P7_TA-PROV(2011)0313
Sistemele de compensare pentru investitori ***I
A7-0167/2011
Rezoluţia legislativă a Parlamentului European din 5 iulie 2011 referitoare la propunerea de directivă a Parlamentului European și a Consiliului de modificare a Directivei 97/9/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind sistemele de compensare pentru investitori ( COM(2010)0371 – C7-0174/2010 – 2010/0199(COD) )
(Procedura legislativă ordinară: prima lectură)
Parlamentul European,
–
având în vedere propunerea Comisiei prezentată Parlamentului European și Consiliului ( COM(2010)0371 ),
–
având în vedere articolul 294 alineatul (2) și articolul 53 alineatul (1) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în temeiul cărora propunerea a fost prezentată de către Comisie ( C7-0174/2010 ),
–
având în vedere articolul 294 alineatul (3) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,
–
având în vedere avizul Comisiei pentru afaceri juridice privind temeiul juridic propus,
–
având în vedere avizul motivat prezentat, în cadrul Protocolului (nr.
2) privind aplicarea principiilor subsidiarității și proporționalității, de către parlamentul suedez şi de către casa Comunelor a Marii Britanii, care susține că proiectul de act legislativ nu respectă principiul subsidiarității,
–
având în vedere avizul Băncii Centrale Europene JO C 99, 31.3.2011, p.
1.
,
–
având în vedere articolul 55 din Regulamentul său de procedură,
–
având în vedere raportul Comisiei pentru afaceri economice și monetare și avizul Comisiei pentru afaceri juridice ( A7-0167/2011 ),
1.
adoptă poziția în primă lectură prezentată în continuare;
2.
solicită Comisiei să îl sesizeze din nou în cazul în care intenționează să modifice în mod substanțial propunerea sau să o înlocuiască cu un alt text;
3.
încredințează Președintelui sarcina de a transmite Consiliului și Comisiei, precum și parlamentelor naționale poziția Parlamentului.
Textul propus de Comisie
Amendamentul
Amendamentul 1
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 5
(5)
Este posibil ca investitorii să nu fie totdeauna informați cu privire la restricțiile aplicabile autorizațiilor întreprinderilor de investiții, de aceea este necesar să fie protejați în situațiile în care întreprinderile de investiții încalcă condițiile de autorizare, mai ales prin deținerea activelor clienților sau prin furnizarea de servicii unui anumit tip de clienți contrar condițiilor din autorizație.
Prin urmare, sistemele de compensare ar trebui să acopere activele clienților care sunt deținute de facto de către întreprinderile de investiții în relație cu orice activități de investiții.
(5)
Este posibil ca investitorii să nu fie totdeauna informați cu privire la
lipsa autorizațiilor sau la
restricțiile aplicabile autorizațiilor întreprinderilor de investiții, de aceea este necesar să fie protejați în situațiile în care întreprinderile de investiții
își desfășoară activitatea fără autorizare sau
încalcă condițiile de autorizare, mai ales prin deținerea activelor clienților sau prin furnizarea de servicii unui anumit tip de clienți
în lipsa unei autorizații sau
contrar condițiilor din autorizație.
Prin urmare, sistemele de compensare ar trebui să acopere activele clienților care sunt deținute de facto de către întreprinderile de investiții în relație cu orice activități de investiții.
Amendamentul 2
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 8
(8)
Deoarece compensațiile acordate în temeiul Directivei 94/19/CE sunt în prezent superioare compensațiilor acordate în temeiul prezentei directive, este necesar să se prevadă cel mai înalt nivel de protecție a investitorilor în cazurile în care atât
Directiva 94/19/CE
, cât și
Directiva 97/9/CE
ar putea acoperi activele deținute de bănci.
Prin urmare, în aceste cazuri,
investitorii
trebuie
despăgubiți în temeiul Directivei 94/19/CE.
(8)
În cazurile în care activele deținute de bănci
ar putea fi acoperite
de Directiva 94/19/CE
sau de
Directiva 97/9/CE
,
investitorii
ar trebui
despăgubiți în temeiul Directivei 94/19/CE.
Amendamentul 3
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 9
(9)
Pentru a putea recupera fondurile plătite cu titlu de compensații, sistemele care efectuează plăți pentru compensarea investitorilor în caz de insolvență a unui depozitar sau a unei părți terțe
trebuie
să aibă dreptul de subrogație în drepturile investitorilor
,
întreprinderilor de investiții
sau organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare (denumite în continuare „OPCVM”)
în cadrul procedurilor de lichidare, pentru sume egale cu plățile efectuate.
Prezenta directivă
nu trebuie
să aibă ca scop diminuarea responsabilității întreprinderilor de investiții sau a OPCVM de a recupera activele de la un depozitar sau custode.
(9)
Pentru a putea recupera fondurile plătite cu titlu de compensații, sistemele care efectuează plăți pentru compensarea investitorilor în caz de insolvență a unui depozitar sau a unei părți terțe
ar trebui
să aibă dreptul de subrogație în drepturile investitorilor
sau ale
întreprinderilor de investiții în cadrul procedurilor de lichidare, pentru sume egale cu plățile efectuate.
Prezenta directivă
nu ar trebui
să aibă ca scop diminuarea responsabilității întreprinderilor de investiții de a recupera activele de la un depozitar sau custode.
Amendamentul 4
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 10
(10)
Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) prevede că activele OPCVM trebuie păstrate în siguranță de un depozitar.
În cazul în care depozitarul sau unul dintre subcustozii săi intră în insolvență și se află în incapacitatea de a restitui instrumentele financiare deținute în custodie
, acest lucru afectează valoarea titlurilor de participare sau a acțiunilor OPCVM
.
În vederea sporirii protecției în această situație, deținătorii titlurilor de participare și ai acțiunilor OPCVM trebuie să beneficieze de același nivel de protecție ca și când ar investi direct în instrumentele financiare vizate, în cazul în care entitatea depozitară a instrumentelor financiare se află în incapacitatea de a le restitui.
Deținătorii titlurilor de participare și ai acțiunilor OPCVM trebuie să fie compensați pentru pierderea valorii OPCVM.
În același timp, aceștia trebuie să aibă posibilitatea de a păstra titlurile de participare sau acțiunile OPCVM pentru a-și menține dreptul de a obține rambursarea acestora la momentul oportun.
(10)
Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) prevede că activele OPCVM trebuie păstrate în siguranță de un depozitar.
În 2011, Comisia va face propuneri de modificare a Directivei 2009/65/CE pentru a clarifica responsabilitatea depozitarului
în cazul în care depozitarul sau unul dintre subcustozii săi intră în insolvență și se află în incapacitatea de a restitui instrumentele financiare deținute în custodie.
După realizarea revizuirii Directivei 2009/65/CE, Comisia ar trebui să analizeze situațiile în care insolvența unui depozitar al unui OPCVM sau a unui subcustode ar putea afecta valoarea titlurilor de participare sau a acțiunilor OPCVM.
Această analiză ar trebui prezentată Parlamentului European și Consiliului, împreună cu propuneri legislative, dacă este necesar.
Amendamentul 5
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 12
(12)
Nivelul minim al compensațiilor a fost stabilit în 1997 și de atunci nu a fost modificat.
Acest nivel trebuie ridicat la
50 000 EUR
pentru a ține cont de evoluția piețelor financiare și a cadrului legislativ al Uniunii Europene.
Suma menționată ia în considerare efectele inflației în Uniune și necesitatea unei mai bune alinieri a nivelului compensațiilor la valoarea medie a investițiilor deținute de clienții de retail din statele membre.
În vederea sporirii protecției investitorilor, este necesar să se elimine opțiunea existentă oferită statelor membre de a limita sau de a exclude de la compensare fondurile în valute diferite de cele ale statelor membre.
(12)
Nivelul minim al compensațiilor a fost stabilit în 1997 și de atunci nu a fost modificat.
Acest nivel trebuie ridicat la
100 000 EUR
pentru a ține cont de evoluția piețelor financiare și a cadrului legislativ al Uniunii Europene.
Suma menționată ia în considerare efectele inflației în Uniune și necesitatea unei mai bune alinieri a nivelului compensațiilor la valoarea medie a investițiilor deținute de clienții de retail din statele membre.
În vederea sporirii protecției investitorilor, este necesar să se elimine opțiunea existentă oferită statelor membre de a limita sau de a exclude de la compensare fondurile în valute diferite de cele ale statelor membre.
