cerere de înregistrare înainte de …* .
Agenţiile de rating vizate la primul paragraf întrerup acordarea de ratinguri ale creditelor în cazul în care înregistrarea le este refuzată.
(2) Agenţiile de rating vizate la primul paragraf pot să acorde în continuare ratinguri de credite în sensul articolului 2 alineatul (1) .
Ratingurile de credite în cauză pot fi utilizate în scopuri de reglementare de către instituţiile financiare menţionate la articolul 4 alineatul (1) cu excepţia cazului în care înregistrarea este refuzată.
CESR emite linii directoare privind efectele asupra ratingurilor existente şi eventualele măsuri tranzitorii suplimentare necesare.
În cazul în care este refuzată înregistrarea, ratingurile de credite deja utilizate acordate de agenţiile de rating al creditelor în cauză rămân valabile, dar nu mai sunt utilizate în sensul prezentului regulament.
* Se va introduce de către JO data intrării în vigoare a prezentului regulament.
** Se va introduce data de către JO: şase luni de la intrarea în vigoare a prezentului regulament.
Amendamentul
146
Propunere de regulament
Articolele 35a şi 35b (noi)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 35a
Raportul Comisiei
Cât mai curând posibil şi, în orice caz, înainte de 1 iulie 2010, Comisia prezintă Parlamentului European, Consiliului şi celorlalte instituţii interesate un raport privind continuarea reformei sistemului de supraveghere prevăzut de prezentul regulament şi, în conformitate cu procedura aplicabilă în temeiul tratatului, eventualele propuneri legislative corespondente.
Articolul 35b
Evoluţiile pe plan internaţional
Atunci când propune modificări ale prezentului regulament, Comisia ar trebui să ţină seama de evoluţiile pe plan internaţional.
Justificare
Această dispoziţie urmăreşte să garanteze faptul că prezentul regulament este revizuit în conformitate cu concluziile grupului Larosière.
Amendamentul
147
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea A – punctul 1 - partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
1.
Orice agenţie de rating al creditelor are un consiliu de administraţie sau de supraveghere care este responsabil cu asigurarea:
1.
O agenţie de rating al creditelor sau un grup de agenţii de rating al creditelor instituie mecanisme pentru buna guvernanţă a întreprinderilor.
În vederea stabilirii mecanismelor privind guvernanţa întreprinderilor, agenţiile de rating al creditelor sau grupurile de agenţii de rating al creditelor ţin seama de nevoia de a asigura că acordă ratinguri independente, obiective şi de înaltă calitate.
Orice agenţie de rating al creditelor sau grup de agenţii de rating al creditelor are un consiliu de administraţie sau de supraveghere care este responsabil cu asigurarea:
Justificare
Nu este necesar să existe mai multe consilii de administraţie pentru un singur grup de agenţii de rating al creditelor.
Amendamentul
148
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea A – punctul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
2.
Orice agenţie de rating al creditelor este organizată într-un mod care garantează faptul că interesul comercial al agenţiei în calitate de societate nu afectează independenţa şi exactitatea procesului de rating.
2.
Orice agenţie de rating al creditelor este organizată într-un mod care garantează faptul că interesul comercial al agenţiei în calitate de societate nu afectează independenţa şi exactitatea procesului de rating.
Cadrele superioare de conducere ale agenţiei de rating al creditelor , în sensul articolului 2 alineatul (9) din Directiva 2006/73/CE a Comisiei 1 au o bună reputaţie, precum şi experienţa şi competenţele suficiente, şi asigură o gestiune corespunzătoare şi prudentă a agenţiei.
Cadrele superioare de conducere ale agenției de rating al creditelor, care au responsabilitatea conducerii, trebuie să aibă o bună reputație, precum și experiența și competențele suficiente, și asigură o gestiune corespunzătoare și prudentă a agenției.
Consiliul de administraţie sau de supraveghere al agenţiei de rating al creditelor include cel puţin trei membri neexecutivi independenţi.
Remunerarea membrilor independenţi ai consiliului de administraţie sau de supraveghere nu este legată de performanţa comercială a agenţiei şi este astfel stabilită încât să garanteze imparţialitatea acestora.
Mandatele membrilor independenți ai consiliului de administrație sau de supraveghere au o durată prestabilită care nu depășește cinci ani și nu sunt reînnoibile.
Revocarea acestor membri independenţi nu este posibilă decât în cazul unei erori profesionale grave sau a unei deficienţe profesionale.
Consiliul de administraţie sau de supraveghere al agenţiei de rating al creditelor include membri neexecutivi independenţi.
Consiliul de administraţie sau de supraveghere instituie o funcţie de verificare a conformităţii, care este independentă.
Scopul funcţiei de verificare a conformităţii este să monitorizeze şi să raporteze privind respectarea adecvată de către agenţia de rating al creditelor şi de către angajaţii acesteia a dispoziţiilor regulamentului şi a politicilor şi procedurilor agenţiei de rating al creditelor.
Majoritatea membrilor consiliului de administraţie sau de supraveghere, inclusiv membrii independenţi, trebuie să aibă suficientă competenţă în domeniul serviciilor financiare.
Cel puţin unul dintre membrii acestui consiliu trebuie să aibă cunoştinţe aprofundate şi experienţă la un nivel superior în domeniul creditelor structurate şi al pieţelor instrumentelor securitizate.
În afară de responsabilitatea globală a consiliului, membrii independenţi ai consiliului respectiv au sarcini specifice de monitorizare a elaborării politicii de rating al creditelor, a eficacităţii sistemului intern de control al calităţii al agenţiei cu privire la aplicarea sa la procesul de rating în vederea prevenirii conflictelor de interese şi a proceselor de respectare a legislaţiei şi de guvernanţă inclusiv eficienţa departamentului de revizuire la care se face referire la punctul 7 din prezenta secţiune.
Opiniile membrilor independenţi cu privire la aceste domenii sunt prezentate consiliului respectiv în mod periodic şi sunt comunicate autorităţii competente de fiecare dată când aceasta le solicită.
