Agencje ratingowe na celowniku Parlamentu
Sprawy gospodarcze i walutowe
2011-03-16 - 14:47
Ocena agencji ratingowych ma wpływ na gospodarkę państw Unii. ©BELGA/ChinaFotoPress/MAXPPP Należy ograniczyć zależność rynku od zewnętrznych ratingów kredytowych, które oceniają ryzyko inwestycji - uważa niemiecki deputowany Wolf Klinz (Liberałowie), autor sprawozdania, nad którym dziś będą debatować europosłowie.
Według deputowanych Komisji Spraw Gospodarczych PE sektor agencji ratingowych dotknięty jest kilkoma problemami, m.in. brakiem konkurencji i brakiem odpowiedzialności za wydawane oceny.
Sprawa agencji ratingowych to delikatny politycznie temat.
Po tym jak wydały wadliwe oceny, agencje znowu wróciły do gry i ostrzegają państwa przed nadmiernymi wydatkami.
W sprawozdaniu, które Komisja Spraw Gospodarczych PE przyjęła 16 marca, Klinz proponuje szereg rozwiązań.
Wśród nich popiera takie rozwiązania, które sprawiłyby, że rynkowi gracze sami bardziej zaangażowaliby się w ocenę ryzyka.
To zmniejszyłoby ich zależność od ratingów.
Deputowani chcą też by agencje ratingowe były odpowiedzialne za oceny, które wystawiają.
Tak by można było je pociągnąć do odpowiedzialności cywilnej za niedbalstwo i zaniedbania.
"Stanowisko agencji, że ratingi to tylko opinie nie jest wystarczające.
Potrzeba więcej odpowiedzialności z ich strony" - przekonuje Klinz.
PE chce też utworzenia Europejskiej Fundacji Ratingów Kredytowych.
"Byłaby potrzebna, ale tylko jeśli można by zagwarantować jej pełną niezależność" - dodał Klinz.
"Chodzi o to by pobudzić konkurencję na tym kwasi-oligopolistycznym rynku, gdzie dominują trzy firmy" - argumentował niemiecki deputowany.
W sprawozdaniu zasugerowano, że przez co najmniej pięć pierwszych lat Fundacja powinna być finansowana przez sektor finansowy.
Część deputowanych wolałaby jednak, by te organizację finansowano ze środków publicznych.
Dlaczego tak ważna jest ocena ryzyka?
Każdy inwestor podejmując decyzję o tym, w co zainwestować pieniądze, chce wiedzieć na ile bezpieczne jest to przedsięwzięcie.
I to właśnie oceniają agencje ratingowe.
Im wyższy rating, tym bezpieczniejszy produkt i niższe oprocentowanie.
Czyli można na niego dostać pożyczkę na korzystnych warunkach, bo wiadomo, że będzie można go ją łatwo spłacić.
Jeśli rating jest niski to oprocentowanie rośnie - są bowiem obawy, że inwestor zbankrutuje i nie będzie mógł zwrócić pożyczonych pieniędzy.
Skąd wzięły się problemy z agencjami ratingowymi?
Pierwsza sprawa to konflikt interesów.
Agencja biorą pieniądze od osób, które sprzedają produkty finansowe (np. fundusze inwestycyjne).
Te osoby chcą najwyższego ratingu, żeby łatwo znaleźć inwestorów.
Dlatego istnieje ryzyko, że agencje będą dawały lepsze oceny, by tym samym więcej zarobić na opłatach od osób, które handlują produktami finansowymi.
Według Klinza konflikt interesów jest tym większy, że agencje jednocześnie oferują ocenę ryzyka i doradztwo dla osób, które handlują produktami finansowymi.
Podpowiadają klientom jak zbudować produkt, by ten otrzymał jak najwyższy rating.
I tym samym produkt wygląda na bezpieczniejszy niż jest w rzeczywistości.
Takie zachowanie doprowadziło do pogorszenia obecnego kryzysu ekonomicznego.
I rządy, a co za tym idzie podatnicy, musieli jeszcze bardziej się zadłużyć, żeby ratować swoje systemy finansowe.
W konsekwencji agencje ratingowe zmniejszają ratingi danych krajów i wydawanych przez nie obligacji.
A to sprawia, że kraje muszą przeznaczać jeszcze więcej pieniędzy na spłacenie zadłużenia publicznego.
I tym samym spirala zadłużenia jeszcze bardziej się nakręca.
Nadzór nad pracą agencji będzie miał powstający właśnie Europejski Organ Nadzoru nad Giełdami i Papierami Wartościowymi (ESMA).
20110311STO15412 Projekt sprawozdania Artykuł: Potrzebujemy wiążących standardów Artykuł: Koniec z "nagimi" inwestorami?
Komunikat prasowy Kryzys finansowy - słowniczek
PL
1
PHOTO
20110304PHT14853.jpg
PL
2
LINK
/meetdocs/2009_2014/documents/econ/pr/840/840350/840350pl.pdf
PL
5
LINK
/sides/getDoc.do?language=en&type=IM-PRESS&reference=20100902IPR80950
-//EP//TEXT IM-PRESS 20100607FCS75591 0 NOT XML V0//PL
-//EP//TEXT IM-PRESS 20110204STO13204 0 NOT XML V0//PL
-//EP//TEXT IM-PRESS 20100414FCS72750 0 NOT XML V0//PL
-//EP//DTD IM-PRESS 20050901 STO DOC XML V0//EN
-//EP//STYLESHEET IM-PRESS 20050901 STO DOC XML V0//EN