Amendamentul 6
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 13
(13)
Pentru a garanta că investitorii primesc compensațiile prevăzute de
prezenta directivă
și beneficiază de un nivel de protecție comparabil în toate statele membre, este necesar să se introducă norme comune de finanțare a sistemelor de compensare.
Sistemele
trebuie
finanțate proporțional cu pasivele deținute.
Trebuie
asigurat un nivel adecvat de prefinanțare, iar sistemele trebuie să dispună de mecanisme corespunzătoare de evaluare și de atingere a
nivelului țintă
de finanțare înainte de apariția oricărui eveniment generator de pierderi relevant în sensul Directivei 97/9/CE.
Trebuie
atins un
nivel țintă
comun de fonduri minime în termen de
zece
ani.
(13)
Pentru a garanta că investitorii primesc compensațiile prevăzute de
Directiva 97/9/CE
și beneficiază de un nivel de protecție comparabil în toate statele membre, este necesar să se introducă norme comune de finanțare a sistemelor de compensare.
Sistemele
ar trebui
finanțate proporțional cu pasivele deținute.
Ar trebui
asigurat un nivel adecvat de prefinanțare, iar sistemele trebuie să dispună de mecanisme corespunzătoare de evaluare și de atingere a
nivelului-țintă
de finanțare înainte de apariția oricărui eveniment generator de pierderi relevant în sensul Directivei 97/9/CE.
Ar trebui
atins un
nivel-țintă
comun de fonduri minime
cât mai curând cu putință și, în orice caz,
în termen de
cinci
ani.
Amendamentul 7
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 15
(15)
Se înregistrează în prezent diferențe mari în funcționarea sistemelor de compensare în statele membre; prezenta directivă urmărește o armonizare sporită a funcționării lor, permițând în același timp statelor membre o oarecare flexibilitate în ceea ce privește organizarea detaliată a respectivelor sisteme.
Comisia trebuie abilitată să adopte acte delegate cu privire la anumite
caracteristici
esențiale ale funcționării sistemelor, în conformitate cu articolul 290 din tratat.
Concret, trebuie adoptate acte delegate în privința metodei de stabilire a pasivelor potențiale ale sistemelor de compensare, a mecanismelor de finanțare alternative de care trebuie să dispună sistemele pentru a putea, dacă este cazul, să obțină finanțare pe termen scurt, a criteriilor de stabilire a contribuțiilor entităților acoperite de sistemele de compensare și a factorilor care trebuie avuți în vedere la evaluarea capacității contribuțiilor suplimentare de a nu periclita stabilitatea sistemului financiar al unui stat membru.
În vederea stabilirii condițiilor
de aplicare a dispozițiilor privind finanțarea sistemelor, Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe, instituită prin
Regulamentul …/… al Parlamentului European și al Consiliului [AEVMP] trebuie
să elaboreze standarde tehnice referitoare la informațiile care trebuie făcute publice de sistemele de compensare.
(15)
Se înregistrează în prezent diferențe mari în funcționarea sistemelor de compensare în statele membre; prezenta directivă urmărește o armonizare sporită a funcționării lor, permițând în același timp statelor membre o oarecare flexibilitate în ceea ce privește organizarea detaliată a respectivelor sisteme.
Competența de a adopta acte
în conformitate cu articolul 290
din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene ar trebui delegată Comisiei în ceea ce privește
caracteristicile esențiale ale funcționării sistemelor.
Concret, ar trebui adoptate acte delegate în privința metodei de stabilire a pasivelor potențiale ale sistemelor de compensare, a mecanismelor de finanțare alternative de care trebuie să dispună sistemele pentru a putea, dacă este cazul, să obțină finanțare pe termen scurt, a criteriilor de stabilire a contribuțiilor entităților acoperite de sistemele de compensare și a factorilor care trebuie avuți în vedere la evaluarea capacității contribuțiilor suplimentare de a nu periclita stabilitatea sistemului financiar al unui stat membru.
Pentru a asigura condiții uniforme
de aplicare a dispozițiilor privind finanțarea sistemelor,
Autoritatea europeană de supraveghere (
Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe
)
, instituită prin
Regulamentul (UE) nr.
1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010
1
(AVMP) ar trebui
să elaboreze
proiecte de
standarde tehnice
de implementare
referitoare la informațiile care trebuie făcute publice de sistemele de compensare.
________________
1
JO L 331, 15.12.2010, p.
84.
Amendamentul 8
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 16a (nou)
(16a)
Autoritățile competente ar trebui să coopereze îndeaproape între ele și cu AVMP pentru a detecta și împiedica frauda, neglijențele administrative și erorile operaționale ale întreprinderilor de investiții din Uniune.
Amendamentul 9
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 16b (nou)
(16b)
Statele membre ar trebui să încurajeze desfășurarea unui dialog instituționalizat între organismele de protecție a consumatorilor, autorități, autoritățile de supraveghere și sistemele de compensare pentru investitori pentru a preveni apariția unor noi cazuri de compensare.
Statele membre ar trebui să înființeze un cadru de dialog în vederea depistării problemelor într-o fază timpurie și în vederea informării organismelor de supraveghere și a sistemelor de compensare pentru investitori cu privire la problemele depistate, cum ar fi practicile de piață disfuncționale și furnizorii, produsele sau structurile întreprinderilor vizibile.
Amendamentul 10
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 17
(17)
Mecanismul de împrumut nu trebuie să impună niciun fel de obligație bugetară statelor membre.
Sistemele de compensare creditate trebuie să poată recurge la mecanismul de împrumut prevăzut de prezenta directivă după epuizarea fondurilor colectate pentru atingerea nivelului țintă de fonduri, precum și a posibilității de apel la contribuții suplimentare din partea membrilor acestora.
Respectând competențele statelor membre în materie de supraveghere a sistemelor de compensare a investitorilor,
AEVMP trebuie
să contribuie la atingerea obiectivului de facilitare a activității întreprinderilor de investiții
și a OPCVM
, asigurând în același timp o protecție
eficientă
a investitorilor.
În acest scop,
AEVMP trebuie
să confirme că sunt întrunite condițiile prevăzute de
prezenta directivă
în privința împrumuturilor între sistemele de compensare a investitorilor și să specifice, în limitele stricte impuse de prezenta directivă, sumele care pot fi acordate spre împrumut de fiecare sistem de compensare, rata inițială a dobânzii și durata împrumutului.
În acest sens,
AEVMP trebuie
să colecteze informații referitoare la sistemele de compensare a investitorilor, în special privind valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare acoperite de fiecare sistem, care să fie confirmate de autoritățile competente.
AEVMP trebuie
să informeze celelalte sisteme de compensare a investitorilor cu privire la obligația lor de a acorda împrumuturi.
(17)
Mecanismul de împrumut nu trebuie să impună niciun fel de obligație bugetară statelor membre.
Sistemele de compensare creditate trebuie să poată recurge la mecanismul de împrumut prevăzut de prezenta directivă după epuizarea fondurilor colectate pentru atingerea nivelului țintă de fonduri, precum și a posibilității de apel la contribuții suplimentare din partea membrilor acestora.
Respectând competențele statelor membre în materie de supraveghere a sistemelor de compensare a investitorilor,
AVMP ar trebui
să contribuie la atingerea obiectivului de facilitare a activității întreprinderilor de investiții, asigurând în același timp o protecție
eficace
a investitorilor.
În acest scop,
AVMP ar trebui
să confirme că sunt întrunite condițiile prevăzute de prezenta directivă în privința împrumuturilor între sistemele de compensare a investitorilor și să specifice, în limitele stricte impuse de
Directiva 97/9/CE
, sumele care pot fi acordate spre împrumut de fiecare sistem de compensare, rata inițială a dobânzii și durata împrumutului.
În acest sens,
AVMP ar trebui
să colecteze informații referitoare la sistemele de compensare a investitorilor, în special privind valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare acoperite de fiecare sistem, care să fie confirmate de autoritățile competente.
AVMP ar trebui
să informeze celelalte sisteme de compensare a investitorilor cu privire la obligația lor de a acorda împrumuturi.
Amendamentul 11
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 22
(22)
Directiva 97/9/CE permite statelor membre să excludă de la acoperire investitorii profesionali și instituționali, însă lista relevantă nu este armonizată cu clasificarea clienților întreprinderilor de investiții conform Directivei 2004/39/CE.
În vederea armonizării Directivelor 97/9/CE și 2004/39/CE, pentru a simplifica evaluarea realizată de sistemele de compensare și pentru a limita posibilitățile de excludere, în cazul întreprinderilor, numai la entitățile de mari dimensiuni, Directiva 97/9/CE trebuie să facă trimitere la investitorii considerați clienți profesionali în conformitate cu Directiva 2004/39/CE.