În plus, funcţia de verificare a conformităţii are sarcina specifică de monitorizare a elaborării politicii de rating al creditelor, a eficacităţii sistemului intern de control al calităţii al agenţiei cu privire la aplicarea sa la procesul de rating în vederea prevenirii conflictelor de interese şi a proceselor de respectare a legislaţiei şi de guvernanţă inclusiv eficienţa departamentului de revizuire la care se face referire la punctul 7 din prezenta secţiune.
Opiniile funcţiei de verificare a conformităţii cu privire la aceste domenii sunt prezentate consiliului respectiv în mod periodic şi sunt comunicate autorităţii competente de fiecare dată când aceasta le solicită.
Funcţia de verificare a conformităţii poate fi îndeplinită de directorii neexecutivi.
Remunerarea membrilor independenţi ai consiliului de administraţie sau de supraveghere şi a persoanelor implicate în exercitarea funcţiei de verificare a conformităţii nu este legată de performanţa comercială a agenţiei de rating al creditelor şi este astfel stabilită încât să garanteze imparţialitatea acestora.
Mandatele membrilor independenţi ai consiliului de administraţie sau de supraveghere şi ale persoanelor implicate în exercitarea funcţiei de verificare a conformităţii au o durată prestabilită fixă, care nu depăşeşte şapte ani şi sunt reînnoibile o singură dată.
Revocarea acestor membri independenţi ai consiliului de administraţie sau de supraveghere nu este posibilă decât în cazul unei erori sau a unei deficienţe profesionale.
Majoritatea membrilor consiliului de administraţie sau de supraveghere, inclusiv a persoanelor implicate în exercitarea funcţiei de verificare a conformităţii, trebuie să aibă suficientă competenţă în domeniul serviciilor financiare.
Cel puţin un membru independent al consiliului de administraţie sau de supraveghere şi toate persoanele implicate în exercitarea funcţiei de verificare a conformităţii trebuie să aibă cunoştinţe aprofundate şi, unde este relevant, experienţă la un nivel superior în domeniul creditelor structurate şi al pieţelor instrumentelor securitizate.
Amendamentul
149
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea A – punctul 5
Textul propus de Comisie
Amendamentul
5.
Orice agenție de rating al creditelor instituie dispozitive organizaționale și administrative pentru a identifica, preveni și gestiona conflictele de interese la care se face referire în secțiunea B punctul 1.
Aceasta ține evidența atât a tuturor riscurilor importante care amenință independența agenției și a angajaților implicați în procesul de rating al creditelor, cât și a măsurilor de evitare aplicate pentru a atenua aceste riscuri.
5.
Orice agenție de rating al creditelor instituie dispozitive organizaționale și administrative adecvate și eficiente pentru a identifica, preveni , gestiona , pentru a ține evidența și a dezvălui conflictele de interese , la care se face referire în secțiunea B punctul 1.
Toate riscurile importante care amenință independența agenției și a angajaților implicați în procesul de rating de credite , cât și măsurile de evitare aplicate pentru a atenua aceste riscuri sunt incluse în evidență .
Amendamentul
150
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea A – punctul 7 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
7.
Orice agenție de rating al creditelor instituie un departament de revizuire responsabil cu examinarea periodică a metodologiilor, modelelor și modificărilor semnificative ale metodologiilor și modelelor utilizate , precum și a gradului de adecvare a acestora din urmă în vederea evaluării noilor instrumente financiare.
7.
Orice agenție de rating al creditelor instituie un departament independent de revizuire responsabil cu examinarea periodică a metodologiilor, modelelor și principalelor ipoteze matematice, de corelare și a celorlalte ipoteze și a oricăror modificări sau schimbări semnificative ale acestora , precum și a gradului de adecvare a acestor metodologii, metode și ipoteze pentru utilizarea acestora sau pentru posibilitatea utilizării acestora în vederea evaluării noilor instrumente financiare.
Amendamentul
151
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
1a.
Agenţiile de rating al creditelor separă procesul de luare a deciziilor privind efectuarea ratingului iniţial de procesul de luare a deciziilor privind revizuirea şi avansarea sau declasarea potenţială a ratingului iniţial al produselor financiare structurate.
Analiştii responsabili cu ratingul iniţial vor fi alţii decât cei responsabili cu monitorizarea ratingului.
Amendamentul
152
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 3 - partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
3.
Agențiile de rating al creditelor nu acordă ratinguri , sau retrag ratingurile existente , în situațiile următoare:
3.
Agențiile de rating al creditelor nu acordă ratinguri sau , în cazul unui rating existent al creditelor, dezvăluie imediat relaţia lor sau a angajaţilor lor cu entitatea căreia i se acordă ratingul, relaţie care afectează acest rating existent , în situațiile următoare:
Amendamentul
153
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 3 – litera ca (nouă)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(ca) un analist care a participat la realizarea ratingului de credite sau o persoană care a aprobat ratingul de credite a fost de curând angajat sau a întreţinut alte relaţii comerciale semnificative cu entitatea căreia i se acordă ratingul, situație care poate cauza sau poate fi percepută ca o posibilă cauză pentru un conflict de interese;
Justificare
Ar trebui asigurată respectarea codului IOSCO.
Amendamentul
154
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 3 – litera cb (nouă)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(cb) ratingul de credite nu are la bază informaţii suficiente şi fiabile sau informaţiile disponibile nu sunt suficiente pentru acordarea unui rating de credit fiabil;
Amendamentul
155
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 3 – litera cc (nouă)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(cc) un analist care a participat la realizarea ratingului de credite sau o persoană care a aprobat ratingul de credite a avut orice fel de relaţie cu entitatea căreia i se acordă ratingul sau cu orice entitate aflată în legătură cu aceasta, situație care poate cauza sau poate fi percepută ca o posibilă cauză pentru un conflict de interese;
Justificare
Ar trebui asigurată respectarea codului IOSCO.
Amendamentul
156
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 3 - paragraful 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cazul în care există deja un rating de credite, agenţia de rating revizuieşte fără întârziere şi, dacă este necesar, modifică ratingul de credite existent în conformitate cu punctul 1.
Justificare
Retragerea ratingurilor existente nu reprezintă o reacţie adecvată şi ar putea dăuna investitorilor, în ultimă instanţă.
În cazurile în care apar dubii cu privire la calitatea informaţiilor ce justifică actualul rating sau la complexitatea instrumentului financiar, cea mai bună reacţie ar fi o comunicare adecvată şi o revizuire a ratingului.