(22)
Directiva 97/9/CE permite statelor membre să excludă de la acoperire investitorii profesionali și instituționali, însă lista relevantă nu este armonizată cu clasificarea clienților întreprinderilor de investiții conform Directivei 2004/39/CE.
În vederea armonizării Directivelor 97/9/CE și 2004/39/CE, pentru a simplifica evaluarea realizată de sistemele de compensare și pentru a limita posibilitățile de excludere, în cazul întreprinderilor, numai la entitățile de mari dimensiuni, Directiva 97/9/CE trebuie să facă trimitere la investitorii considerați clienți profesionali în conformitate cu Directiva 2004/39/CE.
Pentru a garanta tuturor investitorilor vizați un nivel de protecție corespunzător, statele membre ar trebui să poată include în domeniul de aplicare al Directivei 97/9/CE microentitățile, organizațiile nonprofit și autoritățile publice locale.
Amendamentul 12
Propunere de directivă – act de modificare
Considerentul 23
(23)
Comisia trebuie să dispună de competența de a adopta acte delegate în conformitate cu articolul 290 din tratat.
Concret, trebuie adoptate acte delegate cu privire la
stabilirea metodei de calcul a
nivelului țintă
de fonduri care trebuie atins de sistemele de compensare și de modificare a acestui nivel,
la
procentajul plafonului stabilit pentru fondurile disponibile pentru împrumuturi între sistemele naționale de compensare
, la
procedura de tratare a creanțelor investitorilor
și la criteriile tehnice de calculare a pierderii valorii unui OPCVM în circumstanțele vizate de prezenta directivă
.
De asemenea, Comisia trebuie să fie abilitată să modifice, prin intermediul unor acte delegate
,
procentajul fondurilor disponibile pentru împrumuturi, ținând seama de evoluția piețelor financiare.
(23)
Competența de a adopta acte în conformitate cu articolul 290 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene ar trebui delegată Comisiei în ceea ce privește
stabilirea metodei de calcul a nivelului-țintă de fonduri care trebuie atins de sistemele de compensare și de modificare a acestui nivel, procentajul plafonului stabilit pentru fondurile disponibile pentru împrumuturi între sistemele naționale de compensare
și
procedura de tratare a creanțelor investitorilor.
Competența de a adopta acte în conformitate cu articolul 290 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene ar trebui delegată Comisiei în ceea ce privește
procentajul fondurilor disponibile pentru împrumuturi, ținând seama de evoluția piețelor financiare.
Amendamentul 13
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 1 – litera aa (nouă)
Directiva 97/9/CE Articolul 1 – punctul 3
(aa)
Punctul 3 se înlocuiește cu următorul text:
'3. „instrumente” înseamnă instrumentele enumerate în
secțiunea C din anexa I la Directiva 2004/39/CE
;„
Amendamentul 14
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 1 – litera b
Directiva 97/9/CE Articolul 1 – punctul 4
4. „investitor” înseamnă, în relație cu activitățile de investiții, orice persoană care a încredințat fonduri sau instrumente unei întreprinderi de investiții
, iar, în relație cu activitățile unui OPCVM, un deținător de titluri de participare sau de acțiuni ale unui OPCVM (denumit în continuare „deținător de titluri de participare”)
;
4. „investitor” înseamnă, în relație cu activitățile de investiții, orice persoană
fizică sau juridică, inclusiv microentități, organizații nonprofit și autorități publice locale,
care a încredințat fonduri sau instrumente unei întreprinderi de investiții;
Amendamentul 15
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 1 – litera d
Directiva 97/9/CE Articolul 1 – punctul 8
8.
„OPCVM” înseamnă un organism definit la articolul 1 alineatele (2) și (3) din Directiva 2009/65/CE;
eliminat
Amendamentul 16
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 1 – litera d
Directiva 97/9/CE Articolul 1 – punctul 9
9. „depozitar” înseamnă, în relație cu activitățile OPCVM, o instituție definită la articolul 2 alineatul (1) litera (a) din Directiva 2009/65/CE;
eliminat
Amendamentul 17
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 1 – litera d
Directiva 97/9/CE Articolul 1 – punctul 10
10. „parte terță” înseamnă, în relație cu activitățile de investiții, o instituție la care o întreprindere de investiții a depozitat instrumentele financiare deținute în numele clienților săi, în temeiul articolului 17 din Directiva 2006/73/CE, sau la care o instituție ea însăși depozitară a depozitat instrumentele financiare;
în relație cu activitățile OPCVM, o instituție căreia depozitarul unui OPCVM i-a încredințat active în numele respectivului OPCVM;
10. „parte terță” înseamnă, în relație cu activitățile de investiții, o instituție la care o întreprindere de investiții a depozitat instrumentele financiare deținute în numele clienților săi, în temeiul articolului 17 din Directiva 2006/73/CE
a Comisiei de punere în aplicare a Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind cerințele organizatorice și condițiile de funcționare ale întreprinderilor de investiții și termenii definiți în sensul directivei menționate
*
sau la care o instituție ea însăși depozitară a depozitat instrumentele financiare;
________________
* JO L 241, 2.9.2006, p.
26.
Amendamentul 18
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 2 – litera a
Directiva 97/9/CE Articolul 2 – alineatul 1 – primul paragraf (1)
Fiecare stat membru se asigură că pe teritoriul său sunt constituite și recunoscute oficial unul sau mai multe sisteme de compensare a investitorilor.
Cu excepția cazurilor prevăzute la al doilea paragraf și la articolul 5 alineatul (3), nicio întreprindere de investiții autorizată în respectivul stat membru
și niciun OPCVM autorizat în respectivul stat membru
nu își poate desfășura activitatea de investiții
sau activitățile specifice OPCVM
în cazul în care nu participă la un astfel de sistem.
(1)
Fiecare stat membru se asigură că pe teritoriul său sunt constituite și recunoscute oficial unul sau mai multe sisteme de compensare a investitorilor.
Cu excepția cazurilor prevăzute la al doilea paragraf
de la prezentul articol
și la articolul 5 alineatul (3), nicio întreprindere de investiții autorizată în respectivul stat membru nu își poate desfășura activitatea de investiții în cazul în care nu participă la un astfel de sistem.
Amendamentul 19
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 2 – litera b
Directiva 97/9/CE Articolul 2 – alineatul 2 – litera a
(a) autoritățile competente au constatat că o întreprindere de investiții se află, pentru moment, în incapacitatea de a-și onora obligațiile care îi revin cu privire la creanțele clienților și nu are perspective imediate de a le putea onora, din motive direct legate de situația sa financiară sau de situația financiară a unei părți terțe la care au fost depozitate instrumentele financiare de către întreprinderea de investiții,
(a) autoritățile competente au constatat că o întreprindere de investiții
pare că
se află, pentru moment, în incapacitatea de a-și onora obligațiile care îi revin cu privire la creanțele clienților și nu are perspective imediate de a le putea onora, din motive direct legate de situația sa financiară sau de situația financiară a unei părți terțe la care au fost depozitate instrumentele financiare
sau fonduri care nu intră în domeniul de aplicare al Directivei 94/19/CE
de către întreprinderea de investiții,
sau
Amendamentul 20
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 2 – litera c
Directiva 97/9/CE Articolul 2 – alineatul 2a – primul paragraf – litera b
(b) de a restitui investitorilor orice instrument care le aparține și pe care îl deține, administrează sau gestionează în numele acestora în legătură cu activitățile de investiții.
(b) de a restitui investitorilor orice instrument care le aparține și pe care îl deține, administrează sau gestionează în numele acestora în legătură cu activitățile de investiții
, cu condiția ca incapacitatea întreprinderii de investiții sau a părții terțe să fie rezultatul unei fraude, al unei neglijențe administrative, al unei erori operaționale sau al unei recomandări greșite în ceea ce privește îndeplinirea obligațiilor profesionale atunci când prestează servicii de investiții pentru clienți
.
Amendamentul 21
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 2 – litera c
Directiva 97/9/CE Articolul 2 – alineatul 2b
(2b)
Un sistem acoperă de asemenea deținătorii de titluri de participare OPCVM conform articolului 4 dacă este îndeplinită în prealabil una dintre condițiile următoare:
eliminat
(a) autoritatea competentă a constatat că un depozitar sau o parte terță căreia i-au fost încredințate activele unui OPCVM se află, pentru moment, în incapacitatea de a-și onora obligațiile față de respectivul OPCVM, din motive direct legate de situația financiară a depozitarului sau a părții terțe, și nu are perspective imediate de a le putea onora;
(b) o autoritate judiciară a emis o hotărâre, din motive direct legate de situația financiară a depozitarului sau a oricărei părți terțe căreia i-au fost încredințate activele OPCVM, care are efectul de a suspenda posibilitatea respectivului OPCVM de a-și recupera creanțele de la depozitarul sau partea terță în cauză.
Statele membre se asigură că autoritățile competente fac constatarea menționată la primul paragraf litera (a) cât mai curând posibil și, în orice caz, în termen de 3 luni după ce iau la cunoștință că un depozitar sau o parte terță căreia îi sunt încredințate activele OPCVM nu și-a onorat obligații ce îi revin cu privire la creanțele OPCVM.
Amendamentul 22
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 2 – litera c
Directiva 97/9/CE Articolul 2 – alineatul 2c
(2c)
Acoperirea menționată la alineatul (2b) se acordă în conformitate cu condițiile legale și contractuale aplicabile în cazul creanțelor unui deținător de titluri de participare OPCVM pentru pierderea valorii titlurilor de participare OPCVM din cauza incapacității unui depozitar sau unei părți terțe căreia i-au fost încredințate activele unui OPCVM:
eliminat
(a) de a rambursa unui OPCVM fondurile care le sunt datorate sau care îi aparțin și pe care le deține în numele acestuia în legătură cu activitățile specifice OPCVM; sau
(b) de a restitui unui OPCVM orice instrumente care îi aparțin, deținute sau administrate în numele acestuia în legătură cu activitățile specifice OPCVM.
Amendamentul 23
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 3
Directiva 97/9/CE Articolul 3
Creanțele
care decurg din tranzacții în legătură cu care s-a pronunțat o condamnare penală pentru spălare de bani, în înțelesul articolului 1 din Directiva 2005/60/CE a Parlamentului European și a Consiliului
, sau
care decurg din comportamente interzise în temeiul Directivei 2003/6/CE a Parlamentului European și a Consiliului
sunt excluse de la orice compensare oferită în cadrul sistemelor de compensare a investitorilor
.
Următoarele creanțe sunt excluse de la orice compensare oferită în cadrul sistemelor de compensare pentru investitori
:
(a)
creanțele
care decurg din tranzacții în legătură cu care s-a pronunțat o condamnare penală pentru spălare de bani, în înțelesul articolului 1 din Directiva 2005/60/CE a Parlamentului European și a Consiliului
privind prevenirea utilizării sistemului financiar în scopul spălării banilor și finanțării terorismului
;
(b) creanțele
care decurg din comportamente interzise în temeiul Directivei 2003/6/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 28 ianuarie 2003
privind utilizările abuzive ale informațiilor confidențiale și manipulările pieței
; precum și
(c) creanțele legate de finanțarea directă sau indirectă a grupurilor teroriste, în conformitate cu Recomandarea Consiliului din 9 decembrie 1999 privind cooperarea în lupta împotriva finanţării grupurilor teroriste
*.
________________
* JO C 373, 23.12.1999, p.
1.
Amendamentul 25
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 4 – litera a
Directiva 97/9/CE Articolul 4 – alineatul 1 – al doilea paragraf
Statele membre care garantează o acoperire de peste
50 000 EUR
la momentul adoptării prezentei directive pot menține nivelul respectiv de acoperire timp de maxim trei ani de la
data limită de transpunere a prezentei directive
.
După această dată, statele membre în cauză se asigură că nivelul de acoperire este de
50 000 EUR
.
Statele membre care garantează o acoperire de peste
100 000 EUR
la momentul adoptării prezentei directive pot menține nivelul respectiv de acoperire timp de maxim trei ani de la
...*
.
După această dată, statele membre în cauză se asigură că nivelul de acoperire este de
100 000 EUR
.
* JO: A se introduce data intrării în vigoare a directivei de modificare.
Amendamentul 26
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 4 – litera a
Directiva 97/9/CE Articolul 4 – alineatul 1 – al cincilea paragraf
Fără a aduce atingere celui de-al patrulea paragraf, statele membre ajustează la fiecare
cinci ani
nivelurile de acoperire convertite în altă monedă la suma prevăzută la prezentul alineat.
Statele membre pot ajusta mai devreme nivelurile de acoperire, după consultarea Comisiei, în cazul apariției unor evenimente neprevăzute precum fluctuațiile valutare.
Fără a aduce atingere celui de-al patrulea paragraf, statele membre ajustează la fiecare
doi ani
nivelurile de acoperire convertite în altă monedă la suma prevăzută la prezentul alineat.
Statele membre pot ajusta mai devreme nivelurile de acoperire, după consultarea Comisiei, în cazul apariției unor evenimente neprevăzute precum fluctuațiile valutare.
Amendamentul 27
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 4 – litera b
Directiva 97/9/CE Articolul 4 – alineatul 1a – teza introductivă (1a)
Comisia
poate ajusta prin intermediul unor acte delegate
suma prevăzută la alineatul (1) ținând cont de următorii parametri:
(1a)
Comisia
este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 13a pentru a ajusta
suma prevăzută la alineatul (1) ținând cont de următorii parametri:
Amendamentul 28
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 1 (1)
Statele membre se asigură că sistemele de compensare dispun de mecanisme adecvate de stabilire a pasivelor lor potențiale.
Statele membre se asigură că sistemele de compensare sunt finanțate adecvat, proporțional cu pasivele lor.
(1)
Statele membre se asigură că sistemele de compensare dispun de mecanisme adecvate de stabilire a pasivelor lor potențiale.
Statele membre se asigură că sistemele de compensare sunt finanțate adecvat, proporțional cu pasivele lor.
Statele membre ar trebui să pună periodic la dispoziția AVMP informații pertinente privind pasivele potențiale și finanțarea proporțională corespondentă.
Amendamentul 29
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 2 – primul paragraf (2)
Statele membre se asigură că fiecare sistem de compensare atinge un nivel țintă de fonduri de minim
0,5 %
din valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare deținute, administrate sau gestionate de întreprinderile de investiții
sau de OPCVM
aflate în sfera de acoperire a sistemului de compensare
a investitorilor
.
Valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare acoperite se calculează în fiecare an
la 1 ianuarie
.
(2)
Statele membre se asigură că fiecare sistem de compensare atinge un nivel țintă de fonduri de minimum
0,3 %
din valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare deținute, administrate sau gestionate de întreprinderile de investiții aflate în sfera de acoperire a sistemului de compensare
pentru investitori
.
Valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare acoperite se calculează în fiecare an la
31 decembrie
.
Amendamentul 30
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 2 – al doilea paragraf
Comisia
adoptă, prin intermediul unor acte delegate,
în conformitate cu articolul
13a și sub rezerva condițiilor prevăzute la articolele 13b și 13c
,
măsuri
de stabilire a metodei de calcul a valorii fondurilor și instrumentelor financiare acoperite de sistemul de compensare
a investitorilor
pentru determinarea
nivelului țintă
de fonduri care trebuie atins de sistemele de compensare
și pentru modificarea acestui nivel, ținând cont de evoluțiile piețelor financiare
.
Comisia
este împuternicită să adopte acte delegate
în conformitate cu articolul 13a
în ceea ce privește măsurile
de stabilire a metodei de calcul a valorii fondurilor și instrumentelor financiare acoperite de sistemul de compensare
pentru investitori
pentru determinarea
nivelului-țintă
de fonduri care trebuie atins de sistemele de compensare.
Ținând seama de valoarea fondurilor acoperite de sistemul de compensare calculată în fiecare an după cum se prevede la primul paragraf și de evoluția piețelor financiare, precum și de necesitatea de a asigura un sistem eficace de compensare pentru investitori, Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 13a pentru a modifica valoare minimă a nivelului-țintă de fonduri.
În orice caz, până la ...*, Comisia prezintă Parlamentului European și Consiliului un raport privind necesitatea ajustării nivelului-țintă de fonduri prevăzut la prezentul alineat.
Pentru a permite Comisiei să calculeze valoarea corespunzătoare a nivelului-țintă de fonduri, astfel cum este menționat la al treilea paragraf, statele membre furnizează anual Comisiei și AVMP informațiile necesare privind finanțarea sistemelor naționale la 31 decembrie.
Statele membre transmit datele Comisiei până la 31 martie în anul următor.