Amendamentul
157
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea B – punctul 4 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Orice agenţie de rating al creditelor poate furniza servicii altele decât realizarea de ratinguri ale creditelor, denumite în continuare „servicii auxiliare”.
Orice agenţie de rating al creditelor determină ce anume consideră ca fiind servicii auxiliare.
Aceasta se asigură că furnizarea serviciilor auxiliare nu creează conflicte de interese cu activitatea sa de rating al creditelor.
Orice agenţie de rating de credite poate furniza servicii altele decât realizarea de ratinguri ale creditelor, denumite în continuare „servicii auxiliare”.
Aceste servicii auxiliare nu sunt considerate a fi ratinguri, ci, printre altele, prognoze de piață şi previziuni ale tendinţelor economice, în cazul cărora rezultatele ratingurilor anterioare sunt utilizate numai cu respectarea cerințelor de confidențialitate și de protecție a datelor.
Agenţia de rating al creditelor se asigură că furnizarea serviciilor auxiliare nu creează conflicte de interese cu activitatea sa de rating al creditelor şi comunică în rapoartele sale finale de rating orice servicii auxiliare prestate în favoarea întreprinderii .
Justificare
Este necesară definirea serviciilor auxiliare, pentru a evita neclaritatea şi pentru a consolida încrederea părţilor interesate.
Această precizare lămureşte situaţia şi pentru agenţiile de rating.
Amendamentul
158
Propunere de regulament
Anexa I – partea B – punctul 7
Textul propus de Comisie
Amendamentul
7.
Orice agenție de rating al creditelor ține evidența și pistele de audit ale activităților sale , inclusiv evidența acordurilor între agenția de rating și entitatea căreia i se acordă ratingul sau o parte terță legată de aceasta și a tuturor elementelor importante ale dialogului cu entitatea căreia i se acordă ratingul și părțile terțe legate de aceasta, precum și evidența legată de obligațiile prevăzute la articolele 5, 6 și 7 .
7.
Orice agenție de rating al creditelor ține evidența adecvată a activităților sale de rating de credite.
Aceste evidenţe trebuie să includă:
(a) pentru fiecare decizie de acordare a ratingului, identitatea analiştilor de credit care participă la realizarea ratingului de credite, identitatea persoanelor care au aprobat ratingul de credite, detalii privind efectuarea ratingului - solicitată sau nu - şi data la care ratingul de credite a fost acordat;
(b) evidenţele contabile privind taxele primite din partea oricărui emitent, debitor, asigurător sau din partea altui utilizator al ratingurilor;
(c) evidenţele contabile pentru fiecare solicitant de rating de credite sau de servicii conexe;
(d) evidenţele privind procedurile şi metodologiile stabilite şi utilizate de agenţia de rating al creditelor în determinarea ratingurilor;
(e) evidenţele şi dosarele interne, inclusiv informaţiile fără caracter public şi documentele de lucru, utilizate în fundamentarea deciziei de acordare a ratingului;
(f) rapoartele de analiză a creditului, rapoartele de evaluare a creditului şi rapoartele confidenţiale de rating de credite, precum şi dosarele interne, inclusiv informaţiile fără caracter public şi documentele de lucru, utilizate în fundamentarea opiniilor prezentate în astfel de rapoarte;
(g) evidenţe ale procedurilor derulate de agenţia de rating al creditelor pentru respectarea dispoziţiilor prezentului regulament; precum şi
(h) copii ale comunicărilor interne şi externe, inclusiv comunicările electronice, trimise şi primite de către agenţia de rating al creditelor şi de către angajaţii săi, în legătură cu iniţierea, realizarea, menţinerea, schimbarea sau retragerea unui rating de credite.
Justificare
Cerinţele de ţinere a evidenţelor în textul actual sunt prea vagi şi generale (de exemplu, referirea la întreaga „activitate” ar putea include toate aspectele operaţiunilor şi activităţilor comerciale ale agenţiei de rating).
Acestea ar trebui înlocuite cu dispoziţii mai precise şi mai detaliate care să lămurească ce tipuri anume de evidenţe ar trebui ţinute, în conformitate cu restul legislaţiei financiare comunitare.
Amendamentul
159
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea C – punctul 4
Textul propus de Comisie
Amendamentul
4.
Angajaţii implicaţi în mod direct în procesul de rating nu solicită şi nu acceptă bani, cadouri sau alte foloase de la nicio persoană care are relaţii de afaceri cu agenţia de rating al creditelor.
4.
Angajaţii sau alte persoane implicate în mod direct în procesul de rating nu solicită şi nu acceptă bani, cadouri sau alte foloase de la nicio persoană care are relaţii de afaceri cu agenţia de rating al creditelor.
Justificare
Aria de aplicare a prezentei dispoziţii ar trebui extinsă.
Amendamentul
160
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea D – partea I – punctul 3 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
3.
Orice agenţie de rating al creditelor se asigură că în orice rating sunt indicate în mod clar şi vizibil toate atributele şi limitele acestuia.
În special, orice agenţie de rating al creditelor indică în mod vizibil în orice rating dacă consideră drept satisfăcătoare calitatea informaţiilor disponibile cu privire la entitatea căreia i se acordă ratingul şi în ce măsură a verificat informaţiile care i-au fost furnizate de această entitate sau de o parte terţă legată de aceasta .
Dacă un rating se referă la un tip de entitate sau instrument financiar pentru care datele istorice sunt limitate, agenţia de rating al creditelor menţionează în mod clar şi vizibil limitările ratingului respectiv.
3.
Orice agenţie de rating al creditelor se asigură că în orice rating sunt indicate în mod clar şi vizibil toate atributele şi limitele acestuia.
În special, orice agenție de rating al creditelor adoptă măsuri adecvate astfel încât informația pe care o utilizează în determinarea unui rating să fie de o calitate suficientă pentru acordarea unui rating credibil .
Dacă un rating se referă la un tip de entitate sau instrument financiar pentru care datele istorice sunt limitate, agenţia de rating al creditelor menţionează în mod clar şi vizibil limitările ratingului respectiv.
Justificare
În forma prezentă, dispoziţiile ar fi greu de aplicat.