Statele membre furnizează Comisiei și AES date privind:
(a) cuantumul valorilor mobiliare și a fondurilor acoperite deținute de firmele de investiții în numele investitorilor;
(b) valoarea fondurilor și a instrumentelor financiare deținute sau gestionate;
(c) numărul de clienți;
(d) veniturile generate de întreprinderile de investiții;
(e) nivelul de capital al fiecărei întreprinderi de investiții;
(f) valoarea maximă a compensării pe client;
(g) cifra medie de afaceri din operațiunile de vânzare și cumpărare de valori mobiliare;
(h) numărul de persoane sau operatori autorizați.
________________
*
JO: a se introduce data: doi ani de la data intrării în vigoare a directivei de modificare.
Amendamentul 31
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 3 – primul paragraf (3)
Nivelul țintă
de fonduri se finanțează în prealabil, indiferent de apariția oricărui eveniment vizat de articolul 2 alineatul (2) sau (2b).
Statele membre se asigură că nivelul de fonduri al fiecărui sistem de compensare este atins
într-o perioadă de zece ani de la intrarea în vigoare a prezentei directive
și că fiecare sistem adoptă și urmează un plan adecvat pentru realizarea acestui obiectiv.
(3)
Nivelul-țintă
de fonduri se finanțează în prealabil, indiferent de apariția oricărui eveniment vizat de articolul 2 alineatul (2) sau (2b).
Statele membre se asigură că nivelul de fonduri al fiecărui sistem de compensare este atins
până la
...*
și că fiecare sistem adoptă și urmează un plan adecvat pentru realizarea acestui obiectiv.
________________
*
JO: a se introduce data : cinci ani de la data intrării în vigoare a directivei de modificare.
Amendamentul 32
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a - alineatul 3a (nou)
(3a)
Contribuția la un sistem de compensare este stabilită pentru fiecare membru pe baza nivelului de risc suportat.
În vederea atingerii unui anumit nivel de armonizare în aplicarea prezentei dispoziții în toate statele membre, Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 13a pentru a clarifica metoda de calcul a contribuției la sistem a fiecărui membru.
Amendamentul 33
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a - alineatul 3b
(3b)
Autoritățile competente pot reduce contribuțiile membrilor sistemului de compensare în cazul în care membrii respectivi adoptă în mod voluntar măsuri suplimentare pentru a reduce riscul operațional.
Autoritățile competente pot reduce, de asemenea, contribuțiile atunci când membrii dovedesc că subcustozii lor respectă aceleași standarde în ceea ce privește reducerea riscului operațional.
Nivelul-țintă de fonduri al sistemului de compensare nu este afectat de nicio reducere.
Amendamentul 34
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a - alineatul 3c
(3c)
Ăentru a asigura condiţii uniforme de aplicare a alineatului (3b), AVMP elaborează proiecte de standarde tehnice de implementare pentru a stabili condițiile de reducere a contribuțiilor la sistem.
AVMP prezintă anual Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de implementare.
Comisia este împuternicită să adopte standarde tehnice de implementare menţionate la primul paragraf în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr.
1095/2010.
Evaluarea condițiilor în care pot fi aplicate reduceri motivate de riscuri are la bază criterii cum ar fi volumul fondurilor și al instrumentelor financiare, adecvarea capitalului, precum și stabilitatea fiecărui membru, ținând seama de statutul lor juridic și de cadrul juridic aplicabil la sediul acestora.
Amendamentul 35
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 4 (4)
Statele membre se asigură că sistemele pot lansa apeluri la contribuții suplimentare ale membrilor în cazul în care nivelul țintă de fonduri este insuficient pentru plata creanțele menționate la articolul 9 alineatul (2).
Aceste contribuții suplimentare nu depășesc
0,5 %
din fondurile și instrumentele financiare acoperite, menționate la alineatul (2)
din prezentul articol
.
Contribuțiile suplimentare nu periclitează stabilitatea sistemului financiar al statului membru vizat și sunt bazate pe criterii de capacitate financiară.
(4)
Statele membre se asigură că sistemele pot lansa apeluri la contribuții suplimentare ale membrilor în cazul în care nivelul țintă de fonduri este insuficient pentru plata creanțele menționate la articolul 9 alineatul (2).
Aceste contribuții suplimentare nu depășesc
0,3 %
din fondurile și instrumentele financiare acoperite, menționate la alineatul (2).
Contribuțiile suplimentare nu periclitează stabilitatea sistemului financiar al statului membru vizat și sunt bazate pe criterii de capacitate financiară.
Statele membre pot solicita contribuții suplimentare după ce au consultat AVMP și Comitetul european pentru risc sistemic, instituit prin Regulamentul (UE) nr.
1092/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 privind supravegherea macroprudențială la nivelul Uniunii Europene a sistemului financiar și de înființare a Comitetului european pentru risc sistemic*.
________________
* JO L 331, 15.12.2010, p.
1.
Amendamentul 36
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 5 (5)
Statele membre se asigură că sistemele de compensare dispun de mecanisme de finanțare alternative adecvate pentru a le permite să obțină finanțare pe termen scurt în scopul onorării creanțelor acestora după epuizarea sumei prefinanțate.
Respectivele mecanisme pot include
împrumuturi de la bănci
comerciale.
De asemenea, pot include împrumuturi de la
instituții publice, cu condiția ca acestea să aibă la bază criterii comerciale.
(5)
Statele membre se asigură că sistemele de compensare dispun de mecanisme de finanțare alternative adecvate pentru a le permite să obțină finanțare pe termen scurt în scopul onorării creanțelor acestora după epuizarea sumei prefinanțate.
Respectivele mecanisme pot include
mecanisme și facilități comerciale de creditare oferite de
bănci comerciale
și
instituții publice,
inclusiv de statul membru în cauză,
cu condiția ca facilitățile respective să fie de natură comercială.
Amendamentul 37
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 6 (6)
Statele membre se asigură că, în relație cu activitățile de investiții, costurile de finanțare a sistemelor de compensare sunt, în ultimă instanță, suportate de întreprinderile de investiții
sau de părțile terțe custode acoperite de sistem, iar, în relație cu activitățile specifice OPCVM, de OPCVM, de depozitarii acestora sau de părțile terțe acoperite de sistem.
Contribuțiile obișnuite ale membrilor se colectează anual.
(6)
Statele membre se asigură că, în relație cu activitățile de investiții, costurile de finanțare a sistemelor de compensare sunt, în ultimă instanță, suportate
în mod exclusiv
de întreprinderile de investiții.
Contribuțiile obișnuite ale membrilor se colectează anual.
Amendamentul 38
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 6 – paragraful 1a (nou)
Pentru a sprijini funcționarea sistemului, statele membre se asigură că:
(a) sistemele sunt în măsură să colecteze contribuțiile membrilor lor pentru a efectua plățile în termenul prevăzut la articolul 9 alineatul (2), după caz, în anticiparea plăților și după ce acestea au fost efectuate;
(b) autoritățile competente sunt împuternicite să ia măsuri împotriva oricărei întreprinderi care nu se conformează solicitărilor referitoare la plata contribuțiilor.
Amendamentul 39
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 7a (nou)
(7a)
Statele membre se asigură că sistemele de compensare pentru investitori primesc de la membrii lor în orice moment, la cerere, toate informațiile necesare pentru a pregăti rambursările către investitori.
Amendamentul 40
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 8 (8)
Statele membre se asigură că
10 %
din fondurile finanțate ex-ante ale sistemelor de compensare, menționate la
articolul 4a alineatul (2)
, sunt disponibile pentru a fi împrumutate altor sisteme de compensare în condițiile prevăzute la
articolul 4c
.
(8)
Statele membre se asigură că
5 %
din fondurile finanțate ex-ante ale sistemelor de compensare, menționate la
alineatul (2)
, sunt disponibile pentru a fi împrumutate altor sisteme de compensare în condițiile prevăzute la
articolul 4b
.
O astfel de metodă de finanțare este utilizată numai atunci când mijloacele obișnuite de finanțare nu sunt disponibile.
Comisia poate modifica, prin intermediul unor acte delegate, în conformitate cu articolul 13a și sub rezerva condițiilor prevăzute la articolele 13b și 13c, procentajul fondurilor finanțate ex-ante care trebuie să fie disponibile pentru împrumuturi acordate altor sisteme de compensare, ținând cont de evoluțiile piețelor financiare.