Cerinţele de verificare a datelor ar trebui să fie aplicate în continuare entităţilor ce au acces direct la informaţii şi expertiza necesară pentru a le verifica, inclusiv prin recurgerea la auditori externi.
Amendamentul
161
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea D – partea I – punctul 3 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cazul lipsei unor date fiabile sau a complexităţii structurii unui nou tip de instrument sau în cazul în care calitatea informaţiilor disponibile este nesatisfăcătoare sau ridică dubii serioase cu privire la capacitatea agenţiei de a acorda un rating credibil, agenţia se abţine de la acordarea ratingului sau retrage ratingul dacă acesta există deja .
În cazul lipsei unor date fiabile sau a complexităţii structurii unui nou tip de instrument sau în cazul în care calitatea informaţiilor disponibile este nesatisfăcătoare sau ridică dubii serioase cu privire la capacitatea agenţiei de a acorda un rating credibil, agenţia se abţine de la acordarea ratingului.
Justificare
Retragerea ratingurilor existente nu reprezintă o reacţie adecvată şi ar putea dăuna investitorilor, în ultimă instanţă.
În cazurile în care apar dubii cu privire la calitatea informaţiilor ce justifică actualul rating sau la complexitatea instrumentului financiar, cea mai bună reacţie ar fi o comunicare adecvată şi o revizuire a ratingului.
Amendamentul
162
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea D – partea I - punctul 3 – paragraful 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Orice agenţie de rating diferenţiază ratingurile produselor financiare structurate de ratingurile obligaţiunilor tradiţionale.
Aceasta indică, de asemenea, dacă acordă un rating unui produs pentru prima dată sau dacă acordă un rating unui produs nou-creat.
Amendamentul
163
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea D – partea I – punctul 3 – paragraful 2b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Schimbările ce afectează calitatea informaţiilor disponibile pentru monitorizarea unui rating de credite deja existent trebuie făcute publice, iar ratingul de credite trebuie revizuit şi, după caz, modificat.
Justificare
Retragerea ratingurilor existente nu reprezintă o reacţie adecvată şi ar putea dăuna investitorilor, în ultimă instanţă.
În cazurile în care apar dubii cu privire la calitatea informaţiilor ce justifică actualul rating sau la complexitatea instrumentului financiar, cea mai bună reacţie ar fi o comunicare adecvată şi o revizuire a ratingului.
Amendamentul
164
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea D – partea II - punctul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
1.
În cazul în care o agenţie de rating al creditelor atribuie un rating unui instrument financiar structurat, aceasta include în ratingul respectiv informaţii referitoare la analiza pierderilor şi fluxurilor de trezorerie pe care a realizat-o.
1.
În cazul în care o agenție de rating al creditelor atribuie un rating unui instrument financiar structurat, aceasta include în ratingul respectiv toate informațiile referitoare la analiza pierderilor și fluxurilor de trezorerie pe care a realizat-o sau pe care se bazează, precum și o indicație privind orice modificare prognozată a ratingului de credite (indicatorul de stabilitate a creditului) .
Amendamentul
165
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea E – partea I – punctul 5
Textul propus de Comisie
Amendamentul
5. metodologiile , modelele și ipotezele principale ale ratingului precum și modificările semnificative ale acestora;
5. metodologiile și descrierile modelelor și ale principalelor ipoteze matematice, de corelare și ale celorlalte ipoteze, precum și modificările semnificative ale acestora;
Amendamentul
166
Propunere de regulament
Anexa I – secţiunea E – partea II – punctul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
2.
Pe bază anuală următoarele informaţii:
eliminat
(a) lista celor mai importanţi 20 de clienţi ai agenţiei clasaţi în funcţie de venit;
(b) lista clienţilor agenţiei de rating al creditelor a căror contribuţie la rata de creştere a veniturilor agenţiei de rating pentru exerciţiul financiar precedent a depăşit rata de creştere a veniturilor totale ale agenţiei pentru exerciţiul considerat cu un factor mai mare de 1,5 ori; fiecare dintre aceşti clienţi trebuie inclus pe listă numai dacă a generat, pentru exerciţiul respectiv, mai multe de 0,25% din veniturile mondiale totale ale agenţiei de rating al creditelor.
În sensul primului paragraf de la punctul 2, „client” înseamnă o societate, filialele sale şi societăţile asociate în care societatea are participaţii de mai mult de 20%, precum şi orice altă entitate pentru care a negociat structurarea unei emisiuni de titluri de creanţă în numele unui client şi atunci când un comision a fost plătit, în mod direct sau indirect, agenţiei de rating al creditelor pentru acordarea unui rating acestui titlu de creanţă.
Amendamentul
167
Propunere de regulament
Anexa II – punctul 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
2. numele şi coordonatele unei persoane de contact ;
2. numele şi coordonatele deontologului numit în conformitate cu anexa I ;
EXPUNERE DE MOTIVE
Necesitatea de a elabora un regulament privind agenţiile de rating al creditelor a fost determinată de deficienţele sau lacunele constatate la emiterea şi monitorizarea ratingurilor de credite emise de agenţiile de rating al creditelor.
Este evident că aceste deficienţe sau lacune au contribuit parţial la criza financiară actuală.
Agenţiile de rating al creditelor, care se află în realitate într-o situaţie de oligopol, au subestimat în mod evident riscul de credit inerent în special produselor structurate de creditare şi nu şi-au adaptat ratingurile atunci când pieţele au căzut.
Motivele acestor deficienţe, care au avut consecinţe atât de grave, sunt în mod cert numeroase şi diverse: modele inadecvate, laxism, conflicte de interese, calificările analiştilor, metoda de guvernanţă, absenţa unei monitorizări reale a calităţii ratingurilor.
În practică, indiferent de ce încearcă să susţină principalele agenţii, ratingurile acordate nu sunt considerate de profesioniştii din domeniul financiar şi de investitori ca nişte simple opinii destinate să le ofere informaţii, ci ca referinţe serioase, adesea unice, care le aduc cele mai importante informaţii pentru deciziile de investiţii.
În plus, ratingurile au o funcţie de reglementare, recunoscută de textele comunitare aplicabile instituţiilor de credit şi de asigurare etc.
În acest context, este momentul ca agenţiile de rating al creditelor să fie supuse unor reglementări mai stricte şi nu doar unui cod de conduită.