Amendamentul 41
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 9 – primul paragraf – litera a
(a) metoda de stabilire a pasivelor potențiale ale sistemelor de compensare menționată la alineatul (1);
(a) metoda de stabilire a pasivelor potențiale ale sistemelor de compensare
și a contribuțiilor în funcție de riscuri
menționată la alineatul (1);
Amendamentul 42
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4a – alineatul 10 (10)
În vederea garantării unor condiții uniforme de aplicare a dispozițiilor de la alineatul (7) paragraful al doilea,
Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe, instituită prin Regulamentul …/… al Parlamentului European și al Consiliului (*) [AEVMP] (denumită în continuare AEVMP)
elaborează proiecte de standarde tehnice pentru a preciza în detaliu ce informații trebuie publicate de sistemele de compensare.
(10)
În vederea garantării unor condiții uniforme de aplicare a dispozițiilor de la alineatul (7) paragraful al doilea,
AVMP
elaborează proiecte de standarde tehnice
de implementare
pentru a preciza în detaliu ce informații trebuie publicate de sistemele de compensare.
AEVMP
înaintează Comisiei
proiectele
de standarde tehnice
menționate la primul paragraf
până la data de 31 decembrie 2012.
AVMP
înaintează Comisiei
aceste proiecte
de standarde tehnice
de implementare
până la data de 31 decembrie 2012.
Comisia poate adopta proiectele de standarde tehnice menționate la primul paragraf în conformitate cu procedura prevăzută la
articolul 7
din
Regulamentul
.../….
[AEVMP].
Comisia este împuternicită să adopte standarde tehnice
de implementare
menționate la primul paragraf în conformitate cu procedura prevăzută la
articolul 15
din
Regulamentul nr.
1095/2010.
Amendamentul 43
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 1 – primul paragraf – teza introductivă (1)
Un sistem de compensare
are dreptul
să împrumute de la toate celelalte sisteme de compensare din cadrul Uniunii Europene menționate la articolul 2, numai dacă sunt întrunite toate condițiile următoare:
(1)
După ...*,
un sistem de compensare
poate
să împrumute de la toate celelalte sisteme de compensare din cadrul Uniunii Europene menționate la articolul 2, numai dacă sunt întrunite toate condițiile următoare:
________________
*
JO: a se introduce data : cinci ani de la data intrării în vigoare a directivei de modificare.
Amendamentul 44
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 1 – primul paragraf 1 – litera b
(b) situația menționată la litera (a)
de la prezentul alineat
se datorează lipsei
de fonduri
menționate
la
articolului 4a alineatul (3)
;
(b)
sistemul care se află în
situația menționată la litera (a)
a atins deja nivelul-țintă
de fonduri
menționat
la
articolul 4a alineatul (2)
;
Amendamentul 45
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 1 – al treilea paragraf
Celelalte sisteme de compensare acționează în calitate de sisteme creditoare.
În acest sens, statele membre în care există mai multe sisteme de compensare desemnează unul dintre ele în calitate de sistem creditor al statului membru respectiv și informează
AEVMP
în consecință.
Statele membre pot decide dacă celelalte sisteme de compensare stabilite în același stat membru rambursează sau nu sistemului creditor suma împrumutată, precum și modalitatea de rambursare.
Celelalte sisteme de compensare acționează în calitate de sisteme creditoare.
În acest sens, statele membre în care există mai multe sisteme de compensare desemnează unul dintre ele în calitate de sistem creditor al statului membru respectiv și informează
AVMP
în consecință.
Statele membre
adoptă toate măsurile necesare pentru a asigura faptul că se comunică tuturor părților interesate care dintre sistemele de compensare este sistemul creditor și cum funcționează acesta
.
Statele membre
pot decide dacă celelalte sisteme de compensare stabilite în același stat membru rambursează sau nu sistemului creditor suma împrumutată, precum și modalitatea de rambursare.
Amendamentul 46
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 2 – litera c
(c) rata dobânzii este echivalentă cu rata facilității de creditare marginală
practicată de Banca Centrală Europeană pe perioada creditului
.
(c) rata dobânzii
în perioada de creditare
trebuie să fie
echivalentă cu rata marginală a dobânzii la împrumuturi
a băncii centrale care emite moneda în care s-a acordat împrumutul
.
Amendamentul 47
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 4 (4)
Statele membre se asigură că sistemul creditat colectează contribuții suficiente pentru rambursarea sumei împrumutate și pentru restabilirea
nivelului țintă
de fonduri cât mai curând posibil și cel mult în termen de
zece ani
de la primirea împrumutului.
(4)
Statele membre se asigură că sistemul creditat colectează contribuții suficiente pentru rambursarea sumei împrumutate și pentru restabilirea
nivelului-țintă
de fonduri cât mai curând posibil și cel mult în termen de
cinci ani
de la primirea împrumutului.
Amendamentul 48
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 4 – paragraful 1a (nou)
Toate celelalte creanțe sunt subordonate creanței sistemului de compensare care a acordat împrumutul.
Sistemul este considerat drept creditor preferat și beneficiază de prioritate.
Amendamentul 49
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 4 – paragraful 1b (nou)
Fără a aduce atingere celui de-al doilea paragraf, statele membre pot stabili alte priorități referitoare la preferința acordată diferitelor categorii de creditori.
Amendamentul 50
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 5
Directiva 97/9/CE Articolul 4b – alineatul 5 – primul paragraf (5)
Pentru facilitarea cooperării eficiente dintre sistemele de compensare a investitorilor, acestea sau, dacă este cazul, autoritățile competente, încheie acorduri de cooperare în scris.
Aceste acorduri respectă cerințele prevăzute de Directiva 95/46/CE a Parlamentului European și a Consiliului.
(5)
Pentru facilitarea cooperării eficiente dintre sistemele de compensare a investitorilor, acestea sau, dacă este cazul, autoritățile competente, încheie acorduri de cooperare în scris.
Aceste acorduri respectă cerințele prevăzute de Directiva 95/46/CE a Parlamentului European și a Consiliului
din 24 octombrie 1995 privind protecția persoanelor fizice în ceea ce privește prelucrarea datelor cu caracter personal și libera circulație a acestor date
*
.
________________
*
JO L 281, 23.11.1995, p.
31.
Amendamentul 51
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 6
Directiva 97/9/CE Articolul 5
Articolul 5
Articolul 5
(1)
În cazul în care o întreprindere de investiții
, un OPCVM, un depozitar
sau o parte terță obligată, în temeiul articolului 2 alineatul (1), să participe la un sistem de compensare nu își îndeplinește obligațiile care îi revin ca membru al acelui sistem, sunt notificate autoritățile competente care au eliberat autorizația întreprinderii de investiții
sau a OPCVM
și, în cooperare cu sistemul de compensare, acestea adoptă toate măsurile necesare, inclusiv impunerea de sancțiuni, pentru a se asigura că întreprinderea de investiții
, OPCVM, depozitarul
sau partea terță își îndeplinește obligațiile.
(1)
În cazul în care o întreprindere de investiții sau o parte terță obligată, în temeiul articolului 2 alineatul (1), să participe la un sistem de compensare nu își îndeplinește obligațiile care îi revin ca membru al acelui sistem, sunt notificate autoritățile competente care au eliberat autorizația întreprinderii de investiții și, în cooperare cu sistemul de compensare, acestea adoptă toate măsurile necesare, inclusiv impunerea de sancțiuni, pentru a se asigura că întreprinderea de investiții sau partea terță își îndeplinește obligațiile.
(2)
Dacă măsurile prevăzute la alineatul (1) nu reușesc să asigure respectarea de către întreprinderea de investiții
, OPCVM, depozitar
sau partea terță în cauză a obligațiilor care îi revin, sistemul de compensare, cu acordul expres al autorităților competente, poate emite un preaviz de minim
12 luni
referitor la intenția sa de a retrage întreprinderii de investiții
, OPCVM, depozitarului
sau părții terțe calitatea de membru al sistemului.
Sistemul continuă să ofere acoperirea menționată la
articolul 2 alineatele (2a) și (2c)
în relație cu activitățile de investiții
sau cu activitățile specifice OPCVM
desfășurate în perioada respectivă.
În cazul în care, la expirarea preavizului, întreprinderea de investiții
, OPCVM, depozitarul
sau partea terță nu și-a îndeplinit obligațiile, sistemul de compensare îi poate retrage calitatea de membru, după ce a obținut acordul expres al autorităților competente.
(2)
Dacă măsurile prevăzute la alineatul (1) nu reușesc să asigure respectarea de către întreprinderea de investiții sau partea terță în cauză a obligațiilor care îi revin, sistemul de compensare, cu acordul expres al autorităților competente, poate emite un preaviz de minim
6 luni
referitor la intenția sa de a retrage întreprinderii de investiții sau părții terțe calitatea de membru al sistemului.
Sistemul continuă să ofere acoperirea menționată la
articolul 2 alineatul (2)
în relație cu activitățile de investiții desfășurate în perioada respectivă.
În cazul în care, la expirarea preavizului, întreprinderea de investiții sau partea terță nu și-a îndeplinit obligațiile, sistemul de compensare îi poate retrage calitatea de membru, după ce a obținut acordul expres al autorităților competente.
(3)
O întreprindere de investiții
, un OPCVM, un depozitar
sau o parte terță căreia i s-a retras calitatea de membru al unui sistem de compensare a investitorilor poate continua să își desfășoare activitățile de investiții
, activitățile specifice OPCVM
sau poate deține în continuare instrumentele financiare ale investitorilor
sau ale OPCVM
în următoarele condiții:
(3)
O întreprindere de investiții sau o parte terță căreia i s-a retras calitatea de membru al unui sistem de compensare a investitorilor poate continua să își desfășoare activitățile de investiții sau poate deține în continuare instrumentele financiare ale investitorilor în următoarele condiții:
(a) înainte de retragerea calității de membru a prevăzut mecanisme alternative de compensare care să asigure investitorilor
și OPCVM
o acoperire cel puțin echivalentă cu cea oferită de sistemul de compensare recunoscut oficial, iar caracteristicile respectivelor mecanisme alternative de compensare sunt echivalente cu cele ale sistemului de compensare recunoscut oficial;
(a) înainte de retragerea calității de membru a prevăzut mecanisme alternative de compensare care să asigure investitorilor o acoperire cel puțin echivalentă cu cea oferită de sistemul de compensare recunoscut oficial, iar caracteristicile respectivelor mecanisme alternative de compensare sunt echivalente cu cele ale sistemului de compensare recunoscut oficial;
(b) autoritatea competentă responsabilă cu autorizarea întreprinderii de investiții
sau a OPCVM
a confirmat că sunt întrunite condițiile prevăzute la litera (a).
(b) autoritatea competentă responsabilă cu autorizarea întreprinderii de investiții a confirmat că sunt întrunite condițiile prevăzute la litera (a).
(4)
În cazul în care o întreprindere de investiții
sau un OPCVM
propus pentru retragerea calității de membru în conformitate cu alineatul (2) nu este în măsură să prevadă mecanisme alternative care să îndeplinească condițiile impuse la alineatul (3), autoritățile competente care au eliberat autorizația
:
(4)
În cazul în care o întreprindere de investiții propusă pentru retragerea calității de membru în conformitate cu alineatul (2) nu este în măsură să prevadă mecanisme alternative care să îndeplinească condițiile impuse la alineatul (3), autoritățile competente care au eliberat autorizația o retrag fără întârziere.
(a)
o retrag fără întârziere
, în cazul întreprinderii de investiții pentru care a eliberat autorizația.
(b)
o retrag fără întârziere, în cazul unui OPCVM aprobat.
(5)
În cazul
în care un depozitar sau
o parte terță propusă pentru retragerea calității de membru în conformitate cu alineatul (2) nu este în măsură să prevadă mecanisme alternative care să îndeplinească condițiile impuse la alineatul (3), este interzis să
li
se încredințeze activele investitorilor
sau ale OPCVM
.
(5)
În cazul în care o parte terță propusă pentru retragerea calității de membru în conformitate cu alineatul (2) nu este în măsură să prevadă mecanisme alternative care să îndeplinească condițiile impuse la alineatul (3), este interzis să
i
se încredințeze activele investitorilor.
Amendamentul 52
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 6
Directiva 97/9/CE Articolul 6
După retragerea autorizației unei întreprinderi de investiții
sau a unui OPCVM
, acoperirea menționată la
articolul 2 alineatele (2a) și (2c)
continuă să fie oferită pentru activitățile de investiții desfășurate până în momentul retragerii.
După retragerea autorizației unei întreprinderi de investiții, acoperirea menționată la
articolul 2 alineatul (2)
continuă să fie oferită pentru activitățile de investiții desfășurate până în momentul retragerii.
Amendamentul 53
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 8 – alineatul 1 (1)
Acoperirea prevăzută la articolul 4 alineatele (1) și (3) se aplică creanței agregate a investitorului asupra aceleiași întreprinderi de investiții
sau asupra aceluiași OPCVM
, în conformitate cu prezenta directivă, indiferent de numărul de conturi, de valută și de amplasarea sa în Uniunea Europeană.
(1)
Acoperirea prevăzută la articolul 4 alineatele (1) și (3) se aplică creanței agregate a investitorului asupra aceleiași întreprinderi de investiții, în conformitate cu prezenta directivă, indiferent de numărul de conturi, de valută și de amplasarea sa în Uniunea Europeană.
Amendamentul 54
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 8 – alineatul 2 – al doilea paragraf
În lipsa unor prevederi speciale, creanțele sunt împărțite egal între investitori.
eliminat
Amendamentul 55
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 8 – alineatul 2 – paragraful 2a (nou)
Un investitor a cărui creanță nu poate fi acoperită integral beneficiază de aceeași rată de acoperire pentru creanța agregată.
Amendamentul 56
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 8 – alineatul 3 – primul paragraf
În cazul în care un investitor nu este beneficiarul legal al sumelor sau
valorilor mobiliare
deținute, persoana care este beneficiarul legal este cea care primește compensația, cu condiția ca persoana în cauză să fie identificată sau identificabilă înainte de data constatării sau a hotărârii menționate la
articolul 2 alineatele (2) și (2b)
.
În cazul în care un investitor nu este beneficiarul legal al sumelor sau
instrumentelor
deținute, persoana care este beneficiarul legal este cea care primește compensația, cu condiția ca persoana în cauză să fie identificată sau identificabilă înainte de data constatării sau a hotărârii menționate la
articolul 2 alineatul (2)
.
Amendamentul 57
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 9 – alineatul 1 – al doilea paragraf
Faptul că această perioadă a expirat nu poate fi invocat de sistem pentru a refuza acoperirea unui investitor care nu a putut să își valorifice la timp dreptul la compensare.
Faptul că această perioadă a expirat nu poate fi invocat de sistem pentru a refuza acoperirea
completă
a unui investitor care nu a putut să își valorifice la timp dreptul la compensare.
Amendamentul 58
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 9 – alineatul 1 – paragraful 1a (nou)
Întreprinderile de investiții publică pe site-urile lor de internet toate informațiile referitoare la termenii și condițiile de acoperire și la demersurile necesare pentru primirea plăților în conformitate cu prezenta directivă.
Amendamentul 59
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 9 – alineatul 2 – al șaselea paragraf
Comisia
adoptă, prin intermediul unor acte delegate, în conformitate cu dispozițiile de la articolul 13a și ținând seama de condițiile prevăzute la articolele 13b și 13c, măsuri de stabilire
a
procedurii de tratare a creanțelor investitorilor
și a criteriilor tehnice pentru calcularea pierderii valorii unui OPCVM ca urmare a evenimentelor menționate la articolul 2 alineatele (2b) și (2c)
.
Comisia adoptă
acte delegate în conformitate cu articolul 13a în ceea ce privește stabilirea
procedurii de tratare a creanțelor investitorilor.
Amendamentul 60
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 7
Directiva 97/9/CE Articolul 9 – alineatul 3 (3)
Fără a aduce atingere termenului prevăzut la alineatul (2) primul paragraf, în cazul în care un investitor sau orice altă persoană care deține drepturi sau un interes legate de activitățile de investiții a fost acuzat(ă) de o infracțiune
decurgând din sau având legătură cu spălarea banilor
, astfel cum a fost definită la articolul 1 din Directiva 2005/60/CE, sau face obiectul unor sancțiuni pentru încălcarea Directivei 2003/6/CE, sistemul de compensare poate suspenda orice plată până la pronunțarea hotărârii judecătorești sau până la emiterea constatării autorității competente.„
(3)
Fără a aduce atingere termenului prevăzut la alineatul (2) primul paragraf, în cazul în care un investitor sau orice altă persoană care deține drepturi sau un interes legate de activitățile de investiții a fost acuzat(ă) de o infracțiune
decurgând din spălarea banilor sau având legătură cu această activitate
, astfel cum a fost definită la articolul 1 din Directiva 2005/60/CE
, în ceea ce privește sumele de bani care intră sub incidența prezentei directive sau în legătură directă sau indirectă cu finanțarea grupurilor teroriste, în conformitate cu Recomandarea Consiliului din 9 noiembrie 1999
, sau face obiectul unor sancțiuni pentru încălcarea Directivei 2003/6/CE, sistemul de compensare poate suspenda orice plată până la pronunțarea hotărârii judecătorești sau până la emiterea constatării autorității competente.