Parlamentul European a susţinut o mai bună reglementare a agenţiilor de rating chiar şi înainte de criză.
Prin urmare, propunerea Comisiei este binevenită.
Per ansamblu este satisfăcătoare în ceea ce priveşte nivelul de detaliere a dispoziţiilor.
Cu toate acestea, pare a fi nesatisfăcătoare în ceea ce priveşte un punct esenţial: metoda aleasă pentru înregistrare şi supraveghere.
Din motive care pot fi înţelese la nivel instituţional, propunerea Comisiei sugerează o procedură complicată pentru înregistrare şi supraveghere.
Raportorul îi pune la îndoială eficienţa reală din punctul de vedere al obiectivelor urmărite.
Este important să nu se piardă din vedere faptul că unul dintre motivele care au condus la elaborarea acestui regulament este criza financiară prin care trecem.
Criza demonstrează că supravegherea şi controlul instituţiilor financiare nu au fost întotdeauna atât de eficiente pe cât s-a dorit.
Azi trebuie să învăţăm din experienţă, inclusiv în domenii care până acum nu au fost reglementate.
În ceea ce priveşte agenţiile de rating al creditelor, este important să se garanteze, în măsura posibilului, că regulamentul va avea efectele pozitive preconizate.
Nu se poate nega faptul că există un număr restrâns de agenţii de rating al creditelor, că acestea au un domeniu de activitate global şi că îşi au sediile principale în mare parte în afara Comunităţii.
Acest lucru ridică mai multe probleme, printre care cea mai importantă ar fi eficienţa unor reglementări strict europene.
Este evident că va trebui continuată şi consolidată cooperarea Comunităţii cu ţările terţe, pentru a pune bazele unor reglementări armonizate.
Reglementările europene trebuie să centralizeze responsabilitatea înregistrării şi supravegherii şi, în acelaşi timp, să stabilească o bună cooperare între autoritatea de reglementare la nivel european şi autorităţile competente din statele membre.
Prin urmare, raportorul propune ca CESR să devină pivotul punerii în aplicare a prezentului regulament.
În rest, regulamentul ar trebui să definească clar diversele obligaţii ale agenţiilor de rating al creditelor pentru a le asigura independenţa, transparenţa şi buna guvernanţă şi pentru prevenirea şi gestionarea conflictelor de interese.
Per ansamblu, aceste puncte sunt abordate de o manieră satisfăcătoare în propunerea de regulament.
Cu toate acestea, două chestiuni necesită o atenţie deosebită.
Ţinând cont de importanţa ratingurilor, pare avantajos ca regulamentul să nu se limiteze la obiectivele sale de reglementare şi să stipuleze norme generale pentru toate cazurile de acordare de ratinguri, singura excepţie fiind excluderile prevăzute explicit în regulament.
În plus, este un principiu bun ca ratingurile care sunt publicate şi pot fi utilizate în Comunitate să fie întocmite de agenţii cu sediul în Comunitate şi, prin urmare, care se supun reglementărilor europene.
Ar trebui să fim totuşi realişti.
Agenţiile care sunt stabilite în Comunitate şi care se supun reglementărilor europene nu sunt neapărat cele mai în măsură pentru a acorda ratinguri cu privire la entităţi, credite financiare sau instrumente în ţările terţe.
În aşteptarea unor norme globale armonizate, se pot adopta norme care să stipuleze că ratingurile acordate de agenţii de rating al creditelor care nu fac obiectul unor reglementări europene pot fi utilizate atât timp cât sunt confirmate şi avizate de o agenţie cu sediul în Uniunea Europeană, ceea ce înseamnă că această agenţie îşi asumă responsabilitatea şi certifică faptul că agenţia care a acordat ratingul funcţionează în temeiul unor reglementări echivalente cu cele care există în Comunitate.
În fine, se pare că este momentul oportun să se promoveze o concurenţă sănătoasă în domeniul agenţiilor de rating al creditelor prin favorizarea instituirii unor agenţii de rating al creditelor cu sediul în Europa.
În acest scop, se poate specifica că statele membre vor încuraja entităţile care urmează să facă obiectul unui rating să solicite ca o parte din ratinguri să fie obţinute de la agenţii care îşi au sediul în Comunitate.
10.3.2009
AVIZUL Comisiei pentru afaceri juridice
destinat Comisiei pentru afaceri economice și monetare
referitor la propunerea de regulament al Parlamentului European și al Consiliului privind agențiile de rating al creditelor
( COM(2008)0704 – C6‑0397/2008 – 2008/0217(COD) )
Raportoare: Sharon Bowles
JUSTIFICARE SUCCINTĂ
Propunerea Comisiei are drept scop instituirea unui cadru de înregistrare și supraveghere, cu caracter obligatoriu din punct de vedere juridic, pentru agențiile de rating al creditelor care acordă ratinguri de credite destinate în principal utilizării în scopuri de reglementare de către instituțiile de credit, întreprinderile de investiții, întreprinderile de asigurare și de reasigurare, programele de plasament colectiv și fondurile de pensii.
Principalul obiectiv al propunerii este de a se asigura că ratingurile folosite în Comunitate sunt independente, obiective și de cea mai înaltă calitate.
Raportorul ridică următoarele puncte principale în cadrul sferei de competențe obișnuite a JURI:
Este corect ca temeiul propunerii să fie articolul 95 din Tratatul de instituire a Comunității Europene astfel cum a fost propus, sau ar trebui ca acesta să fie articolul 47 alineatul (2)?
Articolul 95 se referă la instituirea și funcționarea pieței interne.
Articolul 47 alineatul (2) din Tratat, care face parte din Capitolul 2 cu privire la libertatea de stabilire, se referă la „Libera circulație a persoanelor, serviciilor și capitalului” și totalitatea măsurilor de armonizare a serviciilor financiare din Uniunea Europeană au fost adoptate până acum pe temeiul juridic al articolului 47 alineatul (2).
Aceasta este mai ales situația instituțiilor de credit (Directiva 2006/48/CE), întreprinderile de investiții (Directiva 2004/39/CE), întreprinderile de asigurare (Directive 2002/83), întreprinderile de reasigurare (Directiva 2005/68/CE), organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM - în urma reformării), instituțiile pentru furnizarea de pensii ocupaționale (Directiva 2003/41/CE).