Amendamentul 61
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 8
Directiva 97/9/CE Articolul 10 – alineatul 1 – primul paragraf (1)
Statele membre se asigură că fiecare întreprindere de investiții
sau OPCVM
adoptă măsurile necesare pentru a pune la dispoziția investitorilor efectivi și potențiali informațiile necesare acestora pentru identificarea sistemului de compensare a investitorilor la care aderă întreprinderea de investiții
sau OPCVM
și sucursalele sale din Uniunea Europeană sau a oricărui alt mecanism alternativ prevăzut la articolul 2 alineatul (1) al doilea paragraf sau la articolul 5 alineatul (3).
Investitorii sunt informați despre prevederile sistemului de compensare a investitorilor sau ale oricărui alt mecanism alternativ aplicabil, inclusiv despre suma și aria acoperirii oferite de sistemul de compensare, precum și despre orice norme stabilite de statele membre în conformitate cu articolul 2 alineatul (3).
Aceste informații sunt prezentate într-o formă ușor de înțeles.
(1)
Statele membre se asigură că fiecare întreprindere de investiții adoptă măsurile necesare pentru a pune la dispoziția investitorilor efectivi și potențiali informațiile necesare acestora pentru identificarea sistemului de compensare a investitorilor la care aderă întreprinderea de investiții și sucursalele sale din Uniunea Europeană sau orice alt mecanism prevăzut în temeiul articolului 2 alineatul (1) al doilea paragraf sau la articolul 5 alineatul (3).
Investitorii sunt informați despre prevederile sistemului de compensare a investitorilor sau ale oricărui alt mecanism alternativ aplicabil, inclusiv despre suma și aria acoperirii oferite de sistemul de compensare, precum și despre orice norme stabilite de statele membre în conformitate cu articolul 2 alineatul (3).
Aceste informații sunt prezentate într-o formă ușor de înțeles.
Amendamentul 62
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 8
Directiva 97/9/CE Articolul 10 – alineatul 1a (nou)
(1a)
Statele membre se asigură că există informații clare și transparente privind suma pe care un investitor o plătește unui sistem de compensare pentru investitori.
Investitorii sau potențialii investitori primesc informații clare privind suma cu care fiecare investitor individual trebuie să contribuie în cadrul unui sistem de compensare, care poate reprezenta fie un procent din investiția acestuia, fie o sumă separată care se adaugă investiției.
Amendamentul 63
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 9
Directiva 97/9/CE Articolul 12 – alineatul 1 (1)
Fără a se aduce atingere altor drepturi pe care le pot avea în conformitate cu legislația internă, sistemele care efectuează plăți pentru compensarea investitorilor au dreptul de subrogare în drepturile
investitorilor
aflați în procedura de lichidare, pentru sume egale cu plățile efectuate.
(1)
Fără a se aduce atingere altor drepturi pe care le pot avea în conformitate cu legislația internă, sistemele care efectuează plăți pentru compensarea investitorilor au dreptul de subrogare în drepturile
celor
aflați în procedura de lichidare, pentru sume egale cu plățile efectuate.
Amendamentul 64
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 9
Directiva 97/9/CE Articolul 12 – alineatul 3
(3)
În cazul prevăzut la articolul 2 alineatul (2) în care pierderile au fost cauzate de situația financiară a unui depozitar sau a unei părți terțe căreia i-au fost încredințate activele unui OPCVM, sistemele de compensare care efectuează plăți de compensare a deținătorilor titlurilor de participare OPCVM au dreptul de subrogare în drepturile deținătorului titlurilor de participare OPCVM sau în drepturile OPCVM aflate în procedura de lichidare, pentru sume egale cu plățile efectuate.
eliminat
Amendamentul 65
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 9
Directiva 97/9/CE Articolul 12 – alineatul 4 (4)
Dacă o parte terță deține instrumente financiare aparținând unui investitor în relație cu activități de investiții
sau dacă depozitarul sau partea terță căreia i-au fost încredințate activele unui OPCVM sunt situate
într-o țară terță în care sistemul judiciar nu acordă sistemului de compensare dreptul de subrogare în drepturile întreprinderii de investiții
sau ale OPCVM
, statele membre se asigură că întreprinderea de investiții
sau OPCVM
restituie sistemului de compensare sume echivalente cu plățile efectuate de acesta în cazul în care primesc orice fonduri în cadrul procedurilor de lichidare.
(4)
Dacă o parte terță care deține instrumente financiare aparținând unui investitor în relație cu activități de investiții
este situată
într-o țară terță în care sistemul judiciar nu acordă sistemului de compensare dreptul de subrogare în drepturile întreprinderii de investiții, statele membre se asigură că întreprinderea de investiții restituie sistemului de compensare sume echivalente cu plățile efectuate de acesta în cazul în care primește orice fonduri în cadrul procedurilor de lichidare.
Amendamentul 66
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 1 – punctul 10
Directiva 97/9/CE Articolul 13a
(1)
Competența de a adopta actele delegate
menționate la articolul 9 alineatele (9) și (2)
este conferită Comisiei
pentru o durată nedeterminată
.
(1)
Competența de a adopta acte delegate este conferită Comisiei
în condițiile prevăzute în prezentul articol
.
(2)
Competența de a adopta acte delegate menţionată la articolul 4 alineatul (1a), articolul 4a alineatul (2) al doilea și al treilea paragraf, articolul 4a alineatul (3) paragraful 2a, articolul 4a alineatul (9) și articolul 9 alineatul (2) se conferă Comisiei pentru o perioadă de 4 ani de la ...*.
Comisia prezintă un raport privind delegarea de competențe cel târziu cu șase luni înainte de încheierea perioadei de patru ani.
Delegarea de competențe se prelungește tacit pentru cu perioade de timp identice, cu excepția cazurilor în care Parlamentul European sau Consiliul se opun prelungirii respective.
(
3) Competența de a adopta acte delegate menționată la articolul 4 alineatul (1a), articolul 4a alineatul (2) al doilea și al treilea paragraf, articolul 4a alineatul (3) paragraful 2a, articolul 4a alineatul (9) și articolul 9 alineatul (2) poate fi revocată oricând de Parlamentul European sau de Consiliu
.
O decizie de revocare pune capăt delegării de competenţe specificată în decizia respectivă.
Decizia produce efecte din ziua care urmează datei publicării acesteia în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene sau de la o dată ulterioară menţionată în decizie.
Decizia nu aduce atingere actelor delegate care sunt deja în vigoare.
(2)
Imediat ce adoptă un act delegat, Comisia notifică simultan Parlamentului European și Consiliului acest lucru.
(4)
Imediat ce adoptă un act delegat, Comisia notifică simultan Parlamentului European și Consiliului acest lucru.
(5)
Un act delegat adoptat în temeiul articolului 4 alineatul (1a), articolului 4a alineatul (2) al doilea și al treilea paragraf, articolului 4a alineatul (3) paragraful 2a, articolului 4a alineatul (9) și articolului 9 alineatul (2) intră în vigoare numai în cazul în care nici Parlamentul European și nici Consiliul nu au formulat obiecțiuni în termen de trei luni de la notificarea acestuia către Parlamentul European și Consiliu, sau în cazul în care, înaintea expirării termenului respectiv, Parlamentul European și Consiliul au informat Comisia că nu vor formula obiecțiuni.
Respectivul termen se prelungește cu 3 luni la inițiativa Parlamentului European sau a Consiliului.
_____________
*
JO: A se introduce data intrării în vigoare a directivei de modificare.
Amendamentul 67
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 2 – alineatul 2a (nou)
(2a)
Prin derogare de la alineatele (1) și (2), statele membre care beneficiază în temeiul tratatelor de aderare de perioade de tranziție pentru transpunerea articolului 4 din Directiva 97/9/CE se conformează dispozițiilor de la articolul respectiv alineatele (1) și (2) de la data la care se încheie perioadele respective de tranziție.
Amendamentul 68
Propunere de directivă – act de modificare
Articolul 2a (nou)
Articolul 2a
Raportare de către AVMP
Până la 31 decembrie 2012, AVMP evaluează necesitățile de personal și de resurse rezultate din preluarea competențelor și atribuțiilor sale în temeiul prezentei directive și prezintă un raport Parlamentului European, Consiliului și Comisiei.