Pentru consecvență, obiectivul actualei propuneri, de a stabili condițiile în care agențiile de rating al creditelor pot fi înființate și pot funcționa în cadrul Uniunii Europene, pare de asemenea să intre sub incidența articolului 47 alineatul (2).
Propunerea ar trebui să fie sub formă de regulament sau directivă?
S-au înțeles motivele pentru care se preferă un regulament și nu o directivă în contextul și situația financiară actuală și pentru o punere în aplicare consecventă și rapidă.
Cu toate acestea, în temeiul articolului 47 alineatul (2), coordonarea privind efectuarea și continuarea activităților sau profesiilor stipulate trebuie să fie adoptată numai printr-o directivă, excluzând utilizarea regulamentelor.
În cazul în care se consideră că utilizarea unui regulament în această situație este obligatorie, menținându-se astfel articolul 95 ca temei juridic, trebuie avute în vedere implicațiile acestui fapt.
Criterii de guvernanță
În cadrul criteriilor de guvernanță din Secțiunea A a anexei, se propune ca directorii neexecutivi să își asume anumite răspunderi în scopul asigurării independenței ratingurilor.
În esență, acesta este un rol de a proteja părțile externe: investitorii și piețele.
Nu este clar dacă aceasta este în toate situațiile o funcție adecvată pentru un director neexecutiv care îi reprezintă și pe acționari.
În unele state membre poate fi posibil ca directorii neexecutivi să aibă o astfel de funcție, dar nu este necesar să fie atât de prescriptivă, iar raportorul propune ca persoanele care îndeplinesc o funcție independentă de monitorizare să facă parte din comitetul administrativ sau de supraveghere.
Aceste persoane pot fi directori neexecutivi dacă este cazul.
Pentru un grup de agenții de rating nu este necesară dublarea, funcția poate fi pentru întregul grup.
Răspundere civilă
Prezenta propunere sugerează că regulamentul va facilita litigiul.
Raportorul consideră că nu există niciun motiv pentru prelungirea răspunderilor civile actuale, disponibile în statele membre, care, în general, deja acoperă situații de neglijență gravă și practici incorecte.
Într-adevăr, ar fi periculoasă încurajarea sau facilitarea litigiului care ar putea influența deciziile de rating și ar genera o modalitate de șantaj, subminând tocmai independența care se dorește a fi asigurată și menținută.
Este necesară precauție în acest domeniu și se propune un amendament pentru a clarifica faptul că nu există nicio intenție de a regimul actual al răspunderii.
AMENDAMENTELE
Comisia pentru afaceri juridice recomandă Comisiei pentru afaceri economice și monetare, competentă în fond, să includă în raportul său următoarele amendamente:
Amendamentul
1
Propunere de regulament
Considerentul 13
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(13) Relațiile durabile pe termen lung cu aceeași entitate căreia i se acordă ratingul sau cu părți terțe legate de aceasta ar putea compromite independența analiștilor și a persoanelor implicate în aprobarea ratingurilor de credite .
De aceea, acești analiști și aceste persoane trebuie supuse unui mecanism de rotație.
(13) Relațiile durabile pe termen lung cu aceeași entitate căreia i se acordă ratingul sau cu părți terțe legate de aceasta ar putea compromite independența analiștilor care se află în contact direct cu emitenții .
De aceea, acești analiști trebuie supuși unui mecanism de rotație obligatoriu .
Justificare
În cazul analiștilor care intră frecvent în contact cu emitenții, ar trebui evitate conflictele de interese.
Comitetele de rating nu se află în contact direct și dispun de o valoroasă expertiză sectorială.
Amendamentul
2
Propunere de regulament
Considerentul 15
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(15) Pentru a garanta calitatea ratingurilor, agențiile de rating trebuie să ia măsuri pentru a se asigura de faptul că informațiile pe care le folosesc pentru realizarea ratingului sunt fiabile.
În acest scop, agențiile de rating pot, printre altele: să aibă încredere în situațiile financiare auditate în mod independent și în alte informații publicate; să recurgă la verificarea de către un alt prestator de servicii având o reputație solidă; să examineze ele însele, prin sondaj, informația primită; să recurgă la dispoziții contractuale care să prevadă în mod clar responsabilitatea entității căreia i se acordă ratingul sau a părților terțe legate de aceasta, în cazul în care acestea furnizează cu bună știință informații greșite sau înșelătoare în cadrul contractului sau dacă nu reușesc să dea dovadă, conform contractului, de o vigilență rezonabilă cu privire la exactitudinea informațiilor.
(15) Pentru a garanta calitatea ratingurilor, agențiile de rating trebuie să ia măsuri pentru a se asigura de faptul că informațiile pe care le folosesc pentru realizarea ratingului sunt fiabile.
O agenție de rating al creditelor nu are rolul de a controla datele furnizate și dacă emitenții și terții au luat măsurile de precauție necesare, ci trebuie mai degrabă să se asigure că sursele pe care se bazează sunt demne de încrederea acordată, de exemplu verificând independența sau reputația lor profesională.
În acest scop, agențiile de rating pot, printre altele: să aibă încredere în situațiile financiare auditate în mod independent și în alte informații publicate; să recurgă la verificarea de către un alt prestator de servicii având o reputație solidă; să examineze ele însele, prin sondaj, informația primită; să recurgă la dispoziții contractuale în documentele tranzacționale care să prevadă în mod clar responsabilitatea entității căreia i se acordă ratingul sau a părților terțe legate de aceasta, în cazul în care acestea furnizează cu bună știință informații greșite sau înșelătoare în cadrul contractului sau dacă nu reușesc să dea dovadă, conform contractului, de o vigilență rezonabilă cu privire la exactitudinea informațiilor.
Justificare
Este necesară evitarea confuziei între rolul agențiilor de rating legat de respectarea diligenței necesare depuse de părțile terțe pe care se bazează agențiile de rating.
Amendamentul
3
Propunere de regulament
Considerentul 35
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(35) Un cadru legislativ mai strict și mai clar în care agențiile de rating al creditelor să își desfășoare activitatea, va facilita și intentarea de acțiuni civile contra acestora, atunci când este cazul, în conformitate cu regimurile de răspundere aplicabile în statele membre.
(35) Prezentul regulament nu aduce atingere dispozițiilor din dreptul intern care reglementează dreptul de a intenta o acțiune civilă împotriva agențiilor de rating al creditelor.
Amendamentul
4
Propunere de regulament
Articolul 2 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Prezentul regulament se aplică ratingurilor creditelor care sunt destinate a fi utilizate în scopuri de reglementare sau în alte scopuri de instituțiile de credit astfel cum sunt definite în Directiva 2006/48/CE, întreprinderile de investiții astfel cum sunt definite în Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului, întreprinderile de asigurare generală directă (asigurare directă alta decât asigurarea de viață) la care se face referire în Directiva Consiliului 73/239/CEE, întreprinderile de asigurare de viață astfel cum sunt definite în Directiva 2002/83/CE a Parlamentului European și a Consiliului, întreprinderile de reasigurare astfel cum sunt definite în Directiva 2005/68/CE a Parlamentului European și a Consiliului, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) astfel cum sunt definite în Directiva [2009/XX/CE] sau instituțiile pentru furnizarea de pensii ocupaționale astfel cum sunt definite în Directiva 2003/41/CE a Parlamentului European și a Consiliului, și care sunt fie publicate, fie distribuite în baza unui abonament.
(1) Prezentul regulament se aplică ratingurilor creditelor care sunt destinate a fi utilizate în scopuri de reglementare de instituțiile de credit astfel cum sunt definite în Directiva 2006/48/CE, întreprinderile de investiții astfel cum sunt definite în Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului, întreprinderile de asigurare generală directă (asigurare directă alta decât asigurarea de viață) la care se face referire în Directiva Consiliului 73/239/CEE, întreprinderile de asigurare de viață astfel cum sunt definite în Directiva 2002/83/CE a Parlamentului European și a Consiliului, întreprinderile de reasigurare astfel cum sunt definite în Directiva 2005/68/CE a Parlamentului European și a Consiliului, organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) astfel cum sunt definite în Directiva [2009/XX/CE] sau instituțiile pentru furnizarea de pensii ocupaționale astfel cum sunt definite în Directiva 2003/41/CE a Parlamentului European și a Consiliului, și care sunt fie publicate, fie distribuite în baza unui abonament.
Justificare
Domeniul de aplicare al regulamentului trebuie să fie clar delimitat prin utilizarea în scopuri normative.
Cele mai importante efecte negative ale unei definiții prea ample a domeniului de aplicare le vor avea de suferit investitorii și ceilalți utilizatori.
Amendamentul
5
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 4 – paragraful 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(4) Agențiile de rating al creditelor se asigură că analiștii sau persoanele care aprobă ratingurile creditelor nu sunt implicate în furnizarea serviciilor de rating aceleiași entități căreia i se acordă ratingul sau părților terțe legate de aceasta pentru o perioadă mai mare de patru ani.
În acest scop, agențiile instituie un mecanism de rotație a analiștilor și persoanelor respective .
(4) Agențiile de rating al creditelor se asigură că analiștii care se află în contact direct cu emitenții nu sunt implicați în furnizarea serviciilor de rating aceleiași entități căreia i se acordă ratingul sau părților terțe legate de aceasta pentru o perioadă mai mare de patru ani.
În acest scop, agențiile instituie un mecanism de rotație.
Justificare
În cazul analiștilor care intră frecvent în contact cu emitenții, ar trebui evitate conflictele de interese.
Comitetele de rating nu se află în contact direct și dispun de o valoroasă expertiză sectorială.
Amendamentul
6
Propunere de regulament
Articolul 6 – alineatul 4 – paragraful 2
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Perioada după care analiștii sau persoanele care aprobă ratingurile pot fi implicate în furnizarea de servicii entității căreia i se acordă ratingul sau părților terțe legate de aceasta, la care se face referire în primul sub-alineat, nu poate fi mai scurtă de doi ani.
Perioada după care analiștii pot reintra în contact direct cu entitatea căreia i se acordă ratingul sau părțile terțe legate de aceasta, la care se face referire în primul sub-alineat, în vederea prestării de servicii de rating al creditelor, nu poate fi mai scurtă de doi ani.
Justificare
În cazul analiștilor care intră frecvent în contact cu emitenții, ar trebui evitate conflictele de interese.
Comitetele de rating nu se află în contact direct și dispun de o valoroasă expertiză sectorială.
Amendamentul
7
Propunere de regulament
Articolul 20- alineatul 3- litera a
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(a) de a avea acces la orice document, indiferent de forma acestuia, și de a primi sau face o copie a acestuia;
(a) de a avea acces la orice document, indiferent de forma acestuia, și de a primi sau face o copie a acestuia pentru utilizarea în cadrul funcțiilor de control ale acestora ;
Amendamentul
8
Propunere de regulament
Articolul 20 – alineatul 3 – litera b
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(b) de a solicita informații de la orice persoană și, în cazul în care este necesar, de a convoca și audia orice persoană pentru a obține informații;
(b) de a solicita informații de la orice persoană și, în cazul în care este necesar, de a convoca și audia orice persoană pentru a obține informații necesare pentru utilizarea în cadrul funcțiilor de control ale acestora ;
Amendamentul
9
Propunere de regulament
Articolul 20 - alineatul 3 - paragraful 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cadrul exercitării acestor competențe, normele referitoare la secretul profesional și privilegiul acordat membrilor profesiilor juridice se aplică, în conformitate cu legislația intern statului membru, în același mod în care se aplică procedurilor de supraveghere a piețelor financiare.
Amendamentul
10
Propunere de regulament
Articolul 21 – alineatul 1 – partea introductivă
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Autoritatea competentă a statului membru de origine poate lua măsurile următoare:
(1) În cazul încălcării dispozițiilor prezentului regulament, autoritatea competentă a statului membru de origine poate lua măsurile următoare:
Amendamentul
11
Propunere de regulament
Articolul 28 – alineatul 1
Textul propus de Comisie
Amendamentul
(1) Obligația de secret profesional se aplică tuturor persoanelor care lucrează sau care au lucrat pentru autoritatea competentă sau pentru oricare alte autorități sau persoane cărora autoritatea competentă le-a delegat sarcini, inclusiv revizorilor și experților mandatați de respectiva autoritate.
Informațiile care intră sub incidența secretului profesional nu pot fi comunicate niciunei alte persoane sau autorități decât atunci când aceasta este necesară pentru proceduri judiciare.
(1) Obligația de secret profesional se aplică tuturor persoanelor care lucrează sau care au lucrat pentru autoritatea competentă, CESR sau pentru oricare alte autorități sau persoane cărora autoritatea competentă le-a delegat sarcini, inclusiv auditorilor și experților mandatați de respectiva autoritate.
Informațiile care intră sub incidența secretului profesional nu pot fi comunicate niciunei alte persoane sau autorități decât atunci când aceasta este necesară pentru proceduri judiciare.
Amendamentul
12
Propunere de regulament
Articolul 31 – alineatul 1a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Încălcarea dispozițiilor prezentului regulament nu dă naștere prin ea însăși unui drept la acțiune în despăgubiri în favoarea terțelor părți, aceste acțiuni putând fi introduse în conformitate cu legislația națională aplicabilă în materie de răspundere civilă.
Justificare
Noul alineat, care urmează după alineatul (1), este introdus pentru a se evita îndoiala.
Testul care urmează a fi aplicat ar trebui să fie cel definit la alineatul (1), astfel cum este pus în aplicare în dreptul național.
Amendamentul
13
Propunere de regulament
Articolul 31 – alineatul 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
CESR promovează convergența normelor aplicabile în cazul încălcării dispozițiilor prezentului regulament.
Justificare
CESR ar trebui să promoveze convergența normelor aplicabile în cazul încălcării dispozițiilor prezentului regulament, astfel încât să evite arbitrajul.
Amendamentul
14
Propunere de regulament
Articolul 31a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 31a
Reclamații
CESR se asigură că se instituie proceduri care să permită emitenților, investitorilor și altor părți interesate să depună reclamații în legătură cu îndeplinirea cerințelor și a condițiilor stabilite de prezentul regulament.
Toate reclamațiile se soluționează cu promptitudine și în mod confidențial.
Justificare
În locul unor proceduri abuzive de soluționare a litigiilor, ar trebui stimulate și create proceduri eficiente de soluționare a reclamațiilor.
CESR ar trebui să fie autoritatea însărcinată cu prevenirea arbitrajului.
Amendamentul
15
Propunere de regulament
Articolul 31b (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Articolul 31b
Căi de atac extrajudiciare
1.
Statele membre încurajează instituirea unor sisteme adecvate și eficiente de soluționare extrajudiciară a litigiilor dintre agențiile de rating al creditelor, emitenți, investitori și, după caz, alte părți interesate având drept obiect îndeplinirea sau neîndeplinirea cerințelor și condițiilor stabilite de prezentul regulament.
2.
Statele membre încurajează aceste organisme să colaboreze la soluționarea litigiilor transfrontaliere.
3.
CESR promovează convergența procedurilor naţionale de soluționare a reclamațiilor și de atac.
Justificare
În locul unor proceduri abuzive de soluționare a litigiilor, ar trebui stimulate și create proceduri eficiente de soluționare a reclamațiilor.
Amendamentul
16
Propunere de regulament
Anexa I – secțiunea D – capitolul I – punctul 3 – paragraful 2a (nou)
Textul propus de Comisie
Amendamentul
În cazul în care există modificări legate de calitatea informațiilor disponibile pentru monitorizarea unui rating existent, acest lucru este făcut public, iar ratingul este revizuit în mod corespunzător.
PROCEDURĂ
Titlu
Agențiile de rating al creditelor
Referințe
COM(2008)0704 – C6-0397/2008 – 2008/0217(COD)
Comisia competentă în fond
ECON
Aviz emis de către
Data anunțului în plen
JURI
20.11.2008
Raportor pentru aviz
Data numirii
Sharon Bowles
19.1.2009
Examinare în comisie
12.2.2009
Data adoptării
9.3.2009
Rezultatul votului final
+:
–:
0:
16
Membri titulari prezenți la votul final
Monica Frassoni, Giuseppe Gargani, Neena Gill, Klaus-Heiner Lehne, Manuel Medina Ortega, Eva-Riitta Siitonen, Francesco Enrico Speroni, Diana Wallis, Tadeusz Zwiefka
Membri supleanți prezenți la votul final
Vicente Miguel Garcés Ramón, Jean-Paul Gauzès, Kurt Lechner, Georgios Papastamkos, Gabriele Stauner, Ieke van den Burg
Membri supleanți [articolul 178 alineatul (2)] prezenți la votul final
Bill Newton Dunn
PROCEDURĂ
Titlu
Agențiile de rating al creditelor
Referinţe
COM(2008)0704 – C6-0397/2008 – 2008/0217(COD)
Data prezentării la PE
12.11.2008
Comisia competentă în fond
Data anunţului în plen
ECON
20.11.2008
Comisia (comisiile) sesizată(e) pentru avizare
Data anunţului în plen
JURI
20.11.2008
Raportor(i)
Data numirii
Jean-Paul Gauzès
24.9.2008
Examinare în comisie
1.12.2008
20.1.2009
9.3.2009
Data adoptării
23.3.2009
Rezultatul votului final
+:
–:
0:
21
7
4
Membri titulari prezenţi la votul final
Mariela Velichkova Baeva, Paolo Bartolozzi, Zsolt László Becsey, Pervenche Berès, Slavi Binev, Sharon Bowles, Udo Bullmann, Elisa Ferreira, Jean-Paul Gauzès, Donata Gottardi, Benoît Hamon, Karsten Friedrich Hoppenstedt, Sophia in ‘t Veld, Wolf Klinz, Christoph Konrad, Gay Mitchell, Sirpa Pietikäinen, John Purvis, Bernhard Rapkay, Dariusz Rosati, Eoin Ryan, Antolín Sánchez Presedo, Peter Skinner, Margarita Starkevičiūtė, Ivo Strejček, Ieke van den Burg
Membri supleanţi prezenţi la votul final
Daniel Dăianu, Harald Ettl, Thomas Mann, Gianni Pittella, Margaritis Schinas, Eva-Riitta Siitonen
Data depunerii
1.4.2009
